10月12日，全国社会保障基金理事会正式发布2023年社保基金年度报告。2023年社保基金投资收益250.11亿元，投资收益率0.96%。成立以来，社保基金累计投资收益1.68万亿元，年均投资收益率7.36%。

　　此外，社保基金会当天发布的2023年度基本养老保险基金受托运营年度报告显示，自2016年12月受托管理以来，地方养老基金年均投资收益率5%，累计投资收益为3066.71亿元。

　　资料显示，社保基金2001年前后试水股票，2003年正式进入股市。这么多年来，虽说股市波动较大，但社保基金投资表现稳健，期间除了2008年、2018年和2022年取得负收益外，其余年份均实现了正收益，2007年更是录得43.19%的投资收益率。

　　不过，创下投资收益率峰值的2007年，投资收益绝对值不是最高的。社保基金在2020年的投资收益额高达3786.60亿元，为历年之最。这和社保基金的权益总额会因财政划拨、投资收益而增加有关。比如2007年末社保基金的权益总额只有4337.83亿元，而2020年末为26788.13亿元。截至2023年末，社保基金权益总额为26569.42亿元。

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　　持仓市值增超110倍

　　自2003年社保基金正式进入股市开始，社保基金持仓市值增幅惊人，从2003年末的17亿元，增加到2023年末的1907亿元，增幅超过110倍。到今年二季度末的时候，社保基金持仓市值下降为1682亿元。

　　过程而言，2006年一季报时，社保基金持流通股市值首次突破百亿。2013年一季报时，持流通股市值首次突破500亿元。2014年年报时，持流通股市值继续往上首次突破1000亿元。2015年中报时，突破2000亿元。此后社保基金持流通股市值震荡走低，2018年年报时一度低至1284亿元，而后的2020年中报再次突破2000亿元。此后，社保基金持流通股市值再次震荡走低。

　　持股家数也是增加明显，起初的2003年至2006年逐年增加，2007年末有个明显的下降，当期只有92家公司的前十大流通股中出现社保基金身影，此后持仓家数再次明显走高，2015年（659家）、2016年（662家）迎来一波高峰。而这之后，社保基金持股家数呈下降之势，2020年末为436家。2023年末来到了历史新高，达677家。

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　　社保基金“稳”字当头

　　至于说，社保基金为何这么厉害？这不管在社保基金自己，还是市场人士看来，关键的一点在于“稳”。而从前述历年收益情况来看，社保基金也确实稳。

　　从历年社保基金收益率和上证指数的涨跌幅对比看，大盘走牛的时候，社保投资收益率往往不到大盘涨跌幅的一半；但当大盘遭遇熊市的时候，社保基金却多数情况能够保证不亏或者少亏。

　　全国社保基金原副理事长王忠民曾经表示，社保基金在公募市场中能获得较高的年化回报,与社保基金几次在资本市场的高点大比例卖出，在低点大比例投入有关系。

　　而在最新的年报中，社保基金表示会坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念。坚持全球视野、长期视角，准确把握基金投资面临的新形势新任务新要求，更好发挥全国社会保障基金长期资金、耐心资本的作用，审慎开展投资运营各项工作。

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　　社保最新20大重仓股

　　从持流通股市值角度来看，东方财富Choice数据显示，截至2024年6月末，社保基金持华鲁恒升流通股市值最多，为35.49亿元。比亚迪紧随其后，为26.28亿元。太阳纸业排在第三，为24.16亿元。

　　而从持流通股市值前100只个股，所属的行业分布来看，有色金属分布居首，为10股。电子、基础化工、汽车并列其后，均为8股。

　　全国社会保障基金理事会党组书记丁学东此前撰文表示，将持续加大对国内资本市场的投资力度，加大对关系国民经济命脉和国计民生的战略性、基础性领域的长期股权投资力度，加大对科技创新、新质生产力等方面的投资规模。

　　中泰证券李迅雷近日表示，我国养老金、保险资金等权益投资占比仅为10%至20%，远低于国际水平约50%的水平，也与我国政策规定的社保基金40%、保险资金45%上限相比，差距甚远。不少机构认为，长线资金未来入市规模仍存较大空间。

（文章来源：东方财富研究中心）