9月，在一系列政策组合拳下，市场掀起“大反攻”行情。与此同时，股票ETF大举吸金，9月全部股票ETF资金净流入高达1777.09亿元。其中，国庆长假前最后一个交易日资金净流入663.90亿元。
9月，以沪深300、中证1000、中证500、创业板为代表的宽基ETF成为吸金主力。
9月收官日ETF吸金超660亿元
数据显示，截至9月30日，全市场922只股票ETF（含跨境ETF）管理规模达3.13万亿元，较9月初增加超6000亿元，一举突破3万亿元大关。
9月30日，股票ETF整体资金净流入663.90亿元。宽基方面，沪深300指数ETF与中证1000指数ETF单日净流入居前，分别达158.31亿元和156.41亿元。近5日沪深300指数ETF获超500亿元资金净流入。
头部基金公司旗下ETF净流入步伐持续。数据显示，9月30日，易方达旗下ETF合计获得132.97亿元净流入，其中创业板ETF当日获得52.12亿元净流入，最新规模超过908亿元。易方达旗下科创板50ETF、沪深300ETF当日资金净流入分别达36.84亿元、30.46亿元，此外，科创100ETF、香港证券ETF也获得超过3亿元净流入。
华夏基金ETF中，9月30日上证50ETF（510050）和中证1000ETF（159845）分别获48.09亿元和24.99亿元净流入，最新规模分别达1650.36亿元和381.33亿元。上证50ETF（510050）与沪深300ETF华夏（510330）上个交易日规模双双突破1600亿元。
富国基金量化投资部基金经理苏华清认为，被动资金、保险资金等增量资金或是决定今年市场风格的关键因素，而经济预期变化则是决定市场上下方向的关键变量。结合上市公司盈利周期、市场流动性、估值、利好政策等维度，未来更看好大盘股的表现。从历史数据来看，由于底部区域行业间的分化较小，采用宽基指数的布局策略或更有效。
长城基金高级宏观策略研究员汪立表示，无论从全A涨幅、估值上涨幅度还是最高点位来看，若后续转牛，指数向上仍有较大空间。但后续需要观察政策有无提示风险的迹象。一方面，在牛市前的快速上涨躁动期过后，市场在冷静后往往会经历一段时间的震荡调整，再可能转为中期级别的牛市行情。在此期间，景气是各行业超额收益的重要因素。另一方面，若后续演绎为中期级别的牛市，回调期间涨幅靠前的行业，过往也能在后续的牛市行情中相对占优。因此，若演绎成中期级别行情，具备景气优势的行业在后续有望兼具高胜率和高赔率，本轮关注硬科技、可选消费、出海链等。
9月股票ETF资金净流入超1700亿元
9月，在诸多利好政策的刺激下，市场持续放量大涨。与此同时，9月全部股票ETF资金净流入高达1777.09亿元。目前，全市场已经有6只千亿元级ETF，分别为：华泰柏瑞沪深300ETF，规模3975.47亿元；易方达沪深300ETF，规模2620.27亿元；华夏沪深300ETF，规模1670.74亿元；华夏上证50ETF，规模1650.36亿元；嘉实沪深300ETF，规模1637.28亿元；南方中证500ETF，规模1239.12亿元。
从资金净流入排行看，9月，多只沪深300ETF、中证1000ETF、中证500ETF、创业板ETF、上证50ETF等宽基ETF产品成为吸金主力。其中，华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF单月分别录得409.78亿元、208.96亿元资金净流入。紧随其后的是南方旗下中证1000ETF、中证500ETF，9月分别获177.27亿元、125.05亿元资金净流入。
对于当下为何宽基ETF受青睐，华泰柏瑞指数投资部总监柳军表示，当前货币政策的宽松态势传递出较为明确的积极信号，有助于提升市场整体风险偏好。而互换便利操作和“回购再贷款”这两项增量政策的交汇点，进一步凸显了新“国九条”对大盘龙头市场风格的引导。
“一方面，证券、基金、险资互换便利允许这些机构持有的沪深300指数成份股、股票ETF等作为抵押，从央行换入国债等高流动性资产，一定程度增加了各家机构对于核心资产的持有意愿；另一方面，针对回购再贷款，股息水平较高、现金流较好的上市公司有望充分享受该项政策，包括未来的平准基金会购入的或也是这个方向，对于大盘龙头个股来说主要增量资金增持动力或有所加大，因此在本质上对于沪深300等主要指数ETF及成份股带来了相对明确的增量利好。”柳军表示。
工银瑞信指数及量化投资部副总经理赵栩表示，近几年来，ETF发展呈现出前所未有的加速状态，从供给端来看，不断细化和丰富的指数体系为投资者提供了更多的选择；从需求端来看，ETF规模的增长已经充分说明其市场认可度。
从资金净流出排行看，9月多只新能源ETF、证券ETF、红利ETF、养殖ETF等主题ETF成为“失血”大户。
（文章来源：中国基金报）
