9月4日,记者从北京证券交易所(简称“北交所”)获悉,第二季度以来,北交所上市公司经营情况改善回升,共计实现营业收入425.68亿元,环比增长18.48%,共计实现归母净利润29.03亿元,环比增长16.25%。近8成公司营业收入环比增长,近6成公司归母净利润环比增长,超3成公司归母净利润环比增长超过50%,整体业绩呈现企稳向好态势。
数据显示,上半年,北交所上市公司共计实现营业收入784.96亿元,其中超6成公司实现营业收入增长,14家公司营业收入增幅超过50%;上半年共计实现归母净利润54.00亿元,其中超8成公司实现盈利,超4成公司归母净利润实现增长,30家公司增幅超过50%。
此外,北交所中小企业占比超过8成,上半年相关企业平均营业收入2.36亿元,同比增长4.47%,超6成公司实现营业收入增长,近9成的公司实现盈利,优于全市场整体情况。
中长期资金看好北交所投资机会
数据显示,截至上半年,北交所合格投资者704.57万户,较上年末增加29.23万户,日均参与投资者数量同比翻番。8家基金公司新申报北证50指数基金产品,2只北证50指数基金产品募集成立。社保基金、保险资金、QFII均已入市,累计1000余只公募基金参与到市场投资,目前公募基金已成为市场净买入的主要力量,创新资本“募、投、管、退”的市场生态进一步完善。
上半年,机构投资者对北交所上市公司积极开展调研,126家北交所上市公司接受机构调研4000余次,平均每家32次,同比上升约70%,民士达、康普化学等5家公司接受机构调研数量超过100家。
记者在采访中发现,多位来自机构的中长期资金均表示,看好北交所目前的投资机会。
广发基金相关人士表示,公募基金参与北交所投资,可以为投资者参与该板块提供更多渠道,也为在北交所上市的中小企业发展提供多样化资金支持。北交所主要功能定位是服务创新型中小企业,尤其是“专精特新”小巨人公司。公募基金有望更早挖掘出未来的“隐形冠军”。从这个角度上来看,北交所可以在高端制造业投资上提供很多投资方向和投资机会。
上述人事指出,广发基金从行业空间、公司质地和估值折让多个维度出发来寻找北交所市场的投资机会。从行业空间角度而言,“专精特新”政策是近两年来支持“小而美”企业发展的重要政策,也是国家创新驱动发展战略的重要一环。因此,广发基金重点关注受益于政策、行业景气度高的细分行业。
从公司质地角度来看,作为中小创新型企业,往往处于成长初期,未来可能具有较好的成长性。广发基金将从两方面考察企业的盈利能力。例如,通过ROE(加权平均净资产收益率)、ROA(资产收益率)指标分析企业的收益能力;从营业收入、净利润、EPS(每股盈利)等复合增长率考察企业的成长能力。
从估值折让来看,过去,市场对新三板的流动性预期较低,一些基本面还不错的公司,估值相比主板标的存在一定的折价。北交所开市运行三年来,参与市场的投资者数量和资金量增加,流动性得到改善,部分公司或有估值修复的机会。
景顺长城基金经理农冰立认为,北交所整体板块估值处于历史偏低分位,截至2024年6月30日,北证50指数的PE(TTM),即滚动市盈率,为29.6倍,近一年来市场板块估值中位数为23.1倍。剔除少数成份股盈利波动的影响,北证50的PE处于历史较低分位。
结合前期抑制板块的不利因素在逐步消减,如果“深改19条”框架下的政策细则能够加速落地,政策端出现的明确信号将有望带动投资者情绪。展望后市,将继续关注北交所的优质标的,在业绩增长为导向的基础上配置估值具备安全边际、增长预期较为稳定的标的,后续流动性改善和优质公司持续增加。
专业机构投资者加快布局北交所
上半年,专业机构投资者加快布局北交所。中信证券执行委员、投资银行管理委员会主任马尧指出,随着新三板及北交所全面深化改革,中信证券持续加大北交所业务投入,深入参与北交所市场建设。首先,严格筛选拟在北交所上市的优质企业。其次,认真落实投资者适当性管理和教育工作。第三,树立良好的做市商品牌。第四,完善配套制度、强化相关风险管理。
下一阶段,中信证券将继续把北交所业务作为公司层面的重要战略方向,不断增强行业理解能力、价值发现能力、尽职调查能力及资产定价能力,围绕国家政策导向聚焦新质生产力企业,积极推动优质企业启动北交所上市。其次,将多措并举持续提升北交所投资者参与数量,并将持续丰富北交所投教专栏内容,加强投资者对政策和规则的掌握,引导理性投资,促进市场平衡健康发展。此外,公司将继续提升北交所做市参与度,扩大做市规模,完善北交所做市报价策略。
申万宏源证券相关负责人表示,未来,公司将不断加大投入,长期布局北交所业务,坚持服务创新型中小企业,不断厚植以服务国家战略为核心的经营生态。一方面是通过设立专精特新基金,增进对创新型中小企业的投资力度。申万宏源将积极推动设立专项基金,孵化、培育、壮大专精特新企业,提供资金“活水”,为有潜力的企业提供成长助力,为新质生产力的发展贡献金融力量。
另一方面是积极拥抱北交所市场,增加人员投入和服务力度。申万宏源不仅具有专业的北交所业务团队,同时以行业聚焦、区域布局和客户深耕为方向持续优化团队布局,增加人员投入,拓展普惠金融服务广度和深度,提高服务的频次和质量。除了北交所上市业务之外,公司还将关注挂牌及上市企业后续的并购重组需求,帮助客户实现纵向产业链做长做专、横向整合做大做强的产业目标。
新京报贝壳财经记者陈燕
(文章来源:新京报)