中证智能财讯凯德石英(835179)8月28日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入1.57亿元,同比增长39.16%;归母净利润1971.19万元,同比下降1.63%;扣非净利润1938.16万元,同比增长5.52%;经营活动产生的现金流量净额为-4167.53万元,上年同期为-1772.53万元;报告期内,凯德石英基本每股收益为0.27元,加权平均净资产收益率为2.79%。
以8月28日收盘价计算,凯德石英目前市盈率(TTM)约为30.73倍,市净率(LF)约为1.62倍,市销率(TTM)约为3.81倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
根据半年报,公司第二季度实现营业总收入7204.88万元,同比增长38.68%,环比下降14.87%;归母净利润816.93万元,同比增长10.37%,环比下降29.22%;扣非净利润817.58万元,同比增长34.10%,环比下降27.04%。
资料显示,公司主营业务为石英仪器、石英管道、石英舟等石英玻璃制品的生产、研发和销售;公司产品作为下游企业的关键生产耗材,广泛应用于半导体集成电路芯片领域、光伏太阳能行业领域及其他领域。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,半导体集成电路芯片用石英产品收入1.21亿元,同比增长48.24%,占营业收入的76.97%;光伏太阳能行业用石英产品收入0.32亿元,同比增长5.21%,占营业收入的20.48%。
2024年上半年,公司毛利率为44.08%,同比上升2.24个百分点;净利率为15.45%,较上年同期下降4.27个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为43.92%,同比上升6.47个百分点,环比下降0.29个百分点;净利率为14.36%,较上年同期下降0.72个百分点,较上一季度下降2.02个百分点。
分产品看,半导体集成电路芯片用石英产品、光伏太阳能行业用石英产品2024年上半年毛利率分别为51.01%、18.54%。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.79%,较上年同期下降0.19个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.94%,较上年同期增长0.02个百分点。
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-4167.53万元,同比减少2395.00万元;筹资活动现金流净额6464.15万元,同比增加4963.59万元;投资活动现金流净额-6664.78万元,上年同期为-1.27亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1.01亿元,上年同期为-1.56亿元。
2024年上半年,公司营业收入现金比为40.08%,净现比为-211.42%。
营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.16次,上年同期为0.13次(2023年上半年行业平均值为0.16次,公司位居同行业14/22);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.40次、0.66次。
2024年上半年,公司期间费用为3795.82万元,较上年同期增加1391.96万元;期间费用率为24.23%,较上年同期上升2.88个百分点。其中,销售费用同比增长22.38%,管理费用同比增长73.29%,研发费用同比增长13.39%,财务费用由去年同期的-156.30万元变为-4.08万元。
资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司固定资产较上年末增加132.99%,占公司总资产比重上升23.25个百分点;在建工程较上年末减少74.89%,占公司总资产比重下降22.50个百分点;货币资金较上年末减少33.54%,占公司总资产比重下降4.78个百分点;应收账款较上年末增加68.61%,占公司总资产比重上升3.08个百分点。
负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少21.29%,占公司总资产比重下降2.61个百分点;短期借款较上年末增加40.22%,占公司总资产比重上升1.20个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加41.84%,占公司总资产比重上升1.09个百分点;其他流动负债较上年末减少59.30%,占公司总资产比重下降0.81个百分点。
从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.31亿元,占净资产的18.43%,较上年末减少367.3万元。其中,存货跌价准备为340.71万元,计提比例为2.53%。
在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为22.95%,相比上年末上升1.27个百分点;有息资产负债率为7.62%,相比上年末上升3.98个百分点。
2024年上半年,公司流动比率为2.31,速动比率为1.63。
半年报显示,2024年上半年末公司十大股东中,持股最多的为张忠恕,占比19.83%。十大股东名单相比2024年一季报维持不变。在具体持股比例上,创金合信基金-北京国有资本运营管理有限公司-创金合信北交所精选单一资产管理计划、北京中兴通远投资股份有限公司持股有所上升。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为5580户,较一季度末下降了328户,降幅5.55%;户均持股市值由一季度末的22.08万元下降至22.04万元,降幅为0.18%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
(文章来源:中国证券报·中证网)