日前,两家险企拟分别减持银行股的消息引发市场的关注。
据悉,中国人寿拟减持其持有的杭州银行股份,永诚财险也将转让其持有的哈尔滨农商行全部股份。与此同时,中小银行股权频频登上各大拍卖平台,但大多是打折出售甚至无人问津。
有专家提醒投资者,险企减持银行股可能是出于经营数据考量,并不能预测被清仓股票的价格走势。中小银行股权频现转让,主要是由于股东对银行业绩预期不佳和对投资性价比的考量。
两险企欲“清仓”离场
两家险企欲“清仓”所持银行股份。
近日,杭州银行发布一则《5%以下股东减持股份计划公告》称,“寿险一哥”中国人寿拟在公告披露之日起三个交易日后的三个月内,通过集中竞价或大宗交易方式,以其持有的全部股份为上限减持其所持公司股份,合计不超过约1.1亿股(含本数),即不超过公司普通股总股本的1.86%。
据悉,自杭州银行上市以来,中国人寿曾多次增持,此前几次减持前曾持有该行2.85亿股股份,占总股本比例为4.8%。
公开信息显示,2021年9月至11月和2023年3月,中国人寿分别以集中竞价和大宗交易方式两次减持杭州银行股份,减持规模分别占公司普通股总股本的0.94%和2%。两次减持使中国人寿持股比例分别下降至3.86%和1.86%,而此次若以上限减持,中国人寿或将直接清仓,退出杭州银行股东行列。
同日,据上海联合产权交易所披露,永诚财险欲转让其所持哈尔滨农商行的全部股份,合计1.98亿股,占该行总股本的9.9%,但未公布转让底价。在最新的年报中,永诚财险表示,公司向哈尔滨农商行派出董事一名,在董事会拥有表决权,因此对该行具有重大影响。
哈尔滨农商行的股权结构显示,除永诚财险外,还有哈尔滨宏达建设发展集团有限公司、哈尔滨禧龙国际商贸物流园区有限公司、厦门象屿股份有限公司、黑河农村商业银行股份有限公司、中融国际信托有限公司五家公司一同位列第一梯队股东,持股比例均为9.9%。
值得注意的是,上半年A股低迷,银行板块则大涨两成,此次险企选择减持的时间点引发市场关注。对此,上海交通大学上海高级金融学院教授陈欣认为,险企选择此时“清仓”是多方面原因驱动的结果。
“例如,在交易层面,可能存在表内主体清仓后由表外主体承接股权的情况。从会计层面看,也有可能是出于对报表盈利释放节奏的考量。”陈欣指出,“但这一举措可能出于经营数据考量,并不能预测被清仓股票的价格走势。”
股权拍卖频频遇冷
事实上,近年来中小银行股权频频被转让,成为了各大拍卖平台的常客。然而,即便多次大打折扣甚至“1元起拍”,中小银行股权还是围观者众多、出价者极少。
例如,《国际金融报》记者在阿里拍卖平台检索时注意到,近两个月内,北川农商银行已对其抵债资产“三台农商银行股金588125股”开启了三轮拍卖,起拍价自133.99万元接连跌至127.29万元和113.89万元。平台信息显示,三轮拍卖均获得两百多次围观,但目前仍无人出价。再如,广东肇庆农村商业银行的23512股自然人股,拍卖详情显示为“带证、含分红”,98000元起拍,距拍卖结束剩余约19小时,仍无出价记录。
不过,也有较为抢手的拍品。记者注意到,一则一元起拍、标有“特价股权”的江西都昌农村商业银行5万股自然人原始股权,第二次拍卖已获得746次围观、8人报名和10次竞买记录。不过,截至记者查询时,拍卖时间剩余不足六小时,最新出价仅有30001元,不足评估价92000元的三分之一。
素喜智研高级研究员苏筱芮指出,近日险企减持银行股是中小银行股权被频频转让的典型缩影。近年来,一些股东出于投资性价比的考量,或是基于“退金令”等对聚焦主业的权衡,主动选择在公开市场转让中小银行股权。
“股东频频出手转让,一方面是由于业绩预期。一些中小银行业绩面临下滑的可能性,部分股东对前景并不看好,因此期望尽快脱手。”苏筱芮分析指出,“另一方面是由于资金需求,一些股东期望获取流动性,或者已有其他中意的投资标的,因此出卖手中资产,获取现金后偿还债务或转而投资其他金融产品。”
“但目前看,这部分遭遇拍卖的股权通常只占有整个银行股权的较小一部分,对银行的日常经营影响有限。”苏筱芮直言。
为何中小银行股权打折后依旧流拍?在陈欣看来,主要还是源自市场预期不佳。
“站在当前金融市场周期,相较国有行和股份行,中小型银行的资产质量较差、不良风险较高。此外,银行往往杠杆较高,经济下行时不良率会快速上升,可能会为股东价值带来较大的负面影响。”陈欣指出。
“中小银行需要结合自身优势禀赋,借助自身扎根县域的人力物力优势,确立好自身的服务定位,与其他银行展开差异化竞争,用扎实的业绩提升市场口碑、获取外部信心。”苏筱芮最后建议道。
(文章来源:国际金融报)