尽管英伟达股价在过去一个月内下跌了近18%，但根据瑞穗证券（Mizuho）的说法，该股仍有很大的上涨空间，其即将发布的业绩报告将成为人工智能（AI）股票的主要催化剂。

　　该行在最新发布的一份报告中表示，投资者应该忽略与英伟达下一代Blackwell芯片可能延迟相关的噪音，并指出市场对其GPU芯片的需求仍然持续不断。

　　瑞穗表示，英伟达当前一代H100和H200芯片的产能仍然“紧张”，Blackwell的任何延迟都不会影响需求，只会使公司的收入延迟约两到三个月。

　　瑞穗董事总经理Vijay Rakesh表示：“需求保持不变。英伟达将继续引领这一潮流。”

　　该行将英伟达的目标价从127.50美元上调至132美元，这意味着该股将较上周五的收盘价上涨约26%。

　　Rakesh说，也许最重要的是英伟达提高下一代芯片价格的能力，这应该会提高其支持人工智能的GPU的平均售价。

　　根据瑞穗的数据，英伟达的Blackwell NVL72 GPU机架的售价可能超过300万美元，而其GB200超级芯片的售价可能在每个5万至7万美元之间。

　　该行表示，这与英伟达的H100芯片（售价约40,000美元）和H100/B100 GPU机架（售价约300,000至400,000美元）相比是一个巨大的飞跃。

　　瑞穗认为，这些价格的大幅上涨应该会在2025年及以后继续成为英伟达的推动力，该行提高了英伟达在2026年和2027年的盈利预期，届时该公司将发布下一代基于“Rubin”的GPU芯片。

　　瑞穗预计，到2027年，英伟达的收入将接近2000亿美元，是其2024年610亿美元收入的三倍多。

　　“我们仍然认为英伟达是人工智能GPU领域的赢家，AMD是第二名，”Rakesh说：“我们会密切关注8月28日英伟达发布的业绩报告，我们认为这是人工智能相关公司的下一个主要催化剂。”他补充道。

（文章来源：财联社）