这两天,汇率市场风云突变。
8月5日,日元对美元汇率一度上涨至1美元兑换141日元上方,达到7个月以来最高位。
杭州投资者陈女士今年陆续买入140万日元,上个月她差点就要亏本认输出局,8月5日突然峰回路转。
“一天大涨,就已经涨回来了,还赚了点。”陈女士告诉记者,作为一知半解的小白,汇率的大幅波动让她有点后怕。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25642351897840952064_w1179h1799.jpg)
图为8月5日下午2点多,日元兑人民币行情截图
不只是小白散户担惊受怕,这两天日元汇率的大幅波动,已经让资本市场见证历史,全球股市在8月5日-7日剧烈震荡,其中日本股市日经指数5日下跌点数刷新历史纪录。
在8月5日之后两天,日元在贬值与升值之间胶着。接下去,日元汇率会怎么走?有资深银行人士接受记者采访时表示:未来一段时间日元对美元汇率将会在1美元兑130日元-150日元区间波动,日元超贬值时代或已结束。
分批买入140万日元
还想等它再涨点
85后陈女士告诉记者,她对金融市场有一点研究,今年年初,看着国内银行存款利率普遍不高,而日元又有加息预期,就用一部分闲钱买入日元当理财。
“我想着跟国内银行3%的收益比起来,赚日元汇率3%的收益总还是有的吧。”陈女士于是分批买入日元,2月份先买了50万日元,随后又在4月份和6月份买入50万日元、40万日元。
“第一笔买入是100日元兑人民币4.8元,后面几个月跌下去了,有阵子觉得很煎熬,心想炒A股套牢,买日元又要套牢了,朋友说日元万一套牢,解套时间要很长。”陈女士说,特别是上个月看到日元兑美元创下38年新低后,大热天都感觉心里拔凉拔凉,差点就要清仓卖掉。
不过,转机也随即到来。日元自7月初跌至38年低点后,从7月11日开始,日元汇率飙升,7月份,日元兑美元升值超7%,这使日元将成为当月全球表现最好的货币。
7月30日的100元日元兑4.69元人民币,到8月5日的100兑5.0,只用了短短7天时间。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25749847877356992535_w1179h1592.jpg)
图为8月5日晚上6点多,陈女士账户截图
特别是经过8月5日大涨,陈女士已经赚了。“现在这140万日元已经跑赢国内银行存款利率,我还想再放一放,等涨点再卖,感觉趋势形成的话,不会这么快就结束。”8月5日当天,陈女士向记者表示,大涨之后,又充满了信心,觉得“今年赚到10%应该拿捏”。
38年新低之后急速飙涨
日元发生了什么?
尽管账面上已经赚了,但是陈女士觉得,日元可真不是一般小白能投资的。
自去年年底以来,日元对美元的汇率经历了持续贬值,从大约141一路下滑至最高约162,创下了38年来的新低。即便在日本央行退出负利率政策之后,日元的贬值趋势仍然持续。
日元汇率急速升值从7月31日开始。当天,日本央行宣布加息15个基点,将政策利率上调至0.15%—0.25%,为今年3月份解除负利率政策以来首次加息。同时,日本央行决定在今后的1年至2年内,减少日本国债购买规模,每个季度减少约4000亿日元。
紧接着,7月份美国非农就业数据公布后,市场显著加大了对9月份美联储降息幅度以及年内降息次数的预期,美元指数承压下跌。
此后几天,日元兑美元持续上升。8月5日,日元对美元汇率一度上涨至1美元兑换141日元上方,创下了自今年1月以来的新高。
浙江一家国有银行私行部资深投顾认为,“日本鹰派货币政策直接触发了日元兑美元汇率的大涨行情。”他分析指出,“此前在日本央行长期维持负利率的情况下,日本本土投资者与国际资本纷纷借入低息日元,再兑换成美元等外币投资其他国家高收益金融资产,而现在随着日本与美国之间利差有所缩小,日元套利交易成本上升,吸引力下降,投资者买入日元卖出美元的势头增强。”
日元汇率走向何方?
专家认为日元超贬值时代或已结束
正当陈女士觉得稳操胜券的时候,日元在8月7日又出现重大变数。
当天,日本央行副行长内田真一表示,如果前景展望成为现实,将调整宽松程度。当前需要坚定地维持宽松政策,不会在市场不稳定的时候加息。随后,亚太主要股指全线反弹,日股由跌转涨,日元大幅贬值,美元兑日元先后击穿146、147关口。
从8月5日到8月7日,短短两天,全球资本市场因日元剧烈震荡,日元的走向几乎决定了近期资本市场的涨跌。就在陈女士关心能否赚到10%收益时,全球市场更关心的是:接下去,日元会怎么走?
瑞银认为,美元日元套息交易的退出才刚刚开始,但在短期内,该货币组合可能在夏季盘整,之后会再继续走低。下一个重大事件,应是美联储在9月开始降息。瑞银经济团队预计日本央行将于10月加息25个基点,2025年再加息2次。瑞银策略分析师将今年底美元兑日元汇率预测从160下调至145,并将2025年底的预测从140下调至130。
知名经济学者盘和林接受记者采访时表示:“近期日元升值的驱动因素,主要是两方面:一方面是日本央行加息,另一方面是美国科技股下跌导致日元套利交易逆转,大量资金回流日本还债。综合这两点来看,日本央行预期加息不是短期行为,而美国科技股去泡沫,去杠杆的趋势有待观察,所以我预判日元汇率还有一定的升值空间,如果美股继续下跌,那么这个升值空间会更大。”
“我个人的看法是,未来一段时间日元对美元汇率将会在1美元兑130日元-150日元区间波动,日元超贬值时代或已结束。”浙江一家国有大行国际部高级经理接受记者采访时表示,“8月7日日本央行称不会在市场不稳定的时候加息,我觉得这个只是表示日本央行对汇率的一个关注,加息对日元汇率的影响不是长期的,何况我认为日本后面加息的可能性也不是特别大。”这位高级经理进一步指出:全球市场套利交易的流向才是决定日元汇率根本因素,套利交易的解除本身就是争先恐后的一个事情,短期内整个趋势不会逆转,要等到套利交易差不多稳定下来,日元才会企稳。
对于普通投资者购买日元,这位高级经理建议“要谨慎”。他认为:“日元从投资角度来说波动比较大,个人投资者还是要谨慎。投资日元就要深入理解日元套利交易的本质,还有整个日本经济的基本面,这些需要较高的专业素养。”
(文章来源:潮新闻)