自拜登退选以来，哈里斯准备“接棒”、对战特朗普，且二人目前可以说是势均力敌，哈里斯在民调中的支持率紧紧追赶。再加上鲍威尔释放重大转鸽信号，9月首降概率大幅上涨，都对所谓的“特朗普交易”造成打击。

　　最初的“特朗普交易”得名于他在2016年总统大选中获胜后，美国股市、国债收益率和美元同时飙升。如今算来，该策略的范围极广，除了常见的做多美元、做空美债外，还涵盖了能源、医疗保健股票等。

　　在拜登退选前，特朗普似乎已胜券在握，相关交易也如日中天。而如今，这些交易似乎失去了势头：美元停滞不前，美国国债上涨，比特币下跌。

　　周二发布的彭博社/美国晨间咨询公司（Morning Consult）对战场州的最新民调显示，在可能决定11月大选结果的七个摇摆州，哈里斯和特朗普的支持率分别为48%和47%，在统计数据上旗鼓相当。

　　具体而言，哈里斯在七个州中的四个领先特朗普，尽管除了一个州之外，其他州都在调查的误差范围内。但值得注意的是，在密歇根州，哈里斯领先特朗普11个百分点，而在拜登退选前他在该州的支持率一直在下降，因此这是一个惊人的转变。

　　贝莱德首席投资官兼APAC基本面固定收益主管Neeraj Seth周四表示：“我们已经看到一些特朗普交易在平仓。从现在起到11月5日，我们将来回‘奔波’。”

　　有策略师评论称，“低估政治局势瞬息万变的危险性，给投资者上了一堂警示课。尤其是在美联储已将降息提上了下次会议议程的情况下，更有可能的结果是，与美国政治相关的交易将沉睡至9月底。”

　　美元

　　一些交易员押注美元汇率将涨到特朗普获胜，依据是美元将受益于大选前的避险买盘，然后受益于大选之后潜在的贸易关税计划。不过，自拜登退选后，彭博美元指数就一直停滞不前。

　　但当特朗普上个月提出强势美元对美国公司来说是个“巨大的负担”，并选择对强势美元持怀疑态度的俄亥俄联邦参议员JD·万斯作为他的副手后，这个押注变得更加复杂。

　　在7月22日至26日进行的彭博MLIV Pulse调查中，大约三分之二的受访者表示，他们预计特朗普的第二任期最终将削弱美元作为世界储备货币的地位。不过，仍有26%的人认为，如果特朗普获胜，美元将是规避波动性的最佳选择。

　　债券

　　近期，投资者对这个全球最大债券市场的关注更多地集中在货币政策而不是政治上。鲍威尔周三转鸽后，国债反弹，7月实现连续第三个月上涨，为三年来最长连涨。

　　这与“特朗普交易”的策略背道而驰，该策略假设特朗普重返白宫后将推动减税并增加债务，从而令较长期国债蒙上阴影。

　　贝莱德的Seth认为，从12至18个月的时间跨度来看，美联储的政策路径“更重要”，而不是试图猜测选举的走向。

　　“我们正在走向宽松周期，这是明确的，”他说。

　　股票

　　考虑到特朗普在移民问题上的强硬立场，监狱运营商GEO Group Inc．和CoreCivic Inc．预计将在共和党人获胜的情况下受益。但这些公司的股票自拜登退选以来已经下跌。

　　相比之下，Smith & Wesson Brands和Sturm Ruger & Co.等枪支类股迄今表现良好。

　　由于对放松监管的乐观情绪，银行股被认为将受益于特朗普政府。在大盘的轮动交易中，银行股基本守住了7月的涨幅。

　　与此同时，Truth Social的母公司特朗普媒体与技术集团（TMTG）自7月21日以来下跌了20%以上。这只股票最近因各种与大选有关的头条新闻中剧烈波动。

　　加密货币

　　最近几天，越来越多的人怀疑特朗普是否有机会实施他的“亲加密货币”议程，这削弱了比特币的涨势。

　　在特朗普承诺让美国成为“地球上的加密货币之都和比特币超级大国”之后，加密货币的涨势已经成为特朗普重返白宫几率的代表。

　　但自拜登退选以来，加密股票Coinbase Global Inc.、Marathon Digital Holdings Inc.和Riot Platforms Inc.也纷纷下跌。

　　Arca交易主管Kyle Doane表示，最近比特币的一些疲软可能是由于哈里斯“在民意调查中略有上升”。

（文章来源：财联社）