7月31日,两市股指全线大涨,沪指涨超2%站稳2900点,深证成指、创业板指涨超3%,科创50指数涨近5%,两市成交超9000亿元。
行业板块全线上扬,证券、医疗服务、多元金融、生物制品、教育、能源金属、旅游酒店、电机、软件开发、化学制药、医疗器械、文化传媒、美容护理板块涨幅居前。
证监会党委书记、主席吴清近日召开专题座谈会并发表讲话,内容主要涵盖“投融资协调发展”、“活跃并购重组市场”、“发展私募股权创投市场”以及“扩大资本市场开放”,旨在推动中国资本市场的全面深化改革、提高市场活跃度、吸引长期资本,并进一步提升市场的国际化水平。信达证券表示,证券行业有望迎来资产、资金、交易端多方面机制支持,建议关注龙头集中逻辑下的头部券商;中金公司指出,证券板块盈利及估值处于历史底部水平,关注板块左侧布局机会;中航证券预计,行业内并购重组事项将持续加速推进,建议关注重组标的券商。
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信达证券:证券行业有望迎来多方面机制支持
在“进一步深化改革要以经济体制改革为牵引”的指导思路下,证券行业有望迎来资产、资金、交易端多方面机制支持,增强内生动力和创新活力,助力中国经济实现高质量发展和现代化目标。行业有望在市场机制优化、资源配置效率提升、绿色金融和科技创新等方面受益。建议关注龙头集中逻辑下的头部券商中信证券、中国银河、华泰证券,具备并购前景券商浙商证券、国联证券、方正证券、西部证券。
中原证券:券商板块有望逐步对估值进行修复
7月券商指数上旬跌势一度明显扩大,并创 2019 年以来新低,但中旬以来在代表性龙头个股的带动下出现较有持续性的反弹,月线暂时收出带有较长下引线的小阳线;板块平均P/B在上旬末一度创出1.024倍的历史新低,随后逐步修复至接近1.10倍。中短周期内,目前券商板块已较为充分的定价了行业基本面的悲观预期,有望由前期的单边下跌转为底部震荡并逐步对估值进行修复,积极保持对券商板块的持续关注。关注龙头券商以及优质中小券商的波段投资机会。
中金公司:关注板块左侧布局机会
当前证券板块业绩仍处于底部,预计2Q24在同比相对高基数基础上仍有压力;往前看,新的监管框架更加明晰,板块盈利及估值处于历史底部水平,市场持仓及关注度处于低点,建议关注板块左侧布局机会。
中航证券:关注券商并购重组 板块估值持续修复
随着新“国九条”及相关政策的陆续出台,证券行业迎来了重要的发展机遇。这些政策旨在引导行业回归本源,专注于其核心业务,政策的推动下,证券行业正朝着成为一流的投资银行和投资机构的目标稳步前进。同时,今年监管机构显著加强了对证券行业的监管力度,在此强监管背景下,券商投行业务领域被市场关注,预计将对券商的长期业绩产生积极的影响。
综合来看,目前监管明确鼓励行业内整合,在政策推动证券行业高质量发展的趋势下,并购重组是券商实现外延式发展的有效手段,券商并购重组对提升行业整体竞争力、优化资源配置以及促进市场健康发展具有积极作用,同时行业整合有助于提高行业集中度,形成规模效应。预计行业内并购重组事项将持续加速推进,建议关注重组标的券商。
国金证券:券商板块有望与科特估共振
展望今年6-8月,券商板块的政策主线是围绕“科技金融”做文章,包括“科八条”、创投新政相继推出,近期IPO接连放开审核和受理等等,券商板块有望与科特估行情共振。一方面,畅通科技产业金融良性循环背景下,券商是科技金融的排头兵,创投、并购、投行业务是服务科技金融的主要抓手,另一方面,券商保荐科创板企业需强制跟投,科特估行情有望带动券商投资业绩回暖。建议关注相关标的华泰证券、中金公司H、国泰君安。
(本文不构成任何投资建议,投资者据此操作,一切后果自负。市场有风险,投资需谨慎。)
(文章来源:东方财富研究中心)