近日，汇率波动加大，不少上市公司密集公布套期保值举措。据财联社记者不完全统计，仅6月以来，沪深两市上市公司共发布48份有关“套期保值”相关主题公告，涉及金额都不小。

　　6月26日周三，美元指数持续走高突破106关口，受此影响亚洲货币承压，人民币兑美元跌破7.3大关，创2023年11月以来最低，日元兑美元失守160关口，刷新1986年以来最低记录。

　　6月27日，香港一资产投资公司交易员对财联社表示，初步判断美元指数短期冲高，主要受到地缘政治紧张的影响，加上美元降息预期弱化的原因。

　　当地时间6月25日，美联储理事、永久票委米歇尔·鲍曼表示，预期2024年不会有任何降息行动，将预期降息的时间推迟至2025年，其降息推迟言论引发市场关注。

　　不过，6月24日，中金公司报告认为，人民币汇率持续面临贬值压力，外汇套息交易，减少了即期市场上的外币供给，中美利差拉大背景下的套利行为增加是人民币汇率压力的来源之一。

　　Wind数据显示，今日美元涨势稍缓，截至15:00，美元指数回落到106下方，美元对人民币离岸价格回落到7.30下方。

　　汇率波动企业套期保值常态化、规范化

　　据财联社记者不完全统计，6月以来，沪深两市上市公司共发布48份有关“套期保值”相关主题公告，涉及金额都不小。

　　如总部位于西安，主营跨境商业数字营销的易点天下，6月19日公告提高了年初制定的外汇套期保值额度，公告称“近期外汇市场波动性增加，为更好控制汇率带来的风险，拟增加外汇套期保值额度”到16.5亿元，较2月初的7000万骤然增加135%。

　　北京首创生态环保集团近日公告称，股东大会授权将划拨15.6亿自有资金，与SecheHoldings(SG)Pte.Ltd.在境外成立资金共管账户，同时可向银行申请不超过外汇授信额度2,500万美元（约折合人民币1.75亿元），进行外汇套期保值。

　　与此前相比，越来越多公司公告可行性报告和套保制度，显示外汇套保在常态化和规范化。

　　如贵州川恒化工公告《外汇套期保值业务管理制度》称，建立从股东大会、董事会到财务部门的组织架构来运作外汇套保；外汇套期保值业务交易已确认损益及浮动亏损金额每达到公司最近一年经审计的归属于上市公司股东净利润的10%且绝对金额超过人民币1000万元的，应当及时披露

　　五洲特种纸业的可行性报告显示，该公司70%以上原材料需要境外采购，规定所有的外汇交易行为均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，基于规避风险为目的，选择流动性强、风险可控的外汇衍生品业务。

　　对于溢利的控制，国企的自律性较为明确。如6月24日，中国船舶重工集团动力股份有限公司的可行性报告要求，远期结售汇业务的规模、期限与进出口合同相关的资金头寸及收款节点一一对应，不超过需要保值金额的100%。

　　企业套期保值须警惕多重风险

　　中金公司6月24日报告图表显示，境内美元掉期交易量从2023年底开始快速上升，从此前不足200亿美元/月，上升到2024年第一季度接近500亿-600亿美元/月，增幅超过3倍。

　　在货物贸易结汇量与出口金额的比例上，图表显示，在2023年年初达到68%高位后，一直下降至今，最新数据不足45%，显示企业结汇的意愿和比例过去两年处于下降趋势。

　　最新数据显示，2024年5月，银行结汇1760亿美元，售汇1919亿美元。2024年1至5月，银行累计结汇8919亿美元，累计售汇9707亿美元。

　　国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英6月17日表示，我国跨境资金流动趋向均衡，外汇市场运行总体平稳。

　　财联社记者注意到，近日，国家外汇管理局国际收支司党支部撰文称，下一步将加强外汇市场交易行为监测分析和常态化评估，推进市场自律管理；引导企业提升汇率风险中性理念，推动银行建立健全服务企业汇率风险管理的长效机制，强化对中小微企业的支持，多方合作降低企业外汇套保成本。

　　不过，中金公司提醒，比较常见的外汇套息交易，包括一类是降低出口收汇的结汇比率，保留更多的美元敞口。另一类则是更多采用掉期而非即期的形式卖汇。

　　这两种操作对境内外汇市场的供求都会产生一定影响，即减少了即期市场上的外币供给，从而令即期人民币汇率承压。

　　此外，财联社记者注意到，公开信息显示，近期多家企业因外汇操作违规，受到监管部门的处罚，如6月26日，因非法买卖外汇，山东瀚洋重工机械（聊城）被罚近171万元；青岛兴信昌新材料公司因违反《国家外汇管理局关于境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》等规定，处罚款18638995.5元。

（文章来源：财联社）