市场震荡调整 周期类板块持续活跃
2024年05月29日 02:47
来源: 上海证券报
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【市场震荡调整 周期类板块持续活跃】中金公司认为,后续经济层面的政策和改革力度有望继续加码,并带动投资者预期持续修复。当前沪深300指数市盈率仅10倍左右,距离历史均值(过去10年均值12.6倍左右)尚有距离。因此,近期A股市场阶段性调整并不意味着2月以来的修复行情结束,经历调整后主要指数有望重拾升势。

  5月28日,A股三大股指震荡调整,主要受到房地产、家电等权重板块拖累。截至收盘,上证指数报3109.57点,跌0.46%;深证成指报9391.05点,跌1.23%;创业板指报1806.25点,跌1.35%。沪深两市合计成交7417亿元,较前一个交易日缩量约300亿元。

  资源股持续走强

  受全球大宗商品涨价影响,A股资源类板块近期表现亮眼。昨日,有色金属、石油石化、煤炭等周期板块逆势走强,华钰矿业收获两连板,斯瑞新材电工合金利源股份涨超10%。

  国内期货市场多个金属品种昨日上扬。截至日盘收市,上期所沪银期货主力合约上涨3.16%,再度逼近历史新高;郑商所锰硅主力合约上涨2.86%,今年以来累计涨幅近50%;此外,沪铅、沪锡、沪镍涨幅均超1%。

  随着部分品种价格涨至历史高位,有机构开始提示大宗商品市场潜在的回调风险。

  中信建投证券财富配置首席分析师丁鲁明表示,当前商品反弹的核心是“中美共振补库存+全球流动性宽松+地缘政治冲击供应链”。其判断,本轮中美补库存或缺乏持续性,今年二季度全球流动性宽松将开始收缩,支撑过去一段时间商品上涨的补库存、流动性宽松这两大因素都会出现逆转,因此这波商品反弹或已进入尾声。

  东吴证券首席经济学家陈李认为,供给端逻辑驱动过去一段时间大宗商品价格表现强势,而需求将是下一轮行情的关键。需求的持续改善要等待新的信号,商品的表现或将出现分化。若需求预期难以持续性改善,以铜为代表的有色金属或面临一定的回调风险。

  半导体板块延续升势

  继周一个股掀涨停潮后,半导体板块昨日整体延续升势,第三代半导体细分方向涨势突出。截至收盘,申万半导体指数上涨0.21%。个股中,台基股份收获20%幅度涨停,博通集成上海贝岭涨停,富满微涨超15%。

  消息面上,国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司(下称“大基金三期”)日前成立,注册资本3440亿元。5月27日晚,工商银行农业银行建设银行中国银行交通银行邮储银行公告称,拟向大基金三期出资。

  民生证券表示,大基金三期注册资本远超往期,考虑到大基金对半导体产业链自主可控的持续支持,看好行业上游的设备、材料和先进封装赛道的发展机遇。

  修复行情有望延续

  近期上证指数围绕3100点关口反复震荡。部分机构认为,上市公司盈利预期的边际修复有望助力A股后市指数表现,经历调整后主要指数有望重拾升势。

  中金公司策略团队表示,近期在外围地缘事件冲击及美联储降息预期降温等因素影响下,A股主要指数有所回调,同时市场日均成交金额较前期有所回落。当前位置处于投资者预期及资金面调整阶段,阶段性盘整、风格持续性弱可能是这一阶段的主要特征。

  中金公司认为,后续经济层面的政策和改革力度有望继续加码,并带动投资者预期持续修复。当前沪深300指数市盈率仅10倍左右,距离历史均值(过去10年均值12.6倍左右)尚有距离。因此,近期A股市场阶段性调整并不意味着2月以来的修复行情结束,经历调整后主要指数有望重拾升势。

  配置方面,中金公司建议关注出口链行业和全球定价资源品。另外,重点关注近期新能源等绿色板块产业政策的边际变化,这有助于扭转投资者预期。

(文章来源:上海证券报)

文章来源:上海证券报 责任编辑:73
原标题:市场震荡调整 周期类板块持续活跃
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