5月10日，沪指盘中震荡回升，创业板指、科创50指数弱势下探；两市成交超9000亿元，北向资金大幅流出。

　　行业板块多数收跌，房地产服务、房地产开发、电力行业、贵金属板块涨幅居前，电池、半导体、医疗服务、电子化学品、消费电子、电子元件板块跌幅居前。

　　杭州、西安两大城市先后宣布全面取消楼市限购，目前全国仍保留住房限购的省份或城市，除了北京、上海、广州、深圳四个一线城市，仅剩海南省、天津市仍处于部分放开限购的状态。除海南省外，核心城市中北京、上海、深圳政策仍较为严格，广州（120平方米以下）、天津（120平方米以下新房等）等城市部分核心区仍有限购政策。中信证券表示，告别对合理住房需求的限制，看好房地产产业链；海通证券指出，未来房地产政策将延续宽松基调，购房需求仍有释放空间；东莞证券认为，杭州全面放开限购，政策力度较大提振市场情绪。

　　中信证券：告别对合理住房需求的限制 看好房地产产业链

　　想要住大一点，住好一点，是合理的住房需求，在目前供求形势下应给予积极支持。面对房地产产业链的下滑，政策的发力路径并不是新建更多保障房，而是消化存量修复市场参与主体的信心。这对于产业链环节之上的每一家公司，都是有利的。短期来看，货值充裕、开发能力强的开发企业，现金流稳定的交易服务和物业服务公司更值得推荐。

　　海通证券：房地产政策将延续宽松基调 购房需求仍有释放空间

　　目前稳地产信号明确，预计未来房地产政策将延续宽松基调，购房需求仍有释放空间。而且超大特大城市正积极稳步推进城中村改造，更多逆周期调节举措有望加快落地。另外外资预测转向，房地产政策或将迎来重大方向性变化。地产板块近期接连迎来强势反弹，市场关注持续升温。

　　东莞证券：杭州全面放开限购 政策力度较大提振市场情绪

　　预计在楼市优化政策持续加码叠加，将能带动楼市销售的修复，特别在基数已经下降的基础上，后续几个月销售同比数据或能得到持续改善。短期在政策持续提振之下，带来超跌反弹行情预计能有所延续。而后续楼市销售数据改善以及房企逐步化债完成，修复基本面及业绩，将能带动板块个股更持续的修复行情。

　　国金证券：杭州西安放开限购 静待一线政策落地

　　政治局会议定调后，新一轮政策风口已至，核心一二线城市政策持续优化，后续更多支持性政策出台可期。当前行业基本面已经处于底部区间，后续下降空间已经有限，且地产板块估值处于历史低位水平。而地产股股价的反应通常快于基本面的复苏，因此地产股的底部已基本明确。首推重点布局深耕一线及核心二线城市，主打改善性产品，具备持续拿地能力的房企，如建发国际集团、中国海外发展、招商蛇口、滨江集团等。其次推荐受益于政策利好不断落地，一二手房市场活跃度提升，拥有核心竞争力的房产中介平台贝壳。

　　华泰证券：聚焦住房“以旧换新”政策

　　政治局会议提出对房地产“消化存量、优化增量”，地产政策重心或转向去库存，各地住房“以旧换新”政策引发关注。“以旧换新”分为国企收购、市场化交易、购房补贴三种模式，其中国企收购政策力度较大，消化商品房库存+增加保障房供给，政策想象空间较大。当前房地产供需待平衡，“以旧换新”与限购限贷放松等政策相结合，有利于加快一二手联动，推动释放改善性需求。目前来看，多数城市仍处于试点阶段，政策细节有待明确，增量资金来源是关键，旧房定价是难点，城市跟进和试点落地效果仍需观察。

　　德邦证券：消化存量和优化增量住房 构建房地产发展新模式

　　政治局会议强调统筹研究消化存量房产、优化增量住房的政策措施，从供给侧和需求侧带动房地产市场发展。通过“以旧换新”、城镇化改造等形式实现库存去化，增加高端住宅建设。建议关注：一是受益于城中村改造的相关标的，如城建发展、城投控股、天健集团、越秀地产等；二是土储布局高能级城市的开发商，如保利发展、招商蛇口、华润置地等；三是关注受益于“以旧换新、卖旧买新”新房二手置换的中介交易平台，如贝壳-W等。

　　(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）