1、飞行汽车
主要逻辑：小鹏飞行汽车将于四季度开启预售
4月25日，北京车展开幕。在小鹏汽车展台，小鹏汇天“陆地航母”分体式飞行汽车首次亮相。小鹏汽车方面表示，该款飞行汽车将于2024年四季度开启预售。
国盛证券：低空经济作为新质生产力的重要组成，国家和地方的政策支持力度大，配套法规逐步完善，行业商业化落地有望加快。建议关注产业链潜在受益标的：1）主机厂：亿航智能、万丰奥威、小鹏汽车、广汽集团、峰飞航空（未上市）、沃飞长空（未上市）、沃兰特（未上市）、时的科技（未上市）；2）动力&电池系统：卧龙电驱、宁德时代、国轩高科、孚能科技；3）铸造件：星源卓镁、光洋股份；4）内饰&座椅：天成自控。
2、大模型
主要逻辑：华为盘古大模型5.0将与鸿蒙系统同台亮相
4月25日，华为宣布将在6月21日-23日在东莞松山湖举行华为开发者大会（HDC 2024）。盘古大模型5.0与HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版将首次同台亮相，在智能生态领域带来更多新的可能。
华创证券：国内大模型市场空间广阔，国内企业加大研发投入。当前，大模型市场规模正在以迅猛的速度扩张，根据大模型之家和大数据之家的预测，预计到2028年，全球大模型市场规模将达到1095亿美元，2022年-2028年复合增长率约为47.12%；中国大模型市场的规模将接近1200亿元人民币，从2022年到2028年，预计的复合增长率约为60.11%。看好今年多模态大模型的投资机遇，预计今年海内外大模型厂商都将持续蓄力，加速多模态大模型的发展及应用。
重点推荐国内多模态核心标的万兴科技，建议关注昆仑万维、虹软科技、当虹科技、国投智能等。同时，AI大模型本质应落脚垂类应用，看好AI+应用产品力与商业化落地进程。建议持续关注AI+应用侧：1）办公：金山办公、福昕软件；2）法律：金桥信息、华宇软件、通达海；3）医疗：润达医疗；4）教育：佳发教育、欧玛软件、新开普；5）金融：同花顺、新致软件；6）邮箱：彩讯股份；7）传媒：掌阅科技、华策影视；8）电商：焦点科技。算力侧：1）算力基础：润泽科技、亚康股份、海光信息、寒武纪、龙芯中科；2）服务器：中科曙光、浪潮信息、紫光股份、神州数码、拓维信息。
3、数据要素
主要逻辑：进一步释放数据要素价值，加快推进数字中国建设
据国家数据局微信公众号4月25日消息，国家数据局党组书记、局长刘烈宏在《旗帜》发表署名文章：进一步释放数据要素价值，加快推进数字中国建设。其中提出，大力发展以数据为关键要素的数字经济。
民生证券：国内数据要素政策红利持续释放。下一阶段，公共数据运营有望成为新的突破口，医保数据、时空数据、政务数据等领域有望率先发力，推动数据要素进入加速发展期。建议重点关注：1. 时空数据要素：超图软件、测绘股份、中科星图、航天宏图等；2. 数据要素：易华录、太极股份、深桑达、人民网等；3. 网络可视化：恒为科技、太极股份、浩瀚深度、中新赛克、美亚柏科、迪普科技等；4. 最先商业落地的医保数据要素：久远银海、创业慧康、卫宁健康、东软集团、嘉和美康、山大地纬等；5. 参与各地数据体系建设的本土政务IT龙头：太极股份、创意信息、科大讯飞、电科数字、云赛智联、数字政通、博思软件、南威软件、德生科技等；6. 参股国内地方数据交易所的公司：浙数文化、安恒信息、每日互动、易华录、广电运通等；7. 数据要素全过程安全保障：吉大正元、电科网安、四维图新等；8. 重点细分行业数据要素：捷顺科技、千方科技、上海钢联等。
4、面板
主要逻辑：4月主流面板价格涨幅将进一步扩大
群智咨询发文称，进入二季度，从需求端来看，随着面板价格持续上涨以及“618”促销备货，各品牌均加大了面板采购需求，尤其是B2C品牌和二线品牌。从供应端来看，在常态化控产下，显示器产能增长幅度基本与需求增长幅度一致，Monitor面板供需依然呈现平衡偏紧状态。综合来看，群智咨询预测，随着面板需求进一步增长，预计4月主流面板价格涨幅将进一步扩大。
中国银河证券：面板行业步入传统销售旺季，需求提振，同时供给侧竞争格局改善，整体供需情况逐步向好。面板中部分细分品类价格反弹趋势明确，行业将迎来结构性投资机会。建议关注大尺寸LCD&OLED相关公司：京东方A；大尺寸LCD相关公司：彩虹股份；OLED相关公司：维信诺、深天马A、TCL科技。
5、算力
主要逻辑：《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》发布
近日，北京市经济和信息化局和北京市通信管理局联合发布《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》。其中提到，改变智算建设“小、散”局面，集中建设一批智算单一大集群，到2025年，北京市智算供给规模达到45EFLOPS，2025-2027年根据人工智能大模型发展需要和国家相关部署进一步优化算力布局。
东吴证券：不论国内还是海外，大模型和应用都在不断迭代和发展，算力需求增加的确定性会越来越强。同时，算力的新技术、新方向也会逐步发展起来。建议关注相关标的：国产算力：华为系：神州数码、软通动力、高新发展、拓维信息等；海光系：海光信息、中科曙光。其他：寒武纪、景嘉微等。算力一体化：广电运通、博睿数据、思特奇、恒为科技、美利云等。算力租赁：云赛智联、润泽科技、利通电子、润建股份、迈信林等。算力液冷：英维克、网宿科技、高澜股份、精研科技等。央企AI：国投智能、新华网等。其他：九联科技。
（文章来源：中国证券报·中证金牛座）
