1、智能驾驶

　　主要逻辑：华为新品牌“乾崑”发布，开启智能驾驶规模商用新纪元

　　4月24日，华为举办华为智能汽车解决方案发布会。在发布会上，华为发布新品牌“乾崑”，包括乾崑ADS 3.0高阶智能驾驶、乾崑XHUD 2.0 AR导航等产品。

　　此外，东风旗下新能源品牌岚图公布与华为智能汽车解决方案合作细节。岚图与华为的合作车型上，将搭载华为最新发布的乾崑ADS 3.0系统和鸿蒙智能座舱。

　　同日，一汽解放在互动平台表示，与华为开展多层次长期合作。公司与其合作的自动驾驶产品应用在L4低速场景，产品开发处于概念设计阶段，预计在2025年年底量产应用。

　　海通证券：智能驾驶硬件的成本在不断下降，算力也在大幅提升，使得“无图”智能驾驶功能有条件搭载在售价更低的车型上，进而获得更大的销量，这为智能驾驶算法和软件开发提供大量样本数据。同时，“无图”智能驾驶功能大规模装车有助于完善功能定义，使得消费者获得更好的使用体验。“无图”智能驾驶功能的成熟是智能驾驶走进千家万户的关键，2024年有望成为重要拐点，相关整车厂和零部件供应商均能受益。建议关注：整车厂，如长安汽车、赛力斯、小鹏汽车、吉利汽车、理想汽车、小米集团等；关键零部件系统供应商，如伯特利、耐世特、德赛西威等。

　　2、电力

　　主要逻辑：预计2024年全社会用电量同比增约6%

　　4月24日，中国电力企业联合会发布《2024年一季度全国电力供需形势分析预测报告》。综合考虑宏观经济、终端用能电气化提升等因素，根据不同预测方法对全社会用电量的预测结果，在气候正常情况下，预计2024年全社会用电量9.8万亿千瓦时，同比增长6%左右。气候正常情况下，预计2024年全国统调最高用电负荷14.5亿千瓦左右，比2023年增加1亿千瓦。

　　信达证券：今年有望成为电网投资大年，板块具有较优投资机会。国家电网公司对外透露，2024年将继续加大数智化坚强电网的建设，促进能源绿色低碳转型。围绕数字化配电网、新型储能调节控制、车网互动等应用场景，打造一批数智化坚强电网示范工程，预计电网建设投资总规模将超5000亿元，国内电力设备需求向好。AI等新兴产业用电需求增加，进而带来电力设备需求增加。新能源快速发展也带来了海内外电网的建设、升级更替需求，全球电网投资需求向好。建议关注：思源电气、海兴电力、金盘科技、长高电新、科林电气、威胜控股、四方股份、许继电气、平高电气、国电南瑞。

　　3、稀土

　　主要逻辑：近期稀土价格上涨10%

　　4月24日，在2023年报沪市主板传统产业集体业绩说明会上，北方稀土总经理瞿业栋在回答投资者提问时表示：“受市场供求影响，近期稀土市场产品价格低位反弹，小幅震荡上行，涨幅在10%左右。”

　　国金证券：考虑国内配额增速放缓，新能源车叠加机器人、工业电机需求接力释放，“以旧换新”政策有望带来存量和增量需求并举，稀土价格中枢有望逐步上行。资源端建议关注中国稀土（中重稀土龙头，充分受益整合）、北方稀土（轻稀土龙头，低成本优势显著）、盛和资源（资源布局全球，规模持续扩张）；磁材环节受益标的：金力永磁（强业绩穿越周期，机器人贡献增长空间）。

　　4、充电桩

　　主要逻辑：华为宣布正式成立超充联盟

　　4月24日，华为数字新能源举办“2024华为智能电动&智能充电网络战略与新品发布会”。发布会上，华为宣布正式成立超充联盟。

　　中信证券：随着上市车型最大标称续航不断提升，补能速度已成为解决里程焦虑的主要矛盾，公共超充桩处于关键发展期。华为推出的全液冷超充桩具备华为造车的底层支撑及高性能优势，预计到2024年底华为全液冷超充桩对应的设备总体市场空间超600亿元。重点领域：1）影响充电模块关键性能的SiC功率器件，建议关注天岳先进；2）相对传统枪线价值量提升的液冷枪线，建议关注永贵电器、日丰股份。

　　平安证券：持续看好在快充电池产业链和大圆柱电池产业链深耕的宁德时代、亿纬锂能、贝特瑞、容百科技、德方纳米，建议关注车载电源产业链龙头企业威迈斯。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座）