4月22日，半导体芯片股盘中震荡走高，南芯科技涨超10%，裕太微、艾为电子、雷电微力、纳芯微涨逾7%。券商中国记者梳理发现，随着2024年公募基金一季报陆续发布，多个基金经理认为当前的A股仍处于底部震荡区间，冯明远、李晓星、莫海波等多个基金经理的产品加仓芯片、AI股。
基金经理莫海波认为，2024年是AI应用的元年。李晓星则认为，现阶段AI投资具有一定主题性，需要精选业绩可持续兑现的个股。投资老将冯明远同样看好半导体行业的投资机会，重仓了包括兆易创新、TCL科技、复旦微电等个股。
一季度调仓路径出炉：多只基金加仓半导体、AI股
近日，已有银华基金、万家基金、信达澳亚基金、睿远基金等多家公司发布旗下基金全部或部分一季报，季报显示，半导体、AI依旧是多个基金经理看好的赛道，已有多位明星基金经理在该季度加仓半导体、AI概念股。
万家基金明星基金经理莫海波的万家品质生活A一季度财报中披露最新持仓显示，前三大重仓股为新易盛、寒武纪-U、科大讯飞，持仓市值分别为2.26亿元、2.24亿元、2.23亿元。
券商中国记者梳理发现，莫海波加仓多只半导体、AI概念股，与上季度相比，半导体龙头海光信息、AI概念科大讯飞获加仓，其中海光信息加仓幅度达65.25%。而中科曙光、荃银高科分别遭减仓146.15万股、33.11万股，CPO概念龙头中际旭创新晋十大重仓股。Wind数据显示，截至4月18日，莫海波最近1年的回报率为-14.807%，最近三个月的回报率为18.742%。
耿嘉洲管理的万家人工智能A最新披露的持仓显示，前三大重仓股为天孚通信、寒武纪-U、新易盛。与上季度相比，兴森科技获加仓335.55万股，加仓幅度为49.29%。科大讯飞、中科曙光新晋十大重仓股。
张帆管理的华夏新兴成长A前三大重仓股分别为北方华创、东方电缆、中微公司。与上季度相比，京东方A、立讯精密、东方电缆、北方华创、中微公司获加仓711.97万股、150.7万股、108.74万股、22.88万股、19.51万股。
招商优势企业A一季报显示，前三大重仓股为浪潮信息、兆易创新、寒武纪-U。与上季度相比，兆易创新、浪潮信息、同花顺获加仓240.01万股、50万股、45万股。紫金矿业、光线传媒、药明康德、哔哩哔哩-W、美图公司、泰格医药新晋十大重仓股。
银华基金明星基金经理李晓星在管的银华心怡灵活配置混合A前十大重仓股新增中通快递-W、东方财富、盐湖股份、中矿资源；其中汇川技术持仓占比4.09%，为该基金第一大重仓股；伊利股份、江丰电子、中芯国际等退出前十大重仓股。
信澳基金投资老将冯明远同样看好半导体行业的投资机会，他所管理的信澳智远三年持有期A持仓主要是以电子、机械、新能源、汽车行业为主，重仓股包括兆易创新、TCL科技、复旦微电、德明利、江波龙等个股。广发基金刘格菘调仓换股方面，对半导体及新能源车等行业维持了一定仓位的配置，中微公司及恒铭达新进广发多元新兴前十大重仓股，这两家都是半导体龙头公司。
产业和业绩兑现是关键，基金经理看好半导体、AI
4月22日，半导体芯片股盘中震荡走高再次点燃该板块的市场热度，南芯科技涨超10%，裕太微、艾为电子、雷电微力、纳芯微涨逾7%。多个重仓半导体、AI的基金经理在一季报中发声，长期看好行业的业绩兑现利好。
“总体来说，二级市场在经过一段时间的调整后，相关风险已经得到充分释放，绝大部分标的已经进入到了估值底部，伴随宏观经济的逐步上行，其对于大盘并不悲观。”李晓星在一季报中表示。
分行业来看，战略性新兴产业是加快发展新质生产力的关键，李晓星看好高水平科技自立自强的半导体、国防科技等领域。全球半导体以存储价格上涨为标志迎来需求复苏，除AI带来主要增量外，其它下游均呈现温和复苏特征，消费类率先进入补库存周期，工业、汽车类需求见底。继续看好国产化方向，国产替代进入深水区，国内头部晶圆厂新一轮扩产背景下，看好先进制程突破带动的设备、材料、零部件投资机会，阶段性关注国产算力芯片。
生成式AI是过去一年最大的科技热点，李晓星表示中长期看好AI产业浪潮的发展前景，投资上相比于去年从0到1的宏大叙事，今年要更多看到产业和业绩的兑现。算力端的业绩兑现周期最早，海外算力预期已相对较满，国内算力从可用到好用，政策扶持下受益于国产化。长期看随着算力成本逐步降低，越来越多的大模型开源，应用端是后续产业重要看点。客观说现阶段AI投资具有一定主题性，需要精选业绩可持续兑现的个股。
莫海波认为，当前A股整体估值依然处于较低区间，未来A股指数有望维持震荡向上格局。莫海波在市场调整时加大了AI的配置，在市场1月下旬的反弹中收益明显，目前前二大持仓行业分别为AI产业链、农林牧渔。
“AI行业我们持续看好，今年预计是AI应用的元年，未来需要重点跟踪行业变化。AI大语言模型（含多模态）相关事件、文本视频、AI硬件和算力等角度保持密切跟进。”莫海波表示，市场预计OpenAI在今年夏季发布GPT-5，性能将大幅跃升，有望进一步推动OpenAI营收增长。
对于2024年的投资机会，东吴基金刘元海表示，“我们仍然相对看好受益于AGI通用人工智能技术发展的科技股投资机会，2024年AI产业发展速度或将超出预期。从投资主线看，二季度我们相对关注受益AGI技术发展的三大方向投资机会：AI算力和应用、电子半导体以及汽车智能化。”
（文章来源：券商中国）
