周二，“木头姐”凯茜·伍德的旗舰基金方舟创新基金(ARKK)进一步跌至了五个月来的最低点，原因是其最大持股标的特斯拉在宣布一轮最新裁员后股价暴跌。而随着人们愈发对特斯拉前景感到担忧，过去数月来不断加仓特斯拉的“木头姐”，也再度成为了业内聚焦的一大“争议人物”。
随着越来越多的资金流出ARKK，不少市场人士已开始愈发质疑：这位年内错失英伟达大涨行情，却在特斯拉身上越跌越买、撞了南墙还不回头的“网红”基金经理，是否担得起华尔街“女股神”的过往美誉？
行情数据显示，尽管美股大盘在此前连续两天大幅下挫后跌幅有所收敛，但ARKK在周二仍大幅下跌了2.8%，创下去年11月以来新低。
从年内的走势对比看，ARKK的糟糕表现是显而易见的——这一主动管理型ETF今年的跌幅超过了16%，而相比之下，标普500指数则上涨了6%，纳斯达克100指数的涨幅也超过了5%。
毫无疑问，ARKK的表现在某种程度上显然受到了特斯拉的严重拖累。尽管特斯拉股价持续走弱，但一意孤行的木头姐在今年已重新一路“买买买”——把特斯拉买成了ARKK的头号重仓股，占该基金投资组合比重的近10%。
周二，特斯拉股价已连续三个交易日下跌，刷新了2023年4月26日以来的收盘新低，今年迄今累计跌幅已达到36.7%，市值在持续蒸发后5000亿美元大关都变得岌岌可危。
除了特斯拉外，ARKK持有的其他一些重仓股近来也表现异常萎靡：其第二大重仓股Coinbase今年迄今为止虽然仍上涨了约20%，但由于比特币出现明显回落，Coinbase近两个交易日的跌幅分别达到了9%和8%；其他重仓股——Roku和UiPath也在周二走低。
木头姐“撞了南墙也不回头”
从资金流向的情况看，最近ARKK的大跌已促使不少方舟投资者纷纷撤离。ARKK目前已连续第四个月遭遇资金外流，今年已累计撤出了14亿美元。
这一境况与其鼎盛期形成了鲜明对比，在疫情大流行的科技股牛市期间，该基金曾经在短短一个月内就吸引了多达30亿美元的资金流入。
颇为有意思的是，尽管特斯拉股价不断走弱，但“木头姐”当前似乎仍不愿回头。周二，木头姐旗下的三只基金ARKK、ARKQ、ARKW各自的“唯一买入操作”，都还是加仓特斯拉——尽管最新买入的股数并不多。
木头姐本周在接受媒体采访时最新表示，由于特斯拉在自动驾驶和机器人项目方面占据主导地位，她仍然坚定看好这家电动汽车制造商的长期前景。
木头姐指出，“特斯拉正在通过自动驾驶开展全球最大的人工智能项目，其比其他公司拥有更多的现实驾驶数据，我们认为，在2030年到来之前，自动驾驶出租车的整个生态系统将创造8万亿至10万亿美元的收入，特斯拉这样的平台供应商将获得其中一半的收入。”
木头姐还提到了特斯拉在人形机器人方面的潜力。她指出，特斯拉将凭借Optimus成为人形机器人领域的领头羊之一，汽车工厂的很多工作都需要对螺栓和螺母进行相当精密的操作，目前机器人还做不到这一点，但当人形机器人准备就绪时，它们将帮助汽车工厂以更快的速度扩大规模。
业内人士嘲讽：她是个“好销售”
不过很显然的是，业绩的低迷表现是否能令木头姐的投资理念让人们信服，已经需要打上一个大大的问号。
ARKK的费率为0.75%。虽然对于主动型基金来说，这一购买费率并不算高，但与不少被动型基金相比，如追踪纳斯达克100指数Invesco QQQ Trust Series (QQQ)——费率仅为0.2%，则显然要昂贵不少。而很显然，ARKK今年的表现都远远跑不赢这一基准科技股指数。
Penn Mutual Asset Management投资组合经理George Cipolloni就不无讽刺意味地表示，“凯茜是一位出色的‘营销人员’。她提出了一些非常高的回报目标，吸引了大量资金流入，但ARKK确实没有能达到这些预期目标。”
事实上，目前美股市场的整体环境，在某种程度上对木头姐而言也颇为不利。
木头姐和ARKK基金在疫情大流行病期间之所以声名鹊起，是因为她对人工智能、基因组学、游戏等巅峰性科技创新领域的公司下了大赌注。她管理方舟基金系列中的大多数基金，都偏向布局于那些令投资者愿意为更高的估值买单，以期待未来爆炸性增长的行业。
但这种策略在眼下正面临压力，因为在利率高企的环境下，那些未能实现盈利的高估值公司正不断失去吸引力。
下面这张对比图，或许也可以相对直观地描绘木头姐的尴尬处境：大型科技公司与那些未能实现盈利的科技公司的比值，完美地追随了美国10年期国债收益率的上升步伐。虽然同属科技股，但木头姐重仓的许多投机性股票，在眼下其实并不是好的选择。
独立顾问联盟(Independent Advisor Alliance)首席投资官Chris Zaccarelli表示，“流动性过剩和非理性繁荣的呈现之一是投机性股票创出新高，但反之亦然。随着流动性涌出市场，人们变得恐惧，投机性股票也随之领跌。”
（文章来源：财联社）
