进入4月，公募基金一季报陆续披露，绩优基金经理操作思路与观点也浮出水面。回顾一季度市场，上证指数自2月6日起开启反攻，重回3000点上方。在此期间，以AI引领的科技细分指数成为A股反弹的急先锋。基金经理宋巍巍管理的中欧中证芯片产业指数基金和中欧中证机器人指数基金也双双迎来净值大涨。在宋巍巍看来，全球人工智能革命和国内金融市场流动性改善，共同推动机器人指数大涨。机器人作为人工智能最大的下游应用，会跟随GPU算力芯片的进步，AI大模型的迭代，出现持续的技术创新。下一步，人工智能的技术就落在机器对人类体力劳动的替代（文字生成劳动和实物）。从人形机器人产业链公司当下的布局来看，2024年将是人形机器人量产的元年。

　　“从技术与成本两方面看，核心零部件的重要性尤为突出。机器人直线关节（滚柱丝杠）产能主要集中于欧洲、美国等，国内企业起步较晚，规模较小，国内市场主要依靠海外进口，是国产化空间最大的环节。”他表示，“机器人直线关节（丝杠）拥有双重贝塔的属性：人形机器人需求+国产化需求。另外，与丝杠制造相关的高精密磨床设备和精度的减速器厂商也是未来较多机会的细分领域。”宋巍巍进一步指出，目前，中证机器人指数中有部分公司已经成为人形机器人整机厂商的零部件供应商，并开始提升产能供给。展望未来，算力需求的下一个爆发点就在具身智能，或者人形机器人，行业发展值得期待。

　　针对芯片产业，宋巍巍表示，从半导体周期来看，全球半导体周期已经在2023年2月见底并持续上行。根据DIGITIMES Research的最新研究，预计2024年全球半导体收入将达到6000亿美元。2024年芯片行业的全球销售额增量预计将超过750亿美元，为行业带来积极的增长。此次全球半导体企业的市值增长主要受到人工智能应用芯片和内存的强大需求驱动，人工智能的迅速增长也将促使2024年服务器、笔记本电脑和个人电脑的出货量增加。

　　宋巍巍指出，AI研究中遇到最大的困难就是缺少算力。算力（芯片）是不能绕开的投资方向，围绕算力还有存力（存储芯片）和运力（光模块）。在本轮科技革命中，算力芯片如同当年石油，钢铁，电力一样，成为科技发展的基础设施。A股芯片行业中算力芯片企业，半导体设备，存储芯片仍旧是潜在需求最大的子板块，数字芯片，模拟芯片等设计公司，也会随着半导体周期反转而获得基本面相应的改善。

（文章来源：中国证券报·中证网）