近日，常州武进中瑞电子科技股份有限公司（简称“中瑞股份”，股票代码“301587”）已登陆资本市场。《经济参考报》记者深入研读公开资料发现，中瑞股份的IPO保荐机构华泰联合证券有限责任公司（简称“华泰联合证券”），是华泰证券股份有限公司（简称“华泰证券”）的全资子公司。在中瑞股份上市前夕的IPO报告期（指2020年、2021年、2022年和2023年1-6月）内，华泰证券通过相关合伙企业间接入股自己的全资子公司保荐的IPO项目。

　　据中瑞股份招股书披露，2021年4月10日，经公司股东大会决议，同意增加公司的注册资本。其中，南京创熠南方风正软件谷创业投资合伙企业（有限合伙）（简称“南京创熠”）以1000万元认购了公司53.6388万股股份，占比0.49%。同时，南京创熠还与中瑞股份董事长、控股股东、实控人杨学新签订了对赌协议，就相关股份进行回购的触发条件、回购方式、回购金额等对赌条款进行了明确约定。不过，截至招股书（注册稿）签署日2023年9月25日，相关对赌协议已经解除。

　　《经济参考报》记者进一步查询天眼查等公开信息发现，南京创熠出资额1.2亿元，其执行事务合伙人、私募基金管理人为深圳南方股权投资基金管理有限公司且持有其20%份额，后者又是南方资本管理有限公司（简称“南方资本”）的全资子公司。而南方资本是南方基金管理股份有限公司（简称“南方基金”）的全资子公司，南方基金则为华泰证券持股45%的子公司，其董事长为华泰证券前董事长、总裁周易。

　　而中瑞股份本次发行上市保荐机构为华泰联合证券，是华泰证券的全资子公司。业内人士分析认为，华泰证券涉嫌通过自己的全资子公司间接以“保荐+直投”的模式入股中瑞电子，并在上市获取不菲利益。值得投资者注意的是，华泰证券间接入股子公司IPO保荐项目中瑞股份的时间点为2021年4月，而此前的2021年1月中瑞股份主动撤回了首次IPO申请。

　　2024年4月8日，中瑞股份股票正式上市，每股发行价格为21.73元。上市后，南京创熠持有的中瑞股份股权比例由上市前的0.49%降至0.36%，持有股份不变，均为53.6388万股。按照中瑞股份4月15日收盘价33.83元/股计算， 这部分股权的价值约1800万元。从2021年4月到2024年4月共3年时间，南京创熠投入的1000万元资本已实现了约80%的浮动收益。

　　今年3月初，湖北证监局在对上市公司华强科技现场检查中，因发现华强科技存在一系列违规问题，对华泰联合证券及负责持续督导的2名保荐代表人刘伟及张展培采取出具警示函的行政监管措施，并于3月11日对华强科技及3名主要负责人采取责令改正措施。

　　而华泰联合证券此前也因证监局进行延伸检查而被罚。2023年2月2日，江苏证监局在对上市公司浩欧博调查中发现，浩欧博涉及关联交易未按规定披露，而华泰联合证券在持续督导过程中未勤勉尽责。其中，关于浩欧博2021年度持续督导跟踪报告的相关描述与事实不符，存在与上述同样的问题，华泰联合证券因此最终被出具警示函措施。

　　此外，值得注意的是，今年以来，华泰联合证券已接连终止5个IPO项目，最近终止IPO的企业为南京世和基因生物技术股份有限公司（“世和基因”）。4月2日，上交所公告，因世和基因及其保荐人华泰联合证券撤回发行上市申请，终止其发行上市审核。

　　针对华泰证券涉嫌间接入股等问题，《经济参考报》记者致电致函中瑞股份，但截至记者发稿时未有回复。针对中瑞股份IPO存在的相关问题，本报将持续予以关注。

（文章来源：经济参考网）