资产规模高达9万亿元的中信银行获得大比例溢价增持。

　　4月1日晚间，中信银行发布公告称，控股股东中信金控通过可转债转股方式增持中信银行43亿股，占总股本的8.12%。

　　值得关注的是，此次潜在增持价格要高于目前市价，而发行规模高达400亿元的中信转债距离到期日已不足一年时间。

　　市场人士表示，此次控股股东中信金控的大比例溢价转股意味着中信转债已经完成大部分“债转股”工作，同时也传递出看好中信银行未来发展的信号。

中信金控增持

　　4月1日晚间，中信银行公告称，于近日收到控股股东中国中信金融控股有限公司（以下简称“中信金控”）通知，中信金控于2024年3月29日通过上海证券交易所系统将其持有的263.88亿元本行可转换公司债券全部转换为本行A股普通股，并于2024年4月1日收到《中国证券登记结算有限责任公司投资者证券持有信息》确认，其所持263.88亿元中信银行可转换公司债券转股股数为43.26亿股，占本行目前总股本的8.12%。

　　这也意味着，此次中信金已将其所持有的全部中信转债进行了转股。

　　根据公告，中信金控于2022年7月通过无偿划转方式从中国中信有限公司无偿划入并持有面值为263.88亿元的中信转债。

　　中信银行于2019年3月4日公开发行总额400亿元的中信转债，期限6年。中信转债的转股价格自2023年7月20日起为人民币6.10元/股。

　　此次权益变动前，中信金控及其一致行动人合计持有中信银行322.8亿股，占公司总股本的65.93%。此次权益变动后，中信金控及其一致行动人合计持有本行股份366亿股，占总股本的68.70%。

　　中信银行强调，本次权益变动属于增持，且本次权益变动前中信金控及其一致行动人在本行拥有权益的股份超过本行已发行股份的50%，根据《上市公司收购管理办法》第六十三条第一款第（五）项规定，本次权益变动属于可以免于发出要约的情形。本次权益变动不会导致本行控股股东、实际控制人发生变化。

溢价转股增持的信号

　　此次中信金控增持中信银行有很鲜明的特点。首先，中信金控采用可转债全额转股的方式实现了大比例增持。其次，中信金控此次转股属于溢价转股。

　　数据显示，目前中信转债价格为115元，其转股溢价率近12%，定价高于正股中信银行。从这个角度看，中信金控此次换股增持的成本，明显高于二级市场中信银行的股价。

　　重要股东大比例溢价转股增持，往往被市场解读为是可转债提前赎回的前兆。

　　去年6月，江苏银行股东江苏投管公司通过可转债转股方式增持江苏银行股份1亿股。在此次增持后，江苏投管公司与江苏信托仍为江苏银行合并第一大股东。此后江苏银行顺利完成“债转股”，补充了核心资本。

　　光大银行发行的300亿元光大转债亦获得光大集团的大比例转股，最终较好完成了“债转股”的工作。

　　市场人士表示，上市银行重要股东通过可转债溢价转股的方式增持股份，一方面是基于对银行未来发展前景的信心、成长价值的认可，另外一方面也向外界传递了可转债有望触发提前赎回的信号。

　　不过，亦有私募人士向记者表示，结合江银转债和无锡转债看，此次中信金控将其持有的中信转债悉数转股后，中信转债补充核心资本的任务已经完成大半，不应该对于未来提前赎回过于乐观。未来更多的看点是中信银行自身的发展与价值实现。

　　数据显示，截至2024年3月31日，尚未转股的中信转债金额为人民币134亿元，占中信转债发行总量的比例为33.5143450%。

　　公开资料显示，除中信金控外，持有中信转债超过5%的重要持有人仅剩中国烟草总公司一家。截至去年末，中国烟草总公司持有中信转债2521万张，占比6.3%。

（文章来源：上海证券报）