3月27日，交通银行发布2023年年度业绩。截至2023年末，集团资产总额达14.06万亿元，较上年末增长8.23%；全年实现净经营收入2580.14亿元，同比增长0.26%；实现归属于母公司净利润927.28亿元，较上年增长0.68%；不良贷款率1.33%，较上年末下降0.02个百分点。

　　资产质量是当下各家银行最为关注的话题。交通银行从2019年到2022年实施“三年资产质量攻坚战”，2023年是该行的“资产质量巩固年”。交行行长刘珺在27日下午的年度业绩发布会上表示：“我们脚下资产质量土壤是比较实的。”

　　他表示，如果这四年过程中间，交行利润增长是跑输同业的态势，说明一定程度上通过财务资源的转移，来实现拨备的提高跟不良率的下降。“而交通银行这四年，正好保持了资产质量的趋好和财务利润相对稳定，甚至跑出了市场平均速度之上的利润增速。”

　　刘珺还提到，不良呈现下行趋势，拨备覆盖率呈现上行趋势，拉开比较大的“关口”，“向大家保证这个口子的稳定性，会继续保持下去”。

　　记者查询数据发现，近5年间交行贷款不良率的峰值出现在2020年新冠疫情冲击最大之时，当年为1.67%，后逐年走低，2021年是1.48%，2022年1.35%，2023年最新财报是1.33%。不良拨备覆盖率2020年仅有143.87%，低于150%，后不断爬升至2023年末的195.21%。

　　存款定期化趋势加剧息差缩窄

　　利息净收入是银行业收入的“大半壁江山”。今年银行业财报普遍出现了利息净收入下降，息差缩窄的情况。交行也不例外。

　　交行利息净收入1641亿元，同比减少3.39%；净息差1.28%，同比下降20个基点；资产端核心资产收益率3.59%，同比下降4个基点。

　　财报显示，利息净收入下行主要是因为LPR（贷款市场报价利率）多次下调及存量房贷调整，客户贷款平均收益率下降导致利息收入增长不及预期，同时人民币存款延续定期化趋势叠加外币负债成本上行，导致利息支出增加。

　　记者查询财报发现，2022年该行客户贷款平均收益率4.21%，2023年为3.95%，下行26个BP。其中，个人贷款平均收益率下行快于公司类贷款，公司类贷款较2022年下行了16个基点，而个人贷款下行了38个基点，其中，中长期个人贷款平均收益率下行了43个基点。而这一块，主要是房贷。

　　与此同时，负债成本有所提升。2023年客户存款平均成本率2.33%，高于2022年的2.19%，无论是公司还是个人的平均成本率都有抬升，原因还是在于存款定期化。举例来说，个人存款中的定期存款这一年内增长了27.72%，光这一块的利息支出从587亿元上升到了2023年的744亿元，多支出157亿元。

　　交行首席风险官刘建军预计2024年净息差仍然继续承受一定的压力：一是2023年LPR下调叠加今年2月5年期继续下调25BP，还有存量房贷影响进一步显现；二是负债端虽然存款利率下调，但是行业都面临存款定期化的趋势，存款结构变化使得各类存款新发生定价的下降难以带来整体负债成本的下行。

　　刘建军称：“今年我们总目标要推动净息差合理区间趋稳。”一是要优化资产结构，重点提升普惠和零售贷款债务；二是要提升源头客户和数字化经营能力，积极拓展低成本的核心负债；三是在兼顾流动性安全同时，强化存款成本的精细化管理，在存款品种管理、结构性存款规模、大额存单额度，以及加强对长期限存款监测方面都有一些具体措施。

　　资本市场波动影响非息收入

　　交行非息收入整体较前一年上涨7.35%，主要来源于交易活动净收益和金融投资净收益，手续费与佣金收入就如同目前公布财报的多数银行一样，同比下滑4.13%。

　　从分项来看，理财业务带来的中收下滑了23.10%，投资银行业务下滑18.49%，银行卡与上一年基本打平，托管及其他业务逆势增长6.78%，代理类手续费收入同比增长5.9%。

　　刘建军分析手续费与佣金收入下降因素时称，一方面是受资本市场波动的影响，理财产品规模增长放缓，管理费率有所下降，这是市场上相对比较普遍的现象；另一方面财务顾问和债券承销收入、投资银行业务收入有所下降。

　　至于托管收入、代理类手续费收入同比增长，刘建军称“这也体现出我们交通银行手续费业务保持一定的韧性”。

　　交行业务总监（零售与私人业务）林骅称，居民理财逐步出现变化，倾向于低风险、低波动型产品，因此交行顺应客户需求，以绝对收益为导向，在产品布局方面，进行结构性调整。交银理财产品分布以纯固收产品为主，“固收+”产品占比相对比较低。纯固收产品基本不受股票市场波动影响，能够给投资者、居民比较好的稳定保障。此外，从原来“固收+权益”，逐步向“固收+境外资产、结构化、衍生品”转化，也不放弃资本市场以及合理波动的业务机会。

　　未来，交行和子公司交银理财战略有几个侧重，一是做足现金管理类产品规模，精耕细作产品规模；二是巩固中短期固收产品的优势，以稳为主，适度增加低波弹性产品；三是积极布局一年期长期线产品，把这类产品业绩基准达标率放在十分重要的位置；四是抓好多资产、多策略固收产品发行；五是增强稳健增值适老化产品供应；六是加大ESG等绿色金融产品供给，进一步探索推出7×24小时的理财超市。

　　数据显示，交银理财2023年理财产品余额1.23万亿元，较上一年增长13.45%，实现净利润12.40亿元，同比增长4.39%。

　　“代销理财、保险、基金方面，今年资本市场现在出现企稳向好的迹象，大家是可以有所期待的。”刘建军补充道。

　　不良率逆势收敛

　　从不良率的角度看，交行整体不良贷款率1.33%，比上年末下降0.02个百分点，还原不良核销处置后的全年新发生不良约630亿元，副行长殷久勇称，虽然还是比较高的数字，但是同比少发生170亿元，集团新发生不良率0.88%，同比下降0.36个百分点。此外，年末拨备覆盖率同比提升14.53个百分点，全年不良贷款处置额647亿元，他表示“达成了既定的计划目标”。

　　记者发现，零售不良方面，未见攀升，反而呈现收敛趋势。住房贷款不良率0.37%，低于上一年7个基点，信用卡1.92%，低于上一年3个基点，个人经营贷款则高于上一年6个基点，个人贷款整体不良0.81%，低于上一年的0.85%。

　　公司类不良贷款“一升一降”——总量增加但不良率下降至1.65%。对公贷款中业内最关注的就是房地产不良率，交行这一数据为4.99%，在14个行业中不良率排在第二（第一是住宿和餐饮业），而上一年是2.80%。

　　殷久勇称：“我们还是非常有信心，有把握说，整体房地产管控风险仍处在可控水平。”

　　他提到，交行按照企业会计准则和监管要求，综合评估对公房地产客户的风险状况，已经足额计提资产减值准备，目前对公房地产贷款拨备计提显著高于全行平均水平。而且从房地产区域分布来看，目前交行对公房地产区域分布还是非常好的，主要集中于长三角、大湾区、京津冀、长江中游具有产业支撑、人口集聚效应的城市群，而且业态结构也是以住宅为主，所以未来风险是可控的。

　　根据该行2023年度利润分配方案，每股分配现金股利0.375元，比去年略有提升。总计向股东分配现金股利278亿元，占归属于母公司普通股股东净利润的比例为32.67%。根据当前的股价，交行A股和H股股息率接近6%到8%。

　　2023年11月该行首次入选全球系统重要性银行，以后面临更高的资本要求，有的投资者担心会不会降低分红率，交行董秘何兆斌回应称，“依靠降低分红率来缓解资本压力并不是我们一个政策选项，因为从目前资本充足率来看，我们仍处于合理区间，距离监管底线还存在一定的缓冲区间。”

　　据了解，2024年该行计划发行不超过1300亿元人民币债券。该行表示将遵照境内外监管，把握好市场的窗口情况，有序推进合格债务工具的发行工作，以满足TLAC达标要求，不断提升风险抵御能力。

（文章来源：21世纪经济报道）