嘉实基金滕抒含在节目上表示，今年通信行业多点开花，通信运营商所负责的移动通信业务，其中5.5G概念和6G概念讨论比较多。另外光通信CPO也是市场持续的爆点，此外宽带接入和卫星通讯方面也是频频有亮点。

　　以下为文字精华：

　　提问：通信板块近期表现亮眼，这个行情怎么看？

　　滕抒含：今年以来整个通信行业，从指数上去看涨幅是比较好的，从细分领域来看也是多点开花的迹象。通信里大家比较熟知的通信运营商，所负责的移动通信业务，其中5.5G的概念和6G的概念大家讨论比较多。

　　另外一个通信的分支是光通信。CPO也是去年到今年一直持续不断的爆点，伴随着光通信里的400G量产和800G的研发突破。

　　除了光通信的大热点外，我们还看到宽带接入和卫星通讯方面也是频频有亮点。宽带接入现在比较热炒WiFi7的概念，这一次升级会带动一些新的需求，而卫星通讯会跟国防军工领域有相通性。

　　在通信的子赛道里，有非常多的亮点。在今年通信行业它一个增长的主要驱动力，我们从行情反推或者是从行业产业的角度本身去看，会发现都是共同印证一件事情，就是增长主要是来自于AI产业的驱动，这个是其一。

　　其二是国内推行的各行各业数字化，引领着通信的发展。AI产业是整个时代下的一个趋势，全球都是如此，而各个行业数字化升级，这里则更多的是政策背后在力挺。整体的机会，一个来自市场自发，一个来自政策背书，但是通信板块这两个领域的整体机会都非常不错。

　　提问：今年移动通信行业最大的热点之一是5.5G的概念，5.5G到底是什么？对通信板块的行情有什么影响？

　　滕抒含：首先最近比较火的5.5G并不简单是在5G的基础之上，升级半个G，它并不是要去替代5G，而是针对一些客户的特殊需求做一些部分升级。这个升级不是像4G到5G全国基站去做一个重新改造，而是在软件方面做升级。

　　在2024年，国内电信运营商肯定会在5.5G有更多的动作，但是并不会让大家都有切身感受，比如4G到5G带来的改变。从5G到5.5G是在一些特定领域推进，比如有一些需要提升信号传输效率的特定领域，包括军工或一些特定的专业领域，这一次可能是一些点对点的，通信上会采取一个比较稳健，按需推进的策略来把握升级节奏。

　　在应用方面，5.5G一个关键的特性是涉及到万兆下行和千兆上行的概念。对于我们普通用户来讲，上网网速没有多大的影响，更多的是适用于一些工业制造，或者是远程医疗这些比较小众的场景，而且也属于是比较前沿的技术，所以并不会做全社会的铺开。

　　5.5G的应用亮点主要是集中在通信感知和无源物联上面，这方面可能市场上可能有相关的投资主题，会是比较受关注的一个领域。所以大家可以简单的理解5.5G的推进，主要会和电信运营商上市公司关系最为密切，更多的是在投资情绪和事件驱动上有一定的提振。