上交所开展2023年度会员客户交易行为管理评价或将开启。有券商消息显示，日前上交所起草了《2023年会员客户交易行为管理评价方案（征求意见稿）》，已于3月19日完成了向各会员（主要是指券商）单位征求意见。

　　根据上述征求意见稿，今年的会员客户交易行为管理评价有两个核心关注点：

　　一是会员需要及时履行程序化交易报告义务。如果未在规定时间内完成则将被扣分。程序化交易报告在2023年9月新规中明确提出，此次也是首次纳入管理评价方案。

　　二是券商主动上报异常交易情况则可酌情加分。上述文件显示，对于会员上报的主动管理情况，比如上报涉嫌违法违规账户并有助于形成线索等举动或将酌情加分。

　　今年2月，证监会在回应监管部门限制主要机构投资者在开盘、收盘阶段净卖出股票、禁止机构通过股指期货做空A股等外媒报道时就曾表示，监管部门对于正常的市场交易不干预，同时将依法依规打击操纵市场、内幕交易等违法行为。证监会将指导沪深证券交易所和中国金融期货交易所完善异常交易监管标准，依法依规打击操纵市场、内幕交易等违法行为，切实维护市场正常交易秩序。

　　财联社记者不完全统计显示，截至3月21日，今年以来，上市公司就交易所就“股票交易异常波动”的问询回复已经接近170份。

　　未及时上报程序化交易报告将被扣分

　　据了解，此次管理评价方案考察时间跨度为2023年全年券商客户交易行为管理工作情况，会员单位的自营账户和资产管理账户的异常交易行为都纳入评价范围。

　　整个评价体系满分为100分，共有减分项和加分项两大类。其中，减分项为重点，共涉及七个方面。

　　具体来看，重点证券风险管理、客户因异常交易行为被采取警示类自律监管措施情况和重点监控账户交易行为管理情况三方面权重最高，各自占比为20%；客户因异常交易行为被采取限制交易类自律监管措施及纪律处分情况、会员协同自律监管情况分别占比为15%；此外，履行程序化交易报告义务区管理职责的情况和因其他事项被上交所采取措施的情况两大类占比最小，权重分别为5%。

　　其中，值得重点关注的是，履行程序化交易报告义务区管理职责首次被纳入交易行为管理评价，上交所征询意见稿显示，该项考察会员履行程序化交易报告义务，以及客户程序化交易报告管理职责的情况，对于在规定时问内应报未报的子以扣分。

　　2023年9月1日，沪深交易所发布了《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》和《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》，建立起针对量化交易的专门报告制度和相应监管安排，于2023年10月9日正式实施。

　　今年3月20日，沪深两交易所发布了《量化交易报告制度平稳落地》公告指出，上述制度已平稳落地，存量投资者已按要求如期完成报告工作，增量投资者落实“先报告、后交易”的规定，各方报告的质量总体符合要求，为进一步加强和改进量化交易监管打下了基础。交易所将结合报告信息，持续加强对量化交易特别是高频交易的监测分析，动态评估完善报告制度。

　　两交易所表示，坚守监管主责主业，持续加强交易监管，对影响市场正常交易秩序、损害投资者合法权益的违法违规行为，始终保持严的基调和“零容忍”的高压态势，快速反应、重拳出击。同时，提醒投资者依法合规参与交易，共同维护市场正常交易秩序。

　　剑指股票异常交易，券商上报涉嫌违法违规账户或将加分

　　具体来看其他加减分项与相关要求，“重点证券风险管理”部分权重为20%。主要考察会员客户在重点证券上发生异常交易行为的情况。重点证券的范围包括严重异常波动证券，上交所《交易监管提示函》涉及的风险警示股票、退市整理股票、存在退市风险的股票及其他证券。

　　“客户因异常交易行为被采取警示类自律监管措施情况”部分权重为20%。主要考察客户发生异常交易行为被上交所采取书面警示措施的情形。

　　以日前在市场引起风波的灵均投资为例，因“短期集中大量下单，占期间市场成交额的比例较高，引发指数的快速下挫，严重影响了交易秩序”等原因，量化私募灵均被沪深两交所暂停交易三天，并对启动公开谴责纪律处分的程序。因异常交易被处罚，券商则将被扣分。不过，该处罚发生在2024年，因此扣分并不会体现在此次评价中。

　　上述两项扣分不区分措施类型，根据客户发生异常交易行为的次数计分。对于再犯、累犯客户根据其在会员处发生异常交易行为的次数逐级提高分值。

　　权重同样达到20%的还有“重点监控账户交易行为管理情况”部分，这一项主要考察重点监控账户再次发生异常交易行为，以及会员为重点监控账户持有人新开证券账户或者资金账户后，该账户的交易合规情况。

　　“客户因异常交易行为被采取限制交易类自律监管措施及纪律处分情况”部分权重为15%。主要考察客户发生异常交易行为被上交所采取限制交易类监管措施或纪律处分的情况。

　　此外，“会员因其他事项被上交所采取措施的情况”部分权重为5%。主要考察会员存在其他未履行客户交易管理职责的情形，被上交所实施自律监管措施的情况。

　　例如，会员未采取有效控制措施，导致指定交易在该会员处的单个投资者，或会员自营、资管账户买入风险警示股票超过限定数量，被上交所采取自律监管措施。不过，如果前述各项已经扣分了，这一项不再重复扣分。

　　值得注意的是，该评价方案也设有加分项。对于会员上报的主动管理情况，为提升交易监管效能发挥作用的，酌情予以加分。如会员采取有效措施主动管理客户，发现账户非实名制使用或关联账户异常并采取管理措施，上报涉嫌违法违规账户并有助于形成线索等。

　　此前证监会多次表态，监管部门对于正常的市场交易不干预，依法保障投资者公平自由交易的权利，对于扰乱市场交易秩序等违法违规行为，坚决依法依规予以打击。

（文章来源：财联社）