光模块上游原材料火了。

　　美股磷化铟概念大涨

　　在人工智能热潮之下，与之相关的上游企业也跟着火了一把。美国当地时间2月23日至2月27日，美股AXTI累计涨幅超过135%，累计涨幅在同期美股个股中名列第五。2月28日，该股出现调整，当天下跌10.24%，最新总市值为2.1亿美元。

　　据悉，AXTI连同其子公司是一家化合物及单元素半导体基板开发商和生产商。公司产品包括砷化镓基板，磷化铟基板和锗基板。公司使用垂直向量冻结技术生产半导体产品，其主要生产业务位于中国。

　　在此之前，AXTI公布超出市场预期的2023年四季度财报，公司第四季度实现营收2040万美元，环比增长17.2%，同比下滑23.9%，超出外界预期的1760万美元。

　　在财报发布之际，AXTI公司首席执行官Morris Young给出乐观展望。他表示：“我们相信，现在开始看到市场复苏……虽然整体需求环境仍然有些疲软，但我们看到AI等领域的磷化铟订单在增加。”

　　Morris Young认为，AI是磷化铟的一个新兴应用，未来几年将会有令人振奋的发展。目前，AI相关应用主要使用砷化镓VCSEL，所需的基底材料相对较少。但是，随着行业发展到800G和1.6T的速度，预计有必要过渡到磷化铟。AI推升了带宽增加、低衰减和低失真的大规模数据传输需求。相信铟磷化物作为快速数据传输的最佳平台，需求有望随之增长。

　　磷化铟在光模块领域大有可为

　　据悉，磷化铟属于第二代III-V族化合物半导体，是仅次于硅之外最成熟的半导体材料之一。磷化铟被广泛应用于生产射频器件、光模块、LED（Mini LED及Micro LED）、激光器、探测器、传感器、太空太阳能电池等器件，在5G通信、数据中心、新一代显示、人工智能、无人驾驶、可穿戴设备、航天等领域具有广阔的应用空间。

　　磷化铟作为半导体材料具有优良特性。使用磷化铟衬底制造的半导体器件，具备饱和电子漂移速度高、发光波长适宜光纤低损通信、抗辐射能力强、导热性好、光电转换效率高、禁带宽度较高等特性，因此磷化铟衬底可被广泛应用于制造光模块器件、传感器件、高端射频器件等。当下，5G通信、数据中心等产业快速发展，驱动磷化铟下游光模块器件、高端射频器件等需求迅增，为磷化铟需求扩增提供了支撑。

　　光大证券发布的研报显示，2022年~2025年铟在半导体市场（用作磷化铟衬底）用量的增幅接近50%。天风证券研报表示，AI算力提升浪潮下，金属材料产业链迎来发展新机遇。其中，在数据传输层面，磷化铟衬底可被广泛应用于制造光模块器件，在5G通信、数据中心等产业迅速发展及AI算力提升的拉动下，有望蓬勃发展。

　　A股磷化铟概念股不足10只

　　A股市场上，具备磷化铟业务的公司较少，合计不足10家。三安光电主要从事化合物半导体材料与器件的研发、生产及销售，以氮化镓、砷化镓、碳化硅、磷化铟、氮化铝、蓝宝石等化合物半导体新材料所涉及的外延片、芯片为核心主业。

　　云南锗业子公司云南鑫耀半导体材料有限公司生产的化合物半导体材料砷化镓晶片（衬底）、磷化铟晶片（衬底）可用于生产垂直腔面发射激光器（VCSEL）、大功率激光器、光通信用激光器和探测器等。

　　海特高新下属参股公司的磷化铟、砷化镓等产品实现量产并持续向客户供货。

　　九联科技的光模块是基于砷化镓（GaAs）和磷化铟（InP）两种化合物半导体衬底的。

　　跃岭股份参股的中石光芯主要生产销售InP（磷化铟）外延片、光芯片及激光器件三大类产品。

　　数据宝统计，截至2月28日收盘，今年以来磷化铟概念股平均下跌21.92%。凯德石英、跃岭股份、九联科技、长光华芯年内跌幅超20%。2月29日早盘，磷化铟概念股全线上涨，其中九联科技盘中涨超9%，云南锗业、凯德石英等涨超5%。

　　2月以来日均成交额与上个月相比，环比增幅30%以上的概念股有5只，分别是云南锗业、跃岭股份、三安光电、长光华芯、源杰科技。

（文章来源：证券时报网）