①英伟达Q4业绩发布,营收同比增长265%,远超市场预期;②工业富联、海康威视、中际旭创等A股英伟达合作伙伴有望被带动新一波行情;③2024年,分析预计英伟达的AI产品收入预计将继续同比增长近80%,公司高管表示新品H200需求强劲。
AI浪潮最大受益者之一的英伟达(NVDA.US)四季度财报在美东时间周三盘后(22日凌晨)出炉。尽管来自同行的挑战越来越多,英伟达还是用同比激增7倍的利润证明其目前依然是AI芯片领域“王者”。
财报发布后,英伟达CEO黄仁勋高呼:“加速计算和生成式AI已经达到了引爆点。”
在英伟达财报公布前,市场对于英伟达业绩最大的争议在于能否达到预期。根据分析师预计,英伟达Q4营收将达到205.4亿美元,净利润103.4亿美元,每股收益为4.63美元。不过,英伟达最新财报全方位超过市场判断。Q4,英伟达的总营收达到221亿美元,环比增长22%,同比增长265%;净利润122.9 亿美元,同比激增769%;调整后每股收益5.15美元。2024财年营收609亿美元,收入增长126%;全年净利润297亿美元,同比增长了581%。
其中,数据中心业务无疑是公司业绩高增的最大驱动力。上年Q4,英伟达的数据中心业务营收达到了创纪录的184亿美元,同比增长了409%。不过,英伟达AI芯片过长的交货周期一直是市场关注的话题。目前,英伟达的供货情况似有好转迹象。瑞银(UBS)的最新报告显示,英伟达大幅缩短了AI GPU的交货周期,从2023年底的8-11个月缩短到了现在的3-4个月。英伟达高管也在财报发布后的业绩说明会上表示,从晶圆、封装、存储器到网络等各个环节,英伟达超级计算机的供应链已经在全面改善。
此外,在业绩会上,英伟达高管还重点介绍了英伟达在中国地区目前的业务情况。“美国政府去年10月制定出口管制法规之后,公司来自中国地区的数据中心收入显著下降,目前公司尚未获得向中国运送限制类产品的许可证,但英伟达已经开始向中国地区运送不需要许可证的替代产品。”
不过,不同于此前“满配”产品的大受哄抢,某AI企业采购人士向财联社记者透露,目前H20的订购一切正常,价格、货期均为出现异常。“H20的价格不低,但性能下降太多了,现在很多厂商已经转向华为昇腾。”
上述高管进一步表示,第四财季中国在公司数据中心收入中占据中等个位数的百分比,预计下一财季将保持稳定水平。据了解,往年英伟达来自中国地区的数据中心业务收入约20%-25%。
随着英伟达远超预期的财报公布,市场对于英伟达业绩的焦虑消散,公司股价在盘后交易一度涨超10%,随后涨幅收窄,截至发稿,英伟达股价涨幅为9.08%。
2024年,随着生成式AI更进一步的发展,市场对于英伟达的表现仍然报以高预期。英伟达高管在业绩会上表示,2024年第二季度英伟达新品H200的需求将进一步提升,发货量也将进一步提升,有望达到H100的两倍。同时,公司预期2025财年第一季度的销售额将达到240亿美元,上下浮动2%。
Counterpoint高级分析师Akshara Bassi告诉财联社记者,2024年,由于云服务提供商对AI训练和AI服务带来的需求,预计英伟达的AI产品收入预计将继续同比增长近80%。
“新推出的GPU的缩短时间为一年到六个月,2024年的新代B100(Blackwell)的推出预计为英伟达用于AI的硬件普及率提供动力。”Akshara Bassi表示。
对于A股的各大英伟达的合作伙伴而言,英伟达业绩的持续高涨有望带动新一波行情。据统计,目前A股市场上与英伟达有合作的企业超40家。包括工业富联(601138.SH)、海康威视(002415.SZ)、中际旭创(300308.SZ)等。
其中,工业富联(601138.SH)因与英伟达合作开发服务器产品而被认为“A股最正宗英伟达概念”。产业链人士此前向财联社记者透露,2023年工业富联不断扩大与英伟达的合作,不仅为英伟达独家供应A100、H100板卡,同时也是英伟达最新的GPU HPC平台独家设计生产交付供应商。此外,工业富联还首次拿下了英伟达的HGX AI服务器芯片基板的订单,加上早已拿到的DGX AI服务器芯片基板订单,工业富联已成为英伟达AI服务器芯片基板的最大供应商,占据了超过50%的市场份额。
此外,闻泰科技(600745.SH)此前曾表示公司系ODM厂商中英伟达的唯一合作伙伴;PCB供应商景旺电子曾表示公司与英伟达在算力、自动驾驶、显卡等领域均有深度合作;鸿博股份(002229.SZ)曾表示与英伟达在包括智算中心、通用技术创新赋能公共服务平台、AI 创新孵化加速器等十大领域进行合作。
(文章来源:财联社)