受权益市场震荡影响，兼具保障和投资功能于一体的投连险开年遇“考”。华宝证券数据显示，1月投连险账户单月平均收益-4.73%。其中，纳入统计的指数型、激进型、混合激进型、混合保守型账户“全军覆没”，多个账户亏损超 5% ，最高达21.55%。■ 本报记者吉雪娇

　　最高亏损21.55%

　　华宝证券数据显示，1月，投连险账户单月平均收益-4.73%。纳入统计的217个投连险账户中有65个取得正收益，占比29.95%。这也意味着，有七成投连险账户1月出现亏损。

　　具体来看，华泰稳健型、泰康稳盈增利、建信稳健增值型、弘康稳赢5号、瑞泰安益型账户1月收益率居前，分别为0.68%、0.61%、0.54%、0.40%、0.38%。而与此同时，多个账户当月亏损超5%，最高达21.55%。如招商信诺锐取A型、建信主动积极型、恒安标准进取型账户1月收益率分别为-21.55%、-18.81%、-17.97%。

　　权益市场波动，被认为是投连险账户收益走低的主要原因。“1月份权益市场延续震荡，全月激进型投连险指数收益率-10.58%，沪深300指数收益率为-6.29%。截至2024年1月底，激进型投连险指数收于157.63点，调整后的可比沪深300指数收于60.22点。”华宝证券报告指出。

　　从不同类型账户的表现来看，1月，除货币型账户平均回报率为0.11%外，其余6类账户平均回报率均现不同幅度亏损，其中，指数型、激进型、混合激进型、混合保守型账户平均回报率分别为-6.15%、-10.58%、-8.39%、-5.08%，此外，增强债券型、全债型账户平均回报率则分别为-0.80%、-0.65%。

　　值得关注的是，纳入统计的指数型、激进型、混合激进型、混合保守型账户1月“全军覆没”，账户普遍出现亏损。其中，6个指数型账户亏损最高为-11.09%，最低为-0.57%；46个激进型账户亏损最高为-21.55%，最低为-1.64%；40个混合激进型账户亏损最高为 -16.53% ，最低为-2.96%；28个混合保守型账户亏损最高为-14.13%，最低为-0.55%。

　　消费者投保需谨慎

　　随着权益市场的跌宕，去年以来，投连险收益表现随之起伏。

　　华宝证券数据显示，2023年，指数型、激进型、混合型等多类投连险账户回报率表现不佳，多个账户亏损超过10%。如46个激进型账户中，2023年仅1个账户为正收益，为4.87%；同时45个账户出现亏损，最高为-24.87%；68个混合型账户中，亦有63 个账户出现亏损 ，亏损幅度在0.1%-21.24%；此外，6个指数型账户亏损幅度在2.87%-19.53%。

　　收益波动下，消费者对于投连险投保亦趋于谨慎。国家金融监督管理总局数据显示，截至2023年12月，人身险公司投连险独立账户新增交费仅140亿元，较2022年221亿元下降36.65%。

　　业内人士指出，由于与权益市场表现呈现很强的正相关性，投连险投资收益波动性远高于万能险、年金险等保险产品，可能享有较高回报的同时，也需承担一定的风险。而经济周期、政策调整、资本市场波动等均会带动投连账户净值的涨跌。

　　从近年来投连险收益表现来看，整体收益率并不理想。同时，不同账户间收益分化也进一步扩大，部分账户出现较大亏损。

　　在此情况下，投连险更适合于经济收入水平较高，以投资为主，保障为辅，并追求资金高收益同时又具有较高风险承受能力的激进型投保人。风险承受能力较低的投保者，则需结合自身情况，不宜盲目投保。按照监管部门要求，保险公司销售投连险时应对投保人进行风险承受能力测评。投保人应该认真对待这一测评，如实告知收入、投资经验、风险偏好等情况，以便保险公司了解投保人风险承受能力。

　　投连险能否重回升势？在分析人士看来，其主要仍取决于权益市场走势。同时，利率下行的背景下，投连险未来亦有一定发展空间。不过，由于投连险收益率不如从前，分化趋势明显，意味着消费者更需要酌情考虑风险等因素。

　　具体来看，对于投保人而言，在购买投连险前，应根据自身的理财需求和风险承受能力选择合适的投资账户，同时仔细阅读保险条款和产品说明书，确保清楚各项费用的收取情况。而在购买投连险后，应充分关注投资账户的状况，并根据权益市场表现，及时转换不同的账户配置。

（文章来源：金融投资报）