今年全球最大一笔收购案官宣了。周一（2月19日），美国第一资本金融公司（Capital One）宣布将以350亿美元的价格收购信用卡贷款机构Discover Financial Services，通过全股票交易的方式。

　　Capital One在一份声明中表示，该公司将为每股Discover股票支付1.0192股自有股票，这意味着每股收购价将较Discover在上周五（2月16日）的收盘价溢价26.6%。该交易预计将于2024年底或2025年初完成。

　　上周五，Capital One股价收于每股137.23美元，Discover股价收于每股110.49美元。

　　根据声明，Capital One持有人将拥有合并后公司约60%的股份，Discover持有人将拥有约40%的股份。

　　这笔交易将把两个知名的消费金融公司整合在一起，交易完成后将促成美国贷款量最大的信用卡发行公司，或将超过长期竞争对手摩根大通和花旗集团。

　　根据媒体汇编的数据，Capital One对Discover的收购是今年全球最大的一笔收购。迄今为止，最大的交易是新思科技公司（Synopsys）在1月份宣布的对软件开发商Ansys的约340亿美元收购。

　　合并带来什么？

　　根据标准普尔全球的数据，截至去年第三季度，Capital One是美国第12大银行，总资产为4714亿美元，存款为3460亿美元；Discover 是第33大银行，拥有1434亿美元的资产和1040亿美元的存款。

　　两家公司都受益于美国人信用卡使用量的增加。根据纽约联邦储备银行的最新数据，2023 年第四季度，美国人的信用卡类债务总额达1.13万亿美元，家庭债务余额总额增加了2120亿美元，环比增幅1.2%。

　　在与通货膨胀作了两年多的斗争之后，更多中低收入美国人已经耗尽了他们的储蓄，增加了信用卡余额，并开始承担个人贷款。

　　随着信用卡债务余额的增加，消费者也要支付更高的利率。与此同时，两家银行也不得不提高准备金，以应对借款人违约率上升的可能性。

　　额外的准备金给两家银行的利润都带来了压力。去年，Capital One普通股股东可获得的净利润较2022年下降35%，而其贷款损失拨备飙升78%，至104亿美元；而Discover的全年利润较2022年的业绩下降33.6%，信贷损失拨备增加了一倍多，达到60.2亿美元。

　　两者的合并除了增加银行存款和贷款账户外，这次收购还将使Capital One 获得Discover的支付处理网络的访问权。虽然Discover网络的规模不及Visa和万事达，不过它将使Capital One能够从在该网络上运行的每笔商户交易收取的费用中获得收入。

（文章来源：财联社）