基金四季度持仓全景图出炉 电子行业持股大幅提升
2024年01月29日 01:23
作者: 张智博 刘俊伶
来源: 证券时报
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  随着2023年四季报披露完毕,公募基金最新规模、持股情况以及明星基金经理的动态均已浮出水面。

  2023年,公募基金管理的规模继续走高,总规模站稳27万亿元,并于去年8月一度冲高至28万亿元。证券时报·数据宝统计,截至2023年12月31日,公募基金总规模为27.26万亿元,比2022年的25.75万亿元增长5.88%。公募基金总规模多年来持续增长,最新值较2019年的14.7万亿元已近乎翻倍(图1)。

  数量方面,公募基金在2023年突破1.1万只大关,最新达到11514只,同比增长9.75%;基金份额则实现9.99%的同比增速,最新为26.48万亿份。

  由于2023年市场行情整体不佳,主动权益类基金(灵活配置型、偏股混合型、平衡混合型、普通股票型)的规模大幅下降,最新规模为3.93万亿元,比2022年的4.89万亿元下降19.6%,环比2023年三季度末的4.26万亿元下降7.65%。其中,偏股混合型和灵活配置型基金管理的规模环比降幅最大,均逾7%,最新规模分别为2.25万亿元和1.06万亿元。

  行业持股集中度提升

  数据宝统计,截至四季度末,共有2925只个股现身公募基金前十大重仓股名单。

  分行业来看,6个行业的基金持仓市值在千亿元以上。食品饮料行业继续领跑,持仓市值合计3688亿元;电子、医药生物行业持仓市值均在3000亿元以上;其他还有电力设备、计算机、非银金融行业持仓市值居前。

  从持仓市值变化来看,9个行业持仓市值环比增长,电子、医药生物、农林牧渔持仓市值增长居前,均超过100亿元。电子行业四季度持仓市值增长358.91亿元,持仓市值超过医药生物成为行业第二名(图2)。

  在AI概念火热的背景下,第四季度电子行业获得公募基金青睐,中芯国际北方华创澜起科技半导体个股均获得加仓。

  值得注意的是,国家集成电路产业投资基金二期在第四季度频频出手,增持半导体相关企业,在2023年10月先后投资了长电科技、长鑫新桥,11月投资士兰微,12月入股华力微、华润微的子公司等。集成电路产业基金的持续投资,有助于行业长期发展。

  7个行业持仓市值环比下滑较多,均超过100亿元。其中,电力设备、食品饮料持仓市值减少居前,均超过300亿元。自2022年开始,电力设备行业指数持续回调,最新累计跌幅达到49.61%,公募基金也进行了相应的减仓操作。值得注意的是,目前电力设备行业滚动市盈率为15.86倍,已处于历史低位。

  与三季度相比,第四季度公募基金重仓股行业集中度有所提升。从持股市值占全部行业比例来看,四季度食品饮料、电子、医药生物三个行业合计占比为42.13%,相较于三季度的39.01%高出3个百分点,主要因为电子行业持股市值快速增长(图3)。

  前二十大重仓股名单

  从持仓市值来看,公募基金四季度重仓股中,有44只个股持股市值在百亿元以上,持股市值超千亿元的仅有贵州茅台一只股票。公募基金前二十大重仓股持股市值合计达到7752亿元,占全部重仓股持股市值比例超过30%。

  贵州茅台继续稳坐公募基金头号重仓股的宝座,一共有1593只基金重仓,比三季报减少141只。其他还有宁德时代五粮液持股市值居前,分别为815.33亿元、526.92亿元(表1)。

  与三季报相比,前二十大重仓股名单新进2股,分别为美的集团海康威视美的集团四季度重仓基金数为694只,相较三季度末增长了75只,其中兴全趋势投资、交银新成长、中泰星元价值优选等在四季度新进重仓了该股。古井贡酒比亚迪退出了前二十大重仓股名单。

  公募基金前二十大重仓股中,紫金矿业立讯精密恒瑞医药获增持股数最多,均超过1亿股。10月下旬开始,沪铜期货价格走强,多家机构认为2024年铜价看涨,紫金矿业铜矿产量居于世界前列,资金关注度明显上升。

  积极调仓布局

  个股调仓方面,与三季度相比,公募基金对8股的持股市值增长超50亿元,海光信息增长最多,达到160.56亿元。

  海光信息在第四季度获得超过100只基金新进重仓,持股市值由24.46亿元增长到185.03亿元。公司已发布2023年业绩预告,预计实现归母净利润11.8亿元~13.2亿元,同比增长46.85%~64.27%。

  与三季报末相比,561股获得公募基金新进重仓,其中25股持股市值超亿元。海南机场云从科技-UW博众精工最新持股市值居前,分别为5.66亿元、4.98亿元、4.65亿元。

  部分公募基金新进的重仓股在2023年有着不俗的业绩表现,统计显示,3股已公布2023年度业绩预告,均为预增,包括大智慧岩山科技京仪装备

  TOP20基金

  持仓哪些股

  数据宝统计,主动权益类基金中,2023年业绩表现最佳的前20名基金(以下简称“TOP20基金”),其单位净值增长率均在25%以上(有AC类基金只计入A类)。在市场整体下行的大背景下,如此表现难能可贵,这些高增长的基金做对了什么?

  从基金主题看,在TOP20基金中,多达6只为北交所主题基金,占比三成。2023年10月下旬以来,北交所个股持续活跃,10月24日至12月31日,北证50指数累计涨幅高达53.23%,带动多只北交所主题基金单位净值持续上涨。

  以2023年冠军基金——华夏北交所创新中小企业精选两年定开为例,该基金最新前十大持仓清一色为北交所个股,且四季度全部实现上涨,第一大重仓股为北交所市值龙头贝特瑞,并且该基金在第四季度增持了该股;在四季度,该基金新进建邦科技和开特股份,期间两股均实现翻倍式上涨。值得一提的是,该基金在四季度将宁德时代踢出前十大重仓股之列。

  其基金经理顾鑫峰表示,对于北交所的后续表现依然充满信心。一是北交所公司目前估值依然具有吸引力;二是很多北交所公司延续了较快的业绩增速;三是政策暖风对整个市场构成中长期利好;四是北交所未来新挂牌的公司会变多变好,增加优质供给是市场长期发展的基石,北交所个股未来或将呈现出多点开花、欣欣向荣的良好态势。

  亚军东方区域发展则在第四季末来了一波持仓“大换血”,前十大重仓股从清一色的白酒股转变为清一色的光伏股:基金前五大重仓股由山西汾酒古井贡酒泸州老窖贵州茅台今世缘换成了隆基绿能高测股份宇邦新材欧晶科技固德威。其基金经理周思越认为,光伏行业潜在利空已经充分体现在股价上,未来随着业绩层面利空的落地,有望确认下一阶段边际改善的预期。

  TOP20基金前十大重仓股显示,持有兆威机电长盈精密的基金数量居前,分别有6只和5只,主要为金鹰基金陈颖管理的4只基金所持有。另外,中邮健康文娱和宝盈基础产业A持有兆威机电,广发电子信息传媒产业精选A持有长盈精密。持有超图软件海格通信均胜电子等个股的持股基金均有4只(表2)。

  明星基金经理

  管理规模缩水

  管理百亿级规模的明星基金经理被认为是市场的“顶流”,其一举一动都被投资者高度关注,他们的业绩表现如何?

  数据宝统计了部分明星基金经理的在管基金情况(AC类基金分别计入)。在主动权益类基金中,管理规模最大的是中欧基金葛兰,其管理的基金最新规模达到573.46亿元;排在第二、第三位的分别是景顺长城基金的刘彦春和易方达基金的张坤,规模依次为538.57亿元、466.49亿元。

  从规模变动来看,受去年四季度市场行情不佳影响,“顶流”们的管理规模齐齐下跌。张坤、葛兰、刘彦春、胡昕炜、萧楠管理的基金规模均下跌50亿元以上;以降幅来看,葛兰、傅鹏博、萧楠、胡昕炜、张坤管理的基金规模环比降幅超过10%(表3)。

  中欧基金葛兰在第四季度进行了大刀阔斧地调仓。以其管理规模最大的中欧医疗健康为例,前十大重仓股中仅加仓恒瑞医药778.36万股,小幅加仓迈瑞医疗同仁堂;其余7股均遭减仓。其中,减仓爱尔眼科1473.27万股,减仓泰格医药593.61万股,减仓药明康德华润三九各280万股以上。葛兰表示,预期医疗行业供需格局会进一步改善。在供给端,创新仍是重要驱动力;在需求端,国内乃至全球市场需求总量依然巨大,创新药及创新器械都有着广阔的成长空间。

  相较于葛兰的仓位变动,景顺长城刘彦春管理的景顺长城新兴成长前十大重仓股在2023年四季度的变化就不那么大了。该基金增持山西汾酒118.01万股,小幅减持贵州茅台和五粮液,减持迈瑞医疗144.92万股,其余6股仓位未变,贵州茅台仍为其第一大重仓股。刘彦春表示,四季度组合相对稳定,商业模式、资源禀赋、发展潜力仍然是重点关注指标。

  易方达基金张坤则在易方达蓝筹精选中大幅减仓招商银行2000万股,减仓腾讯控股140万股,减仓五粮液88.07万股,减仓贵州茅台29万股;同时增持药明生物420万股,增持洋河股份14.46万股。张坤表示,组合中部分优质公司竞争壁垒依然坚固,只要老百姓的生活水平能够逐年上升,中国能够成功迈入中等发达国家,这些公司的长期成长性依然具备。

  基金经理展望

  2024年A股市场

  展望2024年A股市场,中欧基金葛兰表示,全球投融资环境有望在加息周期后逐步恢复,国内政策端或保持平稳,行业对合规化影响的认知会更加清晰。医药行业整体仍将保持稳健增长的趋势,优秀企业长期增长的驱动力并未出现重大变化。

  中欧基金周蔚文表示,相信宏观经济持续改善的步伐不会停止,在企业家、居民预期及相关预算得到调整后,经济将可能在一段时间后企稳,已经连续调整的A股市场,或将出现买入有长期价值股票的良机。

  泉果基金赵诣认为,在当前阶段,机会大于风险。经济指标好转和周围的消费亮点已经逐步积累积极因素,需要给时间让市场情绪慢慢恢复,底部阶段更加需要耐心和定力。

  景顺长城基金刘彦春也持有相似看法。他表示,政策重心已经向稳增长倾斜,一季度应该会看到效果。海外通胀水平持续回落,2024年美国有望开启降息周期。财政、准财政开始发力,监管部门呵护市场态度明确,但投资人情绪低迷,对利好因素选择无视,负面信息则无限放大,当中或存在投资机会。

  至于后续投资板块,赵诣表示,更加关注有“增量”的方向,一是技术进步带来需求提升的方向,包括能源和AI应用;二是在“国内大循环为主体,国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向,尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业;三是需求复苏的消费行业;四是稳健增长,高股息率的企业。

(文章来源:证券时报)

文章来源:证券时报 责任编辑:73
原标题:基金四季度持仓全景图出炉 电子行业持股大幅提升
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