突发!三艘核航母集结 “美日韩正在准备战争”!深夜崩盘 蒸发801亿美元!矿业巨头宣布绕行 沪铜异动
2024年01月26日 07:23
来源: 期货日报
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  早上好,来看下新消息。

美国第四季度实际GDP远超预期,欧央行连续第三次继续按兵不动

  昨夜,美国商务部发布的数据显示,美国第四季度实际GDP年化季环比初值按年增长3.3%,增幅是上季度4.9%放缓,但远超出市场预期的2%。2023年全年美国经济以2.5%的年化速度增长,超出年初华尔街的预期,2022年为1.9%。

  昨天早些时候,欧洲央行公布2024年首次利率决议,维持欧央行三大主要利率不变,将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率维持在4.5%,4%以及4.75%的历史高位。自去年9月欧洲央行在本轮加息周期中第十次宣布加息后,这已经是该行连续第三次选择维持当前利率水平。

  欧洲央行行长拉加德在新闻发布会上强调,欧洲经济依然疲软,第四季度欧洲经济可能停滞不前。对劳动力的需求正在放缓,劳动力市场依然强劲。

  拉加德称,预计通胀将在2024年进一步缓解,去年12月,几乎所有潜在通胀指标都有所下降。短期通胀预期指标显著下降,但经济增长的风险仍倾向于下行,地缘政治紧张是通胀的上行风险。

矿业巨头必和必拓加入绕行大军,特斯拉暴跌

  昨夜美股开盘后不久,特斯拉跌超10%。截至今晨收盘,特斯拉报182.63美元,跌12.13%,市值5805.7亿美元。其市值一夜蒸发801亿美元。

  此前,特斯拉公布最新业绩,去年第四季度的营收为251.7亿美元,同比增长3%,低于分析师预期的258.7亿美元;全年总营收达到967.73亿美元,同比增加19%,创历史新高,但相较于前两年超50%的增速,2023年收入增长明显放缓;特斯拉将下降的利润归咎于其车辆平均售价的降低,以及“部分受到人工智能和其他研发项目推动的运营开支的增加”。毛利率17.6%,是自2019年以来的最低水平,同比下降超600个基点,也不及分析师预期的18.1%。

  全球矿业巨头必和必拓昨日也确认大多数亚欧航线的货物都在绕行好望角。必和必拓在声明中表示,红海是全球最重要的航道之一,然而,必和必拓大多数的货物运输都没有走在这条运输线上。必和必拓同时表示,这一变化没有造成 " 重大的业务中断 "。

韩媒:美三艘核航母集结朝鲜半岛附近海域,拉夫罗夫:美日韩正在准备战争

  参考消息网昨日援引韩联社消息,美国海军三艘核动力航空母舰集结在朝鲜半岛附近海域。

  美国海军学会新闻网当地时间22日援引美国国防部相关人士的话报道称,“西奥多·罗斯福”号(CVN-71)航空母舰上周末进入美海军第七舰队作战区域,该航母现身日本东南方向的太平洋海域。

  美国海军第七舰队管辖作战区域覆盖朝鲜半岛,由此,“西奥多·罗斯福”号、“里根”号(CVN-76)和“卡尔·文森”号(CVN-70)三艘航母均在该作战区域执行任务。

  虽然这三艘航母此次并未来到韩国战区,但专家们指出,在巴以武力冲突、也门胡塞叛军威胁红海航行安全等中东局势升级的情况下,美国增派一艘航母赴第七舰队作战区域,或意在对朝鲜予以警告。

  俄罗斯外长拉夫罗夫24日指责美国、日本和韩国正在准备与朝鲜的战争。

  报道称,拉夫罗夫在联合国总部举行的记者会上说,这个由美国组建的新军事集团正在加强军事活动并举行大规模演习。美国、日本和韩国称,其联合军演是“防御性”的,是应对朝鲜“核威胁”的“必要之举”。

  拉夫罗夫说,韩国突然间在言辞上“对平壤变得更加敌对”。他说,“在日本,我们也听到了咄咄逼人的言论”,日本正在认真谈论在美国帮助下建立北约基础设施。

  拉夫罗夫说,该军事集团已明确陈述其目标,“它们正在准备与朝鲜的战争”。

沪铜跳空高开,发生了什么?

  周三收盘后央行行长宣布降准50BP,向市场提供流动性1万亿元,而且下调支农支小再贷款、再贴现利率25BP,降准幅度及时间均超预期,此前悲观的市场预期得到明显提振,LME铜大幅走高,夜盘沪铜跳空高开。

  “铜价自今年开年以来一直处于回调进程当中,修复前期过于乐观的美联储降息预期,1月中旬铜价开始企稳筑底,赶上国内2月初即将降准的利好消息,因此铜价反映是比较剧烈的。”国元期货有色金属分析师范芮说。

  对于周四铜跳空高开的原因,银河期货有色金属研究员王颖颖认为,一方面是因为铜在67000—68000元/吨的支撑非常强,沪铜下跌至68000元/吨以下,下游补库及备库的情绪高涨,现货市场消费转好,加上铜的供应矛盾比较大,1月份国内仅垒库1.4万吨,垒库幅度不及预期,而且LME铜库存持续下滑,因此67000—68000元/吨的支撑非常强。另外一方面是因为国内降准的利好消息。在铜价回调到位的情况下,一旦出现宏观上的利好消息,铜价就会迎来快速反弹。

  “现在全球铜显性库存仅有25万吨,仅能维持3.58天的消费量,预计2024年供需仍然紧平衡。”王颖颖说,从供应端来看,铜矿供应增长呈现低增速,虽然2022—2025年铜矿处于扩张周期中,刚果金、智利、秘鲁等国家有不少大型铜矿项目,但是由于矿山老龄化、自然灾害、刚果金缺电、罢工、秘鲁社区干扰、铜矿资源国政策调整等原因,铜矿每年供应增速都不及预期。2023年铜矿供应仅增长2.12%,2024年铜矿供应具有高度不确定性,最悲观(巴拿马铜矿不能复产)的预期下,铜矿供应增速仅有1.95%。铜精矿市场陷入了恐慌情绪,现货TC指数下滑至41美元/吨,市场已经出现了35美元吨成交。最近冶炼厂的干扰也很多,有数家冶炼厂计划将检修提前到3、4月份,二季度将迎来冶炼厂检修潮。而且铜的运输也出了问题,巴拿马运河和苏伊士运河阻塞,导致美国和中国精铜进口量都下降。整体来看,供应端上半年还是非常紧张的预期。

  新湖期货铜研究员李瑶瑶也能告诉记者,临近年关,国内铜消费进入季节性淡季,下游开工率有所回落;元旦后国内库存也开始小幅累库,但这属于季节性累库,目前国内库存仍处于历史低位。因Panama矿山停产,国内炼厂冬季备货等原因,近几个月铜精矿现货TC大幅下滑至40美元/吨附近,基本腰斩。目前现货TC已经低于冶炼厂的成本线,部分炼厂已经降负荷生产,或对一季度国内精铜供应造成影响。2023年国内新能源汽车呈现高增长,光伏、风电装机呈现超高速增长,新能源领域为铜消费带来可观增量;在新能源的提振下,预计2024年国内铜消费维持向好。

  据悉,2023年全年铜矿进口同比增长,废铜进口同比增加12.1%,进口铜对国内铜现货市场产生冲击。2023年12月份电解铜产量同比增加14.87%,2024年1月份电解铜产量预期继续同比增加。短期国内铜精矿供给减少,铜精矿TC及进口精矿TC持续下挫。

  “近期数据显示2023年电网建设、汽车产量、空调、冰箱产量等均同比上升明显,但是地产相关指标对铜需求有拖累,短期国内处于终端需求处于消费淡季,1月18日当周精铜杆开工率下降至72.46%,再生铜杆企业开工率环比回升。”中辉期货资管部投资经理王维芒说,库存方面,1月24日LME铜库存减少1850吨,上期所仓单库存增加100吨至11953吨。上周全球三大交易所均有累库。从历史绝对量上来看,铜的库存环比有回升,但是整体仍处于历史绝对低位附近。

  目前国内春节假期临近,优质传统消费淡季和严寒天气,全球交易所显性库存增减不一,但整体呈现垒库态势。上期所铜库存较12月末增加16848吨至4.78万吨,春节前需求淡季特征比较明显。“现货市场最近进口利润比较不错,国内现货市场供应是比较充裕的,下游最近一直有进行春节前的补库备货行动,不过今天盘面价格大涨带来了一定的畏高情绪,现货市场成交有收缩。”范芮说。

  相比去年,铜目前有哪些变化?范芮告诉记者,之前市场过早交易美联储降息预期,但始终未得到官方正反馈,加之月间美联储官员及美国经济数据指向不清晰,市场持续修正前期过度乐观的交易预期,海外市场情绪整体不佳,铜价受到了一定的牵连。不过目前我认为预期修正行情已经基本内化到铜价当中,目前的铜价是比较可以客观的反映铜的基本面的。现在有国内2月初即将降准的利好消息带动,国内市场的整体氛围非常积极,铜作为金融属性非常强的品种,短期内将继续消化国内宏观市场的价格利好。

  “目前国内铜冶炼厂存在补库需求,铜加工费大幅走低,但是进口铜陆续入库。需求方面下游备库需求将陆续开启,但是考虑到当前高价格,下游开工率或有回落。另外日前再生铜杆企业担忧节后铜价回涨,已经做成品备库,节后需求或有下降。另外电线电缆消费也进入淡季。产业基本面表现来看供给略大于需求。”王维芒说。

  对于铜的后市,王颖颖认为,2024年铜市场供需两弱,将呈现振荡走势。短期来看,铜的供应端矛盾比较突出,67000—68000元/吨的支撑性比较强,铜价将在67000—71000元/吨运行。但是从3月份开始,进入消费旺季以后,市场的关注点可能会转移到消费上,铜价反而有回落的风险,中期铜价将在65000—71000元/吨运行。

  “宏观面,海外经济下滑,但美国经济韧性较强,2024年市场关注点将转向降息;对于2024年降息时点及降息幅度后面存调整可能,或对铜价造成扰动。国内市场关注点仍在刺激政策,2024年GDP目标及财政刺激力度,均对铜消费以及市场预期产生较大影响。2024年一季度是经济数据真空期,在国内稳增长意愿较强的背景下,目前降准政策已出,市场对两会出台刺激政策预期亦较高。预计一季度铜价振荡偏强运行。全年在低库存以及新能源领域消费支撑的背景下,而且2025年全球铜或进入供需偏强的局面,维持逢低多的思路。”李瑶瑶说。

  王维芒告诉记者,沪铜基本面上供需矛盾不是很突出,短期上涨是来自于宏观情绪好转。另外欧美经济数据显韧性对铜的需求预期表现积极,美国1月Markit制造业和服务业双双超预期,创下数个月新高,制造业PMI更是升至荣枯线上方,1月欧元区制造业PMI初值为46.6,超出预期和前值,为九个月新高。虽然欧美积极的数据也预示着降息预期走弱。整体上来看,产业面供给大于需求,但是短期宏观气氛好转,对沪铜的积极带动作用明显,短期供需基本面变化或不明显,重点关注宏观情绪的带动。

(文章来源:期货日报)

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