1月21日晚间，富国基金朱少醒、兴证全球基金谢治宇、景顺长城基金刘彦春、中欧基金周蔚文等多位知名基金经理在管产品披露了2023年四季报。

　　其中，富国天惠LOF、兴全合润、景顺鼎益LOF、中欧新趋势混合（LOF）继续维持高仓位运作，逆势加仓，2023年四季度末的股票仓位相比2023年三季度末均有抬升。

　　朱少醒：当下权益资产处在很好的风险收益区间

　　2023年四季报显示，截至2023年末，朱少醒旗下“独门基”——富国天惠LOF的规模为283.40亿元，相比三季度末有所下降，股票仓位由93.64%抬升至94.27%。

　　2023年四季度，该基金增持了贵州茅台、立讯精密、金域医学、春风动力、国瓷材料，其中对春风动力的增持幅度接近40%；同时新进迈瑞医疗、瑞丰新材为前十大重仓股；减持了宁波银行、杰瑞股份、华鲁恒升。

　　在2023年四季报中，朱少醒维持了三季报中对于市场阶段性的看法：“我们并不具备精确预测市场短期趋势的可靠能力，而是把精力集中在耐心收集具有远大前景的优秀公司，等待公司自身创造价值的实现和市场情绪在未来某个时点的周期性回归。”

　　朱少醒提示，当前A股市场的整体估值处于长周期中极有吸引力的位置，当下权益资产处在很好的风险收益区间。“放在更长的时间维度，我们相信当下所面临的重重困难终将找到解决的出路，投资者当前选择承受市场波动对应的预期回报水平是相当合适的。”

　　谢治宇：不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司

　　谢治宇管理的兴全合润、兴全合宜，截至2023年末的规模分别为230.76亿元、145.05亿元，相比三季度末均有下降。兴全合润的股票仓位略有抬升，并且四季度的收益率跑赢了业绩比较基准。

　　2023年四季度，两只基金同时增持了澜起科技、海尔智家、晶晨股份，同时新进通富微电、新产业为前十大重仓股。此外，兴全合润减持了海康威视、工业富联，兴全合宜减持了三安光电。

　　“四季度股票仓位较为稳定。”展望后市，谢治宇、叶峰表示，将立足长远与考虑当下结合，继续精选个股、挖掘公司长期成长价值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。

　　刘彦春：政策重心已经向稳增长倾斜

　　2023年四季报显示，截至2023年末，刘彦春管理的景顺鼎益LOF最新规模为127.60亿元，相比三季度末有所下降，而股票仓位从93.63%略微抬升至93.79%。

　　2023年四季度，该基金大笔增持山西汾酒，减持贵州茅台、迈瑞医疗、古井贡酒，其余持仓则与三季度末保持一致，持有五粮液、泸州老窖、药明康德、海康威视、中国中免、海大集团的数量保持不变。

　　在四季报中，刘彦春谈到，四季度组合相对稳定，商业模式、资源禀赋、发展潜力仍然是重点关注指标。

　　刘彦春表示，我国四季度增发了1万亿元国债，转移支付给地方政府进行基建投资，形成实际投资支出预计在2024年一季度；近期央行重启抵押补充贷款用于保障房、城中村改造等三大工程建设。政策重心已经向稳增长倾斜，一季度应该会看到效果。

　　刘彦春预计，海外通胀水平持续回落，2024年美国有望开启降息周期，我国货币政策空间也将进一步打开，期待目前过高的实际利率水平能够尽快得到调整。“财政、准财政开始发力，监管部门呵护市场态度明确，但投资人情绪低迷，当中或存在投资机会。保持耐心，等待反转。”

　　周蔚文：宏观经济持续改善的步伐不会停止

　　截至2023年末，周蔚文管理的中欧新趋势混合（LOF）最新规模为57.75亿元，该基金的股票仓位由三季度末的86.47%大幅抬升至93.08%。

　　2023年四季度，该基金减持了牧原股份、春秋航空、温氏股份，增持了万华化学、贵州茅台、中国船舶，三一重工、立讯精密、巨星农牧、中际旭创成为新晋重仓股，赛轮轮胎、华泰证券、山东黄金、宁德时代退出前十大重仓股之列。

　　回顾2023年四季度的操作，周蔚文在季报中表示，该基金抓住市场下跌机会逐步提升仓位，总体仓位保持在较高水平。增配的方向主要是行业处于上行周期的造船行业和基本面处于低位区间并开始回暖的养殖、消费电子和基础化工；减配了竞争加剧、盈利下行的电力设备行业，出口受阻业绩不及预期的机械行业。

　　展望2024年，周蔚文表示：“我们相信宏观经济持续改善的步伐不会停止，在企业家、居民预期及相关预算得到调整后，经济将可能在一段时间后企稳，已经连续调整的A股市场，或将出现买入有长期价值股票的良机。”

（文章来源：中国证券报）