百亿基金经理季报出炉!美团、快手跌出持仓前十 相信权益资产“柳暗终会再花明”
2024年01月17日 00:01
来源: 券商中国
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【百亿基金经理季报出炉!美团、快手跌出持仓前十 相信权益资产“柳暗终会再花明”】丘栋荣在管基金的2023年四季报出炉!2023年最后一个季度,百亿基金经理丘栋荣在管的5只基金中2只录得正收益。持仓方面,美团、快手跌出基金重仓股前十行列,赛腾股份、歌尔股份等区间表现较好的股票获得大幅增持。丘栋荣在四季报中对近期的宏观和市场形势进行了详细复盘,他用“山重水复非无路,柳暗终会再花明”来形容,认为权益资产目前具有很强的右偏分布特征,是最值得承担风险的大类资产。

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  丘栋荣在管基金的2023年四季报出炉!

  2023年最后一个季度,百亿基金经理丘栋荣在管的5只基金中2只录得正收益。持仓方面,美团、快手跌出基金重仓股前十行列,赛腾股份歌尔股份等区间表现较好的股票获得大幅增持。

  丘栋荣在四季报中对近期的宏观和市场形势进行了详细复盘,他用“山重水复非无路,柳暗终会再花明”来形容,认为权益资产目前具有很强的右偏分布特征,是最值得承担风险的大类资产。投资方向上,他继续看好几个要素:一是业务成长属性强且未来空间较大;二是供给端收缩或刚性,但仍有较高成长性;三是需求增长有空间,且供给有竞争优势;四是需求增长,供给收缩,且处于细分行业龙头地位。

  美团、快手跌出前十,赛腾股份获增持

  1月16日,中庚基金披露旗下产品四季报,丘栋荣管理的5只基金持仓变动浮出水面。

  截至去年四季度末,中庚价值领航的股票仓位为93.23%,较之前有所提升,其中港股通股票占比达44.16%。值得注意的是,美团和快手离开前十大重仓股行列,而上一季度新进的绿叶制药小鹏汽车则较上期有所增持,目前占基金净值比例分别为6.52%和5.51%。前十大重仓股中新增的个股是赛腾股份歌尔股份,这两只股票也在四季度内表现最佳,分别上涨54.02%和33.14%。

  中庚小盘价值的股票仓位为94.04%,较之前有小幅下降。前十大重仓股半数以上被“换血”,博众精工安图生物歌尔股份艾迪药业华统股份长盈精密6只股票新增进入重仓行列。此外,赛腾股份、立华股份常熟汽饰获增持,目前占基金净值比例分别为9.6%、6.54%和5.95%。四季度内,涨幅较大的是赛腾股份、华统股份和歌尔股份,分别收涨54.02%、44.17%和33.14%。

  中庚价值灵动的股票仓位为94.44%,前十大重仓股中也有不少“新面孔”,包括歌尔股份、宁波银行凯因科技上海瀚讯水晶光电华发股份。此外,安图生物保利发展康华生物也获增持,目前占基金净值比例分别为5.11%、4.95%和4.18%。

  中庚价值品质的股票仓位为93.86%,前十大重仓股中新增绿叶制药赛生药业常熟汽饰中国海外宏洋集团,美团、快手跌出前十大重仓股。赛腾股份和赛生药业季度内涨幅较好,分别为54.02%和39.34%。

  封闭运作的中庚港股通价值的股票仓位较前值下调,截至四季度末为98.18%,其中港股通股票占比99.53%。基金前十大重仓股的变动不大,仅新增了零跑汽车,此外,中国海外宏洋集团中国宏桥绿叶制药同道猎聘、欧康维视生物获增持。

  “柳暗终会再花明”:权益资产处于系统性、战略性的配置位置

  在分析2023年四季度的市场时,丘栋荣认为,市场继续回落至低位,基本面或政策调整没有起势,市场磨底漫长。“估值几乎就在历史最低水平了,市场阶段性以长逻辑进行悲观定价,部分时点触及历史趋势线。这并非第一次如此,甚至每一次熊市的底部都同样令人压抑,很久之后再估量当时的境况,甚至疑问为什么买得不够。”他表示,市场处于熊市底部,也并非全面陷落,尤其值得关注的是那些率先走出低谷的行业。

  丘栋荣认为,目前权益资产处于系统性、战略性的配置位置。权益资产估值至历史最低位,跨期投资风险低而隐含回报是极高的。“山重水复非无路,柳暗终会再花明”,权益资产此时具有很强的右偏分布特征,是最值得承担风险的大类资产。

  此外,他相信目前应该进一步配置那些更有未来的行业和个股。相比以往,当前在投资上更偏好满足“供要紧、需向新、估值低、盈利高增长或高弹性”特征的公司,“尤其是那些过去看似是梦想和故事,而今初露峥嵘且具有远大前景的成长股。如我们三季度报告强调的,不能简单地归为梦想和故事,值得研究与前瞻布局。”

  展望2024年,丘栋荣认为,宏观层面仍有乐观因素:一是财政蓄力到发力,提升经济动能,如能实现正向循环,供需矛盾消退,适度通胀回归,则经济有望从企稳到增长;二是较大幅度降息和积累的风险在一定程度出清后,经济节奏修复至常态,消费、投资信心将有明显恢复;三是美国加息周期结束,库存转向回补,产能构建兴起,全球经济有望迎来回升,中国经济将受益于此。

  丘栋荣表示,对于这5只基金,他未来重点关注几个投资方向:一是业务成长属性强且未来空间较大的医药、智能电动车等科技股和互联网股;二是供给端收缩或刚性,但仍有较高成长性的价值股,主要行业包括基本金属为代表的资源类公司和能源运输公司,大盘价值股中的地产、金融等;三是需求增长有空间、供给有竞争优势的高性价比公司,主要行业包括电子、机械、医药制造、电气设备与新能源、农林牧渔等;四是中小盘成长股和价值股,选股坚持三条标准,即需求增长、供给收缩、细分行业龙头,自下而上挖掘出真正的低估值小盘成长股和小盘价值股,比如电子、机械、医药制造、农林牧渔、电气设备与新能源汽车零部件等。

(文章来源:券商中国)

文章来源:券商中国 责任编辑:73
原标题:百亿基金经理季报出炉!美团、快手跌出持仓前十,相信权益资产“柳暗终会再花明”
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