1月12日，中国奥园发布公告称，其境外债务重组计划已经获得相关法院批准，此前1月10日中国奥园股东特别大会表决已经通过了发行强制可转换债等相关议案。

　　这意味着历时24个月重组谈判，中国奥园获得了相关政府部门的大力支持，也得到了境外债权人的理解包容。

　　根据此次获批生效的重组方案，中国奥园将发行新的融资工具对原有约61亿美元的境外债务进行置换，包括4只共计23亿美元的新债务工具，以及14亿股普通股、1.43亿美元无息强制可转换债券、16亿美元永续债。

　　区别于业内其他重组方案，中国奥园推进的境外债务重组方案，主要路径是“债转股”形式，除了有利于重组方案通过，也能透过股权稀释方式，近两三年内暂时不必耗费紧缺资金去应对境外债务清偿压力，可以腾出更大精力将有限的现金资源投入到恢复正常经营运作上。

　　值得关注的是，重组后8年，中国奥园预计将减少境外债务支付压力本息49亿美元；未来两三年内，中国奥园在境外公开市场无刚性还债压力，可以将有限的现金资源聚焦保交付、保兑付、保经营重点工作中，为后续经营转型发展创造有利条件。

　　中国奥园境外债重组计划最终获批，也为千亿房企如何化解行业风险提供了“奥园模式”的案例借鉴，即通过积极协商债权人诉求、自身造血保公司经营、全力以赴保交楼等举措让债权人充分信任，同时也为公司恢复正常经营和探索新发展模式提供有力保障。

　　据不完全统计，自2021年下半年以来，已有超50家上市房企启动债务重组。中国奥园抓住窗口期，成为为数不多的率先完成所有债务重组的大型房企之一。

　　在去年9月，中国奥园存续的12只境内标准化公开债务产品全部顺利通过整体展期。伴随着境内外债务重组的全部完成，中国奥园有望趁行业政策春风，进一步稳步推进项目整合开发、销售，保障交付兑付重点工作。

　　根据官网数据，中国奥园2023年实现约3.54万套房源交付，交付面积约413万平方米，交付总量超2022年全年。在2024年新年开工部署会上，中国奥园董事会明确保交楼保兑付是重中之重的工作，同时也将积极探索新的发展模式，确保公司可持续稳定经营。

（文章来源：南方都市报）