中信建投刘双锋在节目上表示，产业趋势方面，从本身的周期角度看，需求在逐步好转，特别是整个产业的库存，市场是在逐步的回暖的。终端应用领域，手机和PC在明年会看到来自于AI的创新落地，这个是一个比较重要的方向。

　　以下为文字精华：

　　霍华明：半导体是一个周期行业，我们可以展望一下未来两年我国半导体的发展路径怎么样？

　　刘双锋：首先产业趋势方面，从本身的周期角度看，需求在逐步好转，特别是整个产业的库存，应该从去年四季度开始，库存就在逐步回到正常水位，市场是在逐步的回暖的。

　　转暖怎么去判断，一些权威的机构发布了报告，我们可以参考一下，对于24年全球的市场的增速给了相对乐观的预期。有分析对24年的全球半导体市场规模增长大概的判断是13%，大概接近5800亿规模。

　　第二就是从大厂减产速度力度看，在过去两年减产力度很大，平均30-40%是有的，再加上本身行业一些AI应用带来的创新，推动整个存储市场在24年的增长。其次就是逻辑芯片接近10%的增长，在24年，存储芯片和SoC芯片这两块是我们整个市场里最大的部分，这两块在明年会有一个不错的增速。

　　从区域角度看，这个机构它发布的数据里，所有的市场基本上在24年都有一个持续的增长趋势，尤其是在美洲和亚太地区出现两位数的同比增长。如果从微观层面看，随着各类终端创新，创新和多元化是推动整个板伴随产业发展的另外一个重要因素。

　　面向24年25年，我们将看到包括卫星通讯，AI PC等领域的创新。因为本身微软的操作系统升级，再加上英特尔在积极推基于AI的PC，同时智能手机领域还会看到AI手机的落地。

　　总结下就是在传统的消费电子领域，手机和PC在明年会看到来自于AI的创新落地，这个是一个比较重要的方向。

　　因为从产业的逻辑看，每一轮的逻辑，每一轮的产业发展节奏基本上都是这样的。先是从基础设施网络建设开始。网络基础设施包括服务器，而计算中心最重要的就是服务器硬件，比如光模块PCB。往明年看，随着计算中心的算力不断增加，大家会看到终端和应用的落地，这个可能是明年硬件领域非常重要的创新方向。

　　除了这块之外，还有苹果的MR也值得关注，我这段时间在持续的参与这个方向，苹果的MR结合了虚拟现实和所谓的增强现实的特点，提供了所谓的沉浸式体验。虽然苹果MR在2023年3月份已经开了发布会，但是它没有真实出售，目前市场对于销量还是维持一个比较乐观的判断。

　　此外汽车智能化方向也值得重点关注。从传统汽车到智能汽车的阶段，半导体产业的增量非常明显。比如我们最典型的是功能半导体，原来单车价值量可能100美金，现在能到400-500美金。我们的模拟芯片，产业增量也很明显。

　　整体上未来两年，因为整个终端创新的不断推出，半导体产业的需求会得到很大的提振。过去两年实际上产业经历了一个相对比较困难的阶段，但是往未来两年看，我们已经走出这个阶段。今年和明年将看到很多产业的创新，所以半导体产业后续无论是从周期看，还是从创新看，相对都比较乐观。