两大保险巨头拟“牵手”合作。11月29日，中国人寿保险股份有限公司（以下简称“中国人寿”）、新华人寿保险股份有限公司（以下简称“新华保险”）同时官宣称，两家公司拟共同设立私募证券投资基金，分别出资250亿元。

　　500亿险资私募将用于何处？大体量的长期资金如果入市，有哪些积极意义？

　　大手笔！500亿元

　　私募证券投资基金是相对于公开募集的证券投资基金而言的一种基金形式，其特点是通过非公开方式向少数机构投资者和富有的个人投资者募集资金，并进行证券投资。

　　11月29日，中国人寿发布信息显示，公司和新华保险拟共同设立私募证券投资基金（即汇智项目），由国寿资产和新华资产成立有限责任公司担任基金管理人，投资上市公司股票。

　　根据基金募集规模来看，计划为500亿元，中国人寿、新华保险各出资250亿元。基金期限为10+N年，在10年期届满后，可以通过变更备案的方式进行延期，或者经双方协商一致后退出。

　　新华保险公告称，基金管理人公司名称为：国丰兴华私募基金管理有限公司（暂定名，最终以工商行政管理机关核准登记为准）。

　　对于设立私募投资基金公司，新华保险表示，旨在进一步增加符合公司投资策略的长期投资资产，优化保险资金资产负债匹配，提高资金使用效率。

　　“该基金拟投资于公司治理良好、经营运作稳健的优质上市公司股票，按照市场化原则进行投资运作，根据市场形势把握建仓时机，动态优化策略。”中国人寿称，公司和新华保险作为大型寿险公司，通过共同设立基金形式长期投资于优质上市公司，可以发挥双方投资优势，是进一步提升资产负债管理、优化投资方式的一种创新和尝试。同时，有利于发挥好保险机构投资者的积极作用，拓展保险资金参与资本市场的广度、深度，实现保险资金与资本市场的良性互动、共同发展。

　　新华保险同时在公告中也表示，本次投资事项尚待公司股东大会审议通过。私募基金公司及基金管理人尚未设立，尚需履行相关公司治理程序、进一步探讨合资细节及办理注册登记等相关手续，具体实施情况和进度存在一定的不确定性。

　　如果落地或起到鲇鱼效应

　　长期资金是稳定市场各类投资者预期的重要因素，而保险资金是长期资金的重要组成部分。

　　从保险“涉足”私募的背景来看，离不开国家鼓励险资加大权益市场投资。今年8月，中国证监会召开机构投资者座谈会，会议指出，在国内经济转型升级、金融市场改革深入推进、长期利率中枢下移的新形势下，养老金、保险资金和银行理财资金等中长期资金加快发展权益投资正当其时。

　　此外，为推动保险资金等中长期资金积极入市，9月，国家金融监督管理总局下发《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》，通过调低部分风险因子等措施，鼓励保险公司将资金更多地用于长期投资。

　　10月底，财政部发布《关于引导保险资金长期稳健投资加强国有商业保险公司长周期考核的通知》，明确将国有商业保险公司经营效益类绩效评价指标“净资产收益率”由当年度考核调整为“3年周期+当年度”相结合的考核方式。

　　当前，居民财富管理、资产配置和养老投资需求不断增加，中长期资金参与资本市场改革发展面临着难得机遇。深圳北山常成基金投研院执行院长王兆江表示，保险巨头联手设立私募，对私募行业很可能起到鲇鱼效应，国内私募机构和险资配置风格差距很大，私募投资偏重收益，而险资投资注重平衡和稳健，在当前风险偏好降低的投资环境中，险资的投资策略产品将更具优势。

　　“险资500亿长期资金入市是一个积极信号，不排除有更多险资直接涉足私募基金，中国人寿和新华保险或起到带头作用。”王兆江表示。

（文章来源：北京商报）