永赢基金张璐:卫星互联网概念来袭 或迎来长期投资机会
2023年09月20日 00:12
来源: 东方财富网
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【永赢基金张璐:卫星互联网概念来袭 或迎来长期投资机会】随着7月第一颗试验星成功发射,国内星网建设大幕开启,卫星互联网板块会有哪些投资机会?产业链涉及哪些领域?卫星互联网和6G有何联系?今年会是卫星互联网元年?对此,永赢基金张璐跟大家分享精彩观点。

  嘉宾介绍:张璐,永赢基金指数与数量投资部经理

  随着7月第一颗试验星成功发射,国内星网建设大幕开启,卫星互联网板块会有哪些投资机会?产业链涉及哪些领域?卫星互联网和6G有何联系?今年会是卫星互联网元年?对此,永赢基金张璐跟大家分享精彩观点。

  张璐表示,卫星互联网是以天空中地卫星作为基站,形成天空中的基站群体,并互联互通成一个空中的互联网。思路和传统互联网比较一致,但是组网的方式不太相同。目前手机端和车端这两个非常重要的终端都实现了卫星互联网的应用尝试。所以市场开始期待我们是不是要进入卫星互联网时代了,这是近期板块行情的直接催化。

  其表示,产业链整体比较复杂,上游是卫星制造和发射,中游是地面设备,下游是运营服务。整个卫星互联网板块涉及上百家公司。但是业务匹配度和核心程度真正符合条件的公司不会特别多,因为卫星互联网目前处于早期阶段,很多技术方案,供应商,未来降本之后的发展路径,都还在一个摸索阶段。

  以下为文字精华:

  1、永赢基金张璐:卫星互联网应用不断普及

  提问:给大家来科普一下卫星互联网概念?

  张璐:卫星互联网通俗讲,就是基于卫星技术接入互联网,而传统互联网是通过地面基站来实现互通互联。

  卫星互联网是以天空中地卫星作为基站,形成天空中的基站群体,并互联互通成一个空中的互联网。思路和传统互联网比较一致,但是组网的方式不太相同。

  卫星互联网能够匹配更加广阔的覆盖面,比如在一些偏远地方手机没有信号,但是卫星互联网是能够实现比较全面的覆盖,再比如飞机上的WiFi使用的就是卫星互联网。

  大家可能没有觉察到,卫星互联网已经慢慢走入日常生活,后续随着技术发展,其在生活中的占比会越来越高。

  提问:卫星互联网也是6G的一个关键特征?

  张璐:对的。6G相对于以前的通信技术或协议来说,一个最大的特点是可以实现万物互联。以前的通信网络架构是单向化的,我们只能通过人去连接设备和基站实现通讯,但是卫星互联网可以实现物品和物品的相连,即万物互联。通过卫星互联网载体,能够跳过一些中间环节。

  2、永赢基金张璐:卫星互联网板块迎来多方面行情催化

  提问:卫星互联网指数近期涨得不错,背后有哪些因素?

  张璐:最近两周卫星互联网板块表现确实亮眼,背后有三个方面的原因。

  第一个原因是华为发布了新款手机,其中搭载了卫星通讯功能,这在全球都是一个非常大的突破,也是本次行情最直接的催化。这两年消费电子市场比较低迷,换手机频率没有往年高,同时也没有重磅的新功能推出。但是这次手机新品推出,带来一些最新前沿应用,让大家都很期待。

  另外不久前一款新能源车新车型推出,也搭载了卫星互联网功能,也就是说手机端和车端这两个非常重要的终端都实现了卫星互联网的应用尝试。所以市场开始期待我们是不是要进入卫星互联网时代了,这是直接的催化。

  第二个原因是政策端。财政部近日印发了电子信息制造业的一些规划,有提到针对北斗应用的内容,包括增强北斗供应链的供给能力,打造大众消费应用示范场景,提高普及率,提升产业化、市场化、规模化的发展。从顶层设计看,这也彰显了我国对卫星产业的重视。

  我们发射的卫星有很多种类,包括气象预测方面的卫星,军事方面侦察卫星,通信方面的卫星。按照卫星发射轨道,可以分为低中轨和高轨卫星。其中低轨在几百米到一两千米之间,高轨可能在上万米高度。国外马斯克的星链发的四五千颗卫星,都在低轨里面。经过这么多年的发展,已经初具规模,形成了自己的网络。

  近期行情的第三个原因,与我们目前在低轨方面的短板有关,其他国家的低轨星座已经发展得如火如荼,很多国家已经发射了几百上千颗。但是我们国内7月份之前,这一领域还处于研究阶段,7月刚发射了第一颗实验星,目前国内这方面还处于早期阶段。

  3、永赢基金张璐:关注卫星互联网产业链长期投资机会

  提问:卫星互联网后续有哪些地方值得重点关注?

  张璐:首先我们要继续观察卫星互联网领域有没有重磅的应用端得发展,比如类似最近华为手机的应用。后面会不会有更多的手机厂商推出这个功能,未来会不会成为手机的标配。

  如果这个情况实现了,消费电子领域是一个非常庞大的市场。然后应用端如果有一些创新,产业链就会有新气象,有利于产业链的发展。

  第二是今年7月刚发射了第一颗星网试验星,展望下半年,我们会持续密切关注试验星的招标和发射进度,比如看第二批招标能否如期进行。如果这些进度能够超预期,今年甚至可能是中国的卫星互联网元年。

  今年试验星可能发射的数量不会很多,但是却是一个标志性的里程碑。从明年起,我们要慢慢开始关注量的变化,看发射的卫星数量是否会有一个指数型的爆发,也是看未来两三年投资机会的一个重要窗口。总结一下,就是要关注中国版的星链的落地进度。

  第三是要跟踪和对标国外优秀对手厂商的进度,比如发射数量,以及应用端的变化,目前海外星链在民用端的订阅数量已经是爆发式的增长。

  国内的低轨卫星领域,也就是中国的星网,目前还处于一个开端破局的阶段,这个时间点我们会把投资聚焦到偏早期的环节。

  产业链整体比较复杂,上游是卫星制造和发射,中游是地面设备,下游是运营服务。整个卫星互联网板块涉及上百家公司。但是业务匹配度和核心程度真正符合条件的公司不会特别多,因为卫星互联网目前处于早期阶段,很多技术方案,供应商,未来降本之后的发展路径,都还在一个摸索阶段。

  这个阶段里,很多具备相关业务的上市公司,其报表中并没有体现出这块业务的贡献。我们需要考察的,就是早期阶段哪些环节会最受益?是T/R组件还是天线环节?我们要看哪些环节的价值量最大,成长空间最大,增速最快等。

  卫星互联网的重要性不亚于AI技术突破。卫星互联网具有广覆盖、低时延、高网速、低成本的特点,是实现6G天地融合、万物互联的关键,未来可能会重塑我们的生活。

  此外,卫星互联网在国家安全层面也非常重要,资源非常稀缺。全球低轨卫星资源就几万颗,数量是有限的,抢到了这个高地就是抢到了未来,可以获得这一领域的主导权,所以我们国家也非常重视。

  同时,卫星互联网是未来几十年一个非常重要的新基建的载体。它的增速非常高,是带动经济的好抓手。随着后续这一领域的技术突破,可以带动国内整个产业链。

  首先它是非常高精尖的领域,涉及的产业非常多,其上游的卫星制造再往上走,还涉及很多材料制造领域,下游军工电子制造,包括很多细分领域,比如半导体、钢铁、特种金属、卫星发射火箭等等。其发射过程,还涉及通讯等等行业。

  整个产业链涉及的子行业非常多,既是对我国制造业水平的考研,也是未来国家经济新动能。我们国家目前正处于新旧动能的转换,卫星互联网是非常重要的赛道,重要性不言而喻。

文章来源:东方财富网 责任编辑:33
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