北信瑞丰基金庞文杰:白酒股为长线资金配置首选
2023年09月14日 08:28
来源: 东方财富网
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  北信瑞丰基金庞文杰在节目上表示,白酒板块,在A股行业里面是个非常独特的存在,放眼世界可能都没有这样独特的消费类资产,它能长久期并且能够长期提价。这样的资产对于全球长线资金来讲,都是配置中国市场的首先资产,是投资中国市场无法避开的一个板块。

  以下为文字精华:

  提问:白酒也分为高端白酒,次高端白酒,还有大众酒,今年这三大类酒的业绩表现如何?您更看好哪一类?

  庞文杰:今年以来,高端酒和大众酒的表现好一些。高端酒一直以来表现稳健,今年是延续一贯的稳健表现。大众酒方面,一方面上半年白酒自饮和家庭小范围消费场景增多,酒的价格和品牌不是非常关键的因素。

  而次高端酒受大规模宴会和普通商务场合的情况影响较大,上半年由于大家出游场合更多,这方面的消费机会被占用。再加上过去两年,次高端在渠道层面积累了一些压力,上半年还在去库存的周期里,所以次高端酒的表现较为一般。

  后续随着稳增长政策不断发力,宏观层面包括地产、基建、科技等领域的政策不断推出,宏观经济在今年下半年到明年会有不错的表现。

  由于次高端酒和经济相关度更高一些,后续业绩会有不错的恢复。目前这个时点看,次高端未来的业绩弹性可能更大一些。

  提问:北上资金对白酒板块是否长期看好?

  庞文杰:近期北上资金确实流出比较多,白酒乃至整个大消费板块作为北上资金长期重仓的板块,资金流出不可避免。

  但是至少白酒板块并没有出现超额流出,目前的情况是北上资金可能根据持仓情况,平均地做一个减仓安排,原因主要来自于宏观因素和地缘政治因素。

  同时在北向资金持续流出的情况下,白酒板块的指数表现相对坚挺。相较于其他板块,北向资金流出对白酒板块的影响是较小的,因为有内资长期资金对白酒板块的支持。

  白酒板块,在A股行业里面是个非常独特的存在,放眼世界可能都没有这样独特的消费类资产,它长久期并且能够长期提价。这样的资产对于全球长线资金来讲,都是配置中国市场的首先资产,是投资中国市场无法避开的一个板块。

  后续随着宏观经济逐步好转,地缘政治环境边际改善,外资肯定会回来的。中国作为全球发展最重要的推动力,是配置全球的资金一定会配置的。未来大环境边际改善后,外资会回来的,白酒也还是其重点选择的方向。

文章来源:东方财富网 责任编辑:33
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