美联储加息预期一夜重燃?华尔街再遭“股债双杀”
2023年09月07日 09:41
来源: 财联社
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周三(9月6日),美债收益率普遍继续攀升,2年期美债收益率重新升至了5%关口上方,原因是在一项服务业活动指标强于预期之后,交易者重新加大了对美联储年内加息的押注。

  周三(9月6日),美债收益率普遍继续攀升,2年期美债收益率重新升至了5%关口上方,原因是在一项服务业活动指标强于预期之后,交易者重新加大了对美联储年内加息的押注。

  在美债收益率迅速走高的同时,美股也进一步遭遇了承压,三大股指隔夜全线回落,科技股的跌幅尤为明显。

  行情数据显示,美债收益率周三多数收涨,与美联储利率预期关联密切的短债所面临的抛售压力明显更大。截止纽约时段,2年期美债收益率涨5.9个基点报5.029%,5年期美债收益率涨4.9个基点报4.434%,10年期美债收益率涨2.1个基点报4.289%,30年期美债收益率跌1.6个基点报4.361%。

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  在股市方面,科技股集中的纳斯达克综合指数周三则领跌,该指数下跌1.1%。今年表现最好的一些公司跌幅最大:英伟达苹果公司的股价都下跌了3%以上。美股“七巨头”整体创下了近一个月来的最大跌幅。

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  同时,标普500指数11类股中有九个板块隔夜出现下挫,拖累该基准指数下跌0.7%。道琼斯工业平均指数则下跌199点,跌幅0.6%。

  美国市场股债双杀的局面,反映出市场担心美联储将利率保持在限制性水平的时间会更长。此前,周三纽约时段公布的数据显示,美国庞大的服务业出人意料地强劲,支持了美国经济有望实现“软着陆”的预期。

  美国经济数据表现强劲

  美国供应管理协会(ISM)周三公布的报告显示,8月份服务业采购经理人指数(PMI)升至54.5,为2023年2月以来的新高,高于7月份的52.7。这一数据超出了经济学家的普遍预期,他们原本预计这一数字将小幅下探至52.5。

  ISM服务业调查委员会主席Anthony Nieves在报告中称,“8月有13个行业报告处于增长。服务业PMI已连续第八个月保持在50以上,继续表明该行业的持续增长。该综合指数显示,在过去162个月里,除3个月外,其它月份都在扩张。”

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  最近的数据显示,美国经济的一些领域出现放缓,但另一些领域仍反映出令人意想不到的弹性,这提振了投资者对“金发姑娘”情景的憧憬——即美联储可能在不引发衰退的情况下成功遏制通胀。然而,这同时可能也意味着,美联储利率将不得不在更长时间内保持在较高水平,以遏制通胀反弹。

  一处值得留意的现象是,继消费支出、住宅投资等一系列强于预期的数据出炉后,经济学家近来已在不断上调对美国GDP的预期。亚特兰大联储编制的非官方预期甚至显示,第三季度GDP折合成年率将增长5.6%。

  这意味着较三个月前出现了巨大转变,当时决策者更新数据时普遍预计经济将在当前季度停滞。而且这可能足以促使美联储官员削弱对2024年降息的预期。

  Santander Capital Markets US首席经济学家Stephen Stanley表示,消费者支出在6月和7月表现强劲,因此第三季度经济走向实际上大势已定,预计7-9月经济成长3.7%。5%似乎太高了,但也不是不可能。

  加息预期回升打压市场

  在美联储官员表态方面,波士顿联储主席柯林斯(Susan Collins)周三表示,政策制定者在评估经济数据以确定下一步政策措施时需要耐心,可能仍需要进一步收紧货币政策。

  从利率市场的最新定价看,美联储11月份加息的可能性隔夜一举从30%跃升至了45%左右,重新回到了美联储主席鲍威尔杰克逊霍尔演讲后的水平……

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  在美联储于9月19-20日召开政策会议之前,下周的通胀关键数据预计将成为市场最大的焦点。虽然掉期市场认为本月加息的可能性不大,但美联储本月会议仍将至关重要——届时其将公布其季度经济预测摘要和利率政策路径预估(即所谓的点阵图),人们将从中一目了然地看出今年是否还会有加息,以及明年究竟降息与否。

  AmeriVet证券公司美国利率交易和策略主管Gregory Faranello表示,美联储似乎有意在本月跳过加息,任何更强劲和更好的数据,都可能反映出11月再加息25个基点的可能性上。

  除了强于预期的经济数据外,目前美国国债还受到了劳工节假期后大量企业发行债券的压力。在周二美国企业以 360亿美元的债券标售为本周拉开序幕后,周三约有九家潜在发行人希望出售新的美国投资级债券,这将推动本周的发行量达到共识预测的500亿美元左右。

  BMO Capital Markets策略师Ben Jeffery在一份报告中写道,“一旦尘埃落定,我们预计投资者的注意力将重新回到企业发行日程上,这将对国债产生利空影响。”

(文章来源:财联社)

文章来源:财联社 责任编辑:6
原标题:美联储加息预期一夜重燃?华尔街再遭“股债双杀”
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