杭州解百(600814)9月4日下午公告称，公司收悉国通信托《关于国通信托·东兴870号国茂南京特定资产收益权集合资金信托计划2023年第二季度管理报告》及《情况说明》。该报告及说明显示，受房地产市场下行的影响，本信托计划融资人南京世荣置业有限公司（下称“世荣置业”）存在未按照合同约定履行相关义务的情形。鉴于此，本信托计划自动延期至全部信托财产变现之日。

　　证券时报·e公司记者注意到，世荣置业早已身披逾90条诉讼，且已成为失信被执行人，并被限制高消费。

　　早前，杭州解百于2021年8月30日宣布，拟使用5000万元向国通信托购买为期12个月的“国通信托·东兴870号国茂南京特定资产收益权集合资金信托计划（下称”东兴870号“）”信托产品。东兴870号预计年化收益率为7.2%，杭州解百此次投资预计收益金额为360万元。

　　东兴870号属于房地产开发贷。据上市公司披露，该信托产品的资金最终使用方为世荣置业，资金用于世荣置业开发的“世茂璀璨江山”项目的开发建设。当时，世荣置业由南京硕天置业有限公司和诸暨文耀房地产投资合伙企业（有限合伙）分别出资50%设立。经股权穿透后，世茂集团为世荣置业的实际控制人。

　　彼时，杭州解百在公告中称，公司制定了相关制度，建立了理财业务的分类、分级审批程序，从决策层面对理财业务进行把控。公司对理财产品的收益类型、投资类型、银行资质、流动性等进行尽职调查和评估，选择风险较低的产品，总体风险可控。

　　然而，受房地产市场环境影响，东兴870号的融资人世荣置业未能按约履行债务。截至2022年9月14日，杭州解百仅收到投资本金69.37万元；截至2022年9月下旬，公司共计收到投资收益291万元，剩余本金4930.63万元尚未收回。

　　针对世荣置业的违约，国通信托宣布将东兴870号的到期日调整至2023年9月2日。世荣置业则新增了共同还款义务人、保证人，并增加提供房地产项目作为新的还款来源等。

　　对此，杭州解百认为，本信托计划项下抵押担保的本金抵押率为22.10%，抵押率较低，国通信托所做的风险应对安排也提高了本信托计划后续兑付的安全边际，“本信托计划部分本金和收益延期兑付，其风险相对可控。”

　　杭州解百在2022年年报中透露，自2022年9月收到国通信托延期兑付通知至报告期末，公司共计收回本金104.05万元，收回比例较低，回笼资金足额兑付信托计划的收益部分存在一定的不确定性。而截至目前，公司尚剩余投资本金 4660.11万元待回收。

　　随着东兴870号的又一轮延期，杭州解百何时能收回投资本金成了未知数。

　　企查查显示，世荣置业涉及的司法案件约93条（其中91条案件中为被告）合计涉案金额约27.7亿元。自今年2月以来，世荣置业被南京市浦口区人民法院、马鞍山市中级人民法院、上海市金融法院等列为被执行人，累计执行金额超19亿元。今年7月23日、8月18日，世荣置业被列入失信被执行人。而早在去年12月，世荣置业及公司法定代表人刘顺才已被限制高消费。

　　世荣置业的债主中也出现了其他上市公司身影。陆家嘴(600663)曾披露，其控股子公司陆家嘴国际信托起诉世荣置业，要求公司归还18.31亿元信托本金及相应的利息等。今年2月，上海金融法院一审判决世荣置业还钱。本案二审判决驳回世荣置业等的上诉，维持原判。

　　在9月4日发布的公告中，杭州解百也称：“上述信托产品（东兴870号）投资款项的收回尚存在不确定性，并基于非保本理财产品的性质，存在本息不能全部兑付的风险。”但公司仍认为，本信托计划项下的3宗抵押物已查封，如无特殊情况，后续将会以对抵押物变现的方式收回该信托计划剩余信托份额。3宗抵押物估值16.31亿元，以及信托计划存续份额3.36亿元计算，信托计划目前的抵押率为20.60%，抵押率较低，风险相对可控。

　　回头来看，杭州解百曾对信托产品十分热衷。自2013年3月中旬开始，公司便陆续发布了近20份购买信托产品的公告，其中不少为房地产开发贷信托产品。信托也一度给公司带来了不错的收益。2020年、2021年，公司购买信托理财产品取得的收益分别为1309.96万元、2239.92万元。但一朝踩雷，便让公司吐出了不少的收益。杭州解百2022年年报显示，公司将（购买的）东兴870号公允价值与剩余投资额之差计入公允价值变动损益-1087.78万元。

（文章来源：证券时报网）