明明我买的也是债基 为啥今年竟然没赚钱?
2023年08月28日 09:07
来源: 天天基金
东方财富APP

方便,快捷

手机查看财经快讯

专业,丰富

一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

提示:

微信扫一扫

分享到您的

朋友圈

摘要
8月以来,权益市场持续回调,债市却延续了此前的强势,中债-总财富(总值)指数年内涨幅达3.74%,在股市对比下,债市显得“暖意”十足。

  8月以来,权益市场持续回调,债市却延续了此前的强势,中债-总财富(总值)指数年内涨幅达3.74%,在股市对比下,债市显得“暖意”十足。

代表股债两市表现的指数年内涨跌幅情况

图片

数据来源:Wind,2023.1.1-2023.8.24。

  但有一些细心的小伙伴却发现,同样名字是“债基”,自己买的债基却并没怎么赚钱。这是怎么回事呢?

  01、同样都是“债基”,收益却大不同

  从Wind基金投资类型指数来看,一级债基、纯债基金(中长期纯债基金、短期纯债基金)跑赢债基指数,而二级债基、可转债基金则显著跑输债基指数。

各类债券基金年内涨跌幅情况

图片

  数据来源:Wind,2023.1.1-2023.8.24,涨跌幅数据使用万得短期纯债基金指数、中长期纯债基金指数、万得混合型一级债基指数、万得混合型二级债基指数、可转债基金指数进行测算。

  具体到基金产品,业绩差距就更大了。小星根据Wind统计,截至8月23日,在994只有业绩可查的二级债基中,有288只年内收益为负,占比达到29%。

  02、为啥会出现这种情况呢?

  暂且不论基金公司和基金经理的投资能力,不同类型的基金本身就有收益方面的差异。而其中造成债基业绩差距大的主要原因之一,就在于是否涉及投资股票。

  按证监会规定,债券型基金80%以上基金资产投资于债券,可以根据投资方式和投资范围可以分成以下几类:

债券型基金分类

图片

  在几类主动投资债基中,不投股票的纯债基金(短期纯债、中长期纯债)的风险等级相对最低、波动最小;一级债基可以买一点点可转债,因此风险和收益预期都比纯债基金高一点;二级债基有小部分仓位(不超过20%)可以买股票,风险收益预期更高一点。

主动投资类债基投资范围及收益表现

图片

  注:数据来源:wind,2013/8/25~2013/8/24。年化收益率、波动率数据使用万得中长期纯债基金指数、万得混合型一级债基指数、万得混合型二级债基指数、可转债基金指数进行测算。

  可见,股票类资产占比越高,基金受股票市场影响越大,波动率也会越大。这也就和上面“各类债券基金今年以来涨跌幅”那张表格对应上了,在今年股市表现不佳的情况下,“不买股票”的一级债基、纯债基金表现更好,而二级债基、可转债基金则表现相对较弱。

  不过,股票资产在债基中的作用需要辩证看待。如上图所示,长期维度下,拥有股票加持的二级债基指数,波动较大,但年化收益率也更高。

  因此,大家在选择债基类型时,应当从实际需求出发。只有充分认识基金的定位和风险特征,才更有可能选出匹配自己的需求与偏好的基金。祝大家都能选到心仪的债基!

  (文章来源:富国基金

文章来源:天天基金 责任编辑:93
郑重声明:东方财富发布此内容旨在传播更多信息,与本站立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
举报
分享到微信朋友圈

打开微信,

点击底部的“发现”

使用“扫一扫”

即可将网页分享至朋友圈

扫描二维码关注

东方财富官网微信


扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500