一天杀一白马的节奏又来了？

　　8月7日午后，中兴通讯A股出现跳水。股价收于近跌停价的36.75元/股，总市值为1666亿元，成交额已超过90亿元。港股方面，中兴通讯一度跌超10%，截至发稿跌幅收窄至5.94%。有意思的是，中兴通讯竟因为跌停而上了热搜。

　　为何中兴通讯尾盘突现跳水？财联社记者曾多次致电中兴通讯方面了解情况，但均为忙线状态。

　　细究缘由，似乎从今日市场流传的小作文可窥一二。一则称德国政府目前正在评估华为公司和中兴通讯的某些设备是否应该被禁止进入其电信网络。二则是中兴通讯下调Q2业绩指引，低于预期，Q2预计29亿（+23%），之前市场预期均在30% 以上，不过对于此目前并无可靠内容证实；三则是传言称，中移动今年5G投资缩减了160亿，在1842亿总投资中，有450亿投到了算力网络。

　　有市场人士对此分析称，当公司的业绩增长未能与股价上涨相匹配时，一旦出现负面传闻，往往引发集体抛售。

　　二季度兴全基金旗下产品大幅买进

　　从基金重仓方面看，中兴通讯无疑是A股市场上的明星公司。数据显示，截至二季度末，共有665只公募基金重仓持有该股，持仓市值接近300亿元，对比一季度末，仅有285只公募产品持有中兴通讯。从持仓变动看，对比上期报告，公募基金二季度买进31897.72万股，目前持股总数为64281.88万股。另外，港股方面，也有47只基金重仓持有。

　　统计显示，今年二季度，中兴通讯是被公募基金增持最多的个股。

　　具体来看，持仓最多的基金是由谢治宇、叶峰所管理的兴全合润，持股数量是3014.42万股，其次是董理、谢治宇管理的兴全趋势投资，持有2238.62万股。华夏中证5G通信主题ETF则持有1649.05万股。

　　由此看出，公募基金对中兴通讯十分偏爱，尤其是兴全基金在对中兴通讯的增持上更彰显大手笔。财联社记者整理发现，截至今年6月末，兴全基金共有9只基金持有该股，持股数量多达9762.39万股，持股市值为44.46亿元。

　　谢治宇参与管理的产品重仓中兴通讯不在少数，除了上述提到了两只基金外，谢治宇管理兴全社会价值三年持有、与程剑共同管理的兴全合宜均重仓持有，持股数量分别为181.48万股、1250.04万股。

　　此外，兴全基金的两位百亿基金乔迁和董理也押注了中兴通讯。其中，乔迁管理的兴全商业模式优选、兴全新视野持有该公司859.53万股、768.31万股。同时，由董理管理兴全轻资产持股数量为500万股。

　　值得一提的是，兴全基金旗下重仓持有中兴通讯的产品均为今年二季度新买进，一季度并没有相关持仓情况。

　　除了兴全基金，大成基金在二季度也押注了中兴通讯，截至二季度末，大成基金共有40只基金持有中兴通讯，持仓数量总计6604.30万股。

　　其中，百亿基金经理刘旭对中兴通讯尤为青睐。由他管理的大成高新技术产业A、大成优势企业A、大成核心价值甄选A、大成慧心优选一年持有A、大成睿鑫A、大成匠心卓越三年持有A均重仓持有该股。

　　从股价表现上看，中兴通讯今年以来表现也较为突出，数据显示，中兴通讯股价从去年10月的最低点19.90元/股，一度涨到46.75元/股，今年以来涨幅达43.95%，二季度的涨幅达到45.98%。

　　中兴通讯的今日龙虎榜数据显示，深股通买入8.15亿元并卖出5.63亿元，三机构合计净买入3.46亿元，一机构净卖出3.08亿元。国泰君安宁波广福街营业部净卖出5.64亿元。

　　分析师火速点评，称中兴通讯基本面正常

　　对于中兴通讯的突然跌停，天风证券通信分析师火速发布点评称，公司基本面正常，持续看好AI算力+网络+芯片底座龙头价值，坚定推荐。

　　就市场担心的公司Q2经营情况，天风证券认为，产业趋势合基本面并未发生变化，重申了推荐中兴通讯的逻辑。

　　具体来看，一是主线长期受益，比较下来，AI是未来几年为数不多的确定性景气加速上行的方向，仍会是市场主线。中兴通讯是ICT最核心标的，计算+通信+芯片综合能力最强的上市公司，未来将长期受益AI&数字经济浪潮。

　　其次是去伪存真（订单落地和弹性依次为gpu，800g光模块，服务器，pcb）。普涨过后进入去伪存真阶段，Q2业绩将是重要分水岭。互联网裁员、半导体降薪、政府集采依旧偏弱，反观运营商的5G基站集采显著超预期+云算力投入快速增长，中兴通讯无疑最受益，即业绩增长确定性强，结合位置和估值，将是后续AI主线可选稀缺标的。

　　第三关于能力，全球通信设备商经历数十年残酷竞争，中兴通讯依旧在收入和利润持续创新高，每年研发投入200亿以上，芯片持续突破，并且基站芯片、射频芯片、交换芯片、传输芯片、fpga服务器cpu和dpu等高端芯片自研和自供比例持续提升，有望在毛利率和利润端持续体现。

　　关于治理方面，中兴通讯没有内耗和派系之争，权责分明，激励兑现，干劲十足，合规干净。治理和经营效率明显改善。

　　整体看，全球通信设备商经历数十年残酷竞争，中兴通讯依旧在收入和利润持续创新高，5G份额稳中有升，同时迎来AI科技巨大变革下，通信和算力打开长期成长空间。另外，中兴通讯是A股上市公司里芯片能力最强的，并且充分体现于利润端。因此，结合公司增长持续性和稳定性，他们认为中兴通讯合理估值25-30倍，结合大的行业贝塔以及芯片，估计能到30-40倍。

　　从评级方面，中兴通讯最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级16家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为51.45。

（文章来源：财联社）