7月以来A股市场持续震荡，但多只牛股高歌猛进，部分品种甚至涨逾50%。这些牛股分布在汽车、电力设备等制造业方向，且均为小市值股票。基金二季报显示，赢合科技、香农芯创、天工国际等牛股已获多只公募基金提前建仓。展望三季度，基金经理认为，整体市场或迎来阶段性反弹，应积极把握结构性机会。

　　基金提前“埋伏”

　　数据显示，截至7月24日收盘，7月以来已有多只牛股涌现，不少基金提前“埋伏”，收获颇丰。

　　赢合科技是7月市场明星股，7月以来已上涨54.59%。资料显示，赢合科技是动力电池智能自动化设备行业的龙头企业，公司成立于2006年，于2015年上市。截至7月24日收盘，赢合科技总市值为177.32亿元。基金二季报显示，中加科丰价值精选混合、中加量化研选混合、华安制造先锋混合等基金在二季度末均重仓持有该股。

　　香农芯创7月以来已上涨51.84%，该公司是半导体产业链投资管理和分销平台，自2020年起转型进入半导体产业，目前拥有电子元器件分销平台和半导体产业链协同赋能平台两大业务板块。截至二季度末，香农芯创进入民生加银聚优精选混合和招商优势企业混合两只基金的前十大重仓股之列。

　　在港交所挂牌的天工国际7月以来上涨36.84%，国寿安保高股息混合在二季度末重仓该股；传媒公司幸福蓝海二季度末则位列泰信互联网+主题混合的第十大重仓股，该股7月以来已上涨36.07%。

　　此外，骏创科技、东鹏控股等7月以来均涨逾30%，基金二季报显示，这些公司也出现在多只基金的前十大重仓股名单中，如南方北交所精选两年定开混合发起、天弘多利一年、恒越研究精选混合等。

　　积极把握结构性机会

　　整体来看，这些7月以来表现较好的公司多为小市值品种，从几十亿元到100多亿元不等，有的甚至不足20亿元市值。从行业来看，这些公司多分布在汽车、电力设备等制造业方向。

　　展望后市，华安制造先锋混合基金的基金经理蒋璆在二季报中表示，股市长期投资价值凸显，当前应坚定信心，积极布局。宏观方面，随着内需、就业和开放政策相继落地，企业和消费者信心有望逐步恢复，预计经济内生动力持续得到增强。股市方面，从估值判断，核心资产已经具备很好的长期投资价值；未来投资者信心必将迎来与经济的同步复苏，届时长期产业逻辑坚实、竞争优势突出的成长行业龙头将会得到更多资金的青睐。

　　蒋璆表示，战术上要积极挖掘结构性投资机会，复苏、安全和创新是三大投资主线。具体行业配置上，可遵循两条思路：一是关注核心资产中的成长龙头，包括新能源、医药、军工等方向，耐心等待长期价值回归；二是关注基本面拐点来临的细分领域，如光伏、储能等方向。

　　国寿安保高股息混合基金的基金经理李博闻表示，展望三季度，整体市场或迎来阶段性反弹，分化情况有望修复，应积极把握结构性机会。在此环境下，高股息投资领域的优质公司具备一定的修复空间，要积极把握其中的投资机会，可重点关注受益于央企国企估值上修的标的。

（文章来源：中国证券报）