美国第二季财报陆续出炉，令华尔街惊喜的是，银行财报表现充满希望。这也让私募Great Hill Capital的董事长兼总经理Thomas Hayes认为，分析师们此前对这一财报季的悲观情绪有些过度。

　　截至目前，标普500指数成分股已公布财报的公司中一半属于金融领域。其中，摩根士丹利财富管理业务强势增长，带动股价周二上涨6.45%；美国银行利润超出预期，纽约梅隆银行收入也强于市场估计。

　　银行股的强势也带动美股一片欣欣向荣，美股三大指数周二集体收涨，标准普尔500 银行指数收盘上涨 1.90%，这是自 3 月 8 日以来的最高收盘水平。

　　Hayes表示，第一季度时，市场预计美股盈利同比将下降6.7%，但实际上降幅仅为2.2%。现在同样的事情发生了：分析师预测Q2盈利同比将下滑1.7%，然后在Q3实现正盈利，到Q4实现7.6%的增长。但他认为Q2实际上已经实现了盈利增长。

　　他指出，虽然美股指数的表现可能不再像今年上半年那么好，但仍有可能达到5%以上的成长。如果投资人能找到上半年没有被人发现的股票，那么他仍可能得到30%，甚至50%的回报。

　　他提醒，最重要的一点是，不要追逐今年已经大幅上涨的东西，而应该关注那些尚未爆发的资产，因为那里才是接下来资本涌入的地方。

　　他表示其公司正在关注新兴市场、中国的资产和生物科技方面的投资，现在还要加上REITs（房地产信托基金）。

　　美联储请冷静一点

　　有趣的是，Hayes还提到，与2020年的疫情低迷时期相似，机构对美股在3-6个月的反弹十分怀疑，并不愿入市，反而是散户投资者一直买入，赚得盆满钵满。这一点在现在似乎又重演了，机构仍在增持现金和债券，并一直看空股市。

　　此外，Hayes还反驳了市场对商业地产的悲观看法，他称，建筑物会一直存在，人们也会解决围绕在建筑上的问题，合同可以重新签，或者将地产重组，这并不一定会摧毁美国经济。

　　他也对美联储的货币政策发出警告。目前市场共识是7月将迎来一次加息，仅有3%受访分析师认为美联储将在7月暂停加息。

　　Hayes认为7月加息几乎没有悬念，但市场不会希望之后再来一次加息。

　　他指出，美国的采购经理人指数已经接近通货紧缩的水平，消费者物价指数也大幅下调，而这些数据都具有滞后性，所以现在美联储更应该坐下来，等等看趋势是否已经形成并确保通胀继续下降。

　　如果贸然加两次息，那么软着陆的可能性很可能反而缩小，甚至被美联储亲手毁掉。他警告美国无法承受更多紧缩政策，美国债务水平已经达到GDP的120%，每年光偿付债务就达到1万亿美元。

（文章来源：财联社）