二级市场上，昔日最火赛道——新能源汽车概念股全面哑火，2月2日至今，该板块整体市值蒸发超8500亿元。其中，赛力斯、江淮汽车、长城汽车分别下跌36%、32%、28%，比亚迪、宁德时代跌超15%。
那么，经历过大幅调整后，新能源汽车板块接下来会如何运行呢？
新能源汽车股持续回调
在二级市场上，2月2日至今，新能源汽车概念股持续回调，期间新能源指数跌幅超过31%。新能源汽车板块整体市值蒸发超8500亿元。
个股方面，2月2日至今，赛力斯、江淮汽车、长城汽车分别下跌36%、32%、28%，比亚迪、宁德时代、长安汽车、北汽蓝谷跌幅均超过15%。
今年年初以来，汽车行业一度陷入价格战。1月6日，特斯拉宣布降价，主力车型Model 3和Model Y降价幅度在2-4.8万元不等，打响本轮价格战的第一枪。随后，问界、小鹏等多家造车新势力等跟进降价。3月初，从湖北政府补贴开始，价格战蔓延至燃油车市场。随后杭州、合肥、北京、成都等地方政府，奇瑞、吉利、广汽、长安、比亚迪等主机厂纷纷跟进降价，价格战全面扩散。
4月份，随着价格战逐渐消退，消费者开始恢复理性，汽车市场持币观望状况得到缓解。5月9日，乘联会发布的数据显示，今年4月份，国内乘用车市场零售量达到163万辆，同比增长55.5%，环比增长2.5%。这也是自2010年以来4月乘用车零售量仅有的两次环比正增长之一。
在新能源车市场方面，4月新能源乘用车批发销量达到60.7万辆，同比增长115.6%，环比下降1.7%；零售销量为52.7万辆，同比增长85.6%，环比下降3.6%，今年以来累计零售184.3万辆，同比增长36.0%。其中，4月新能源车厂商批发渗透率33.9%，较2022年4月28%的渗透率提升5.9个百分点。
6月5日，乘联会综合预估5月乘联会新能源乘用车厂商批发销量67万辆，环比增长11%，同比增长59%。预计1-5月全国乘用车厂商新能源批发278万辆，同比增长46%。乘联会预测，2023年中国新能源乘用车销量为850万辆，狭义乘用车销量为2350万辆，年度新能源车渗透率有望达到36%。
乘联会表示，2023年新能源车市场呈现逐步走高的特征，随着大量有竞争力的新品推出，价格促销力度不断加大，消费者的购买热情逐步释放，5月全国新能源乘用车市场回归较强增长特征，整体车市延续4月的较强走势，销量创出今年新高。
后市将会如何走？
有大型研究机构称，随着新能源汽车上半年车企价格战、补贴退坡影响逐步趋弱，国内新能源汽车车市有望在2023年下半年企稳。
中信证券称，新能源汽车行业在经历了政策、补贴驱动阶段后，市场驱动、稳定成长趋势已经明确。一季度补贴如期完全退出，新能源车渗透率平稳回升。2023年一季度新能源汽车销量为159万辆，同比增长27%。维持预计2023年全年销量实现900万辆，同比增长30%。随着原材料价格下跌趋势企稳，产业链降本有望带动下游电动车成本下降，利好动力电池及整车降本增收。
中信证券表示，新能源汽车行业电气化、智能化成长趋势明确，当前行业估值处于历史低位，具备配置价值。重点关注具备新技术、成本优势的龙头企业，同时建议关注充电桩、储能、机器人等新应用场景带来的投资机会。推荐具备行业竞争力的供应链优质龙头企业。
东莞证券指出，车市即将迎来下半年旺季，新车型供给增加，有望从供给端刺激新能源汽车消费需求逐渐复苏。价格战热度逐渐消退，观望情绪缓解，前期压抑的需求有望释放。国家推动积极扩大需求，支持新能源汽车消费，汽车产业复苏有助于支撑经济稳增长，后续新能源汽车需求有望逐步回暖。
值得注意的是，近日，新能源汽车行业还迎来一则重磅利好消息。6月2日，国务院常务会议听取优化营商环境工作进展及下一步重点举措汇报，研究促进新能源汽车产业高质量发展的政策措施。
会议指出，新能源汽车是汽车产业转型升级的主要方向，发展空间十分广阔。要巩固和扩大新能源汽车发展优势，进一步优化产业布局，加强动力电池系统、新型底盘架构、智能驾驶体系等重点领域关键核心技术攻关，统筹国内国际资源开发利用，健全动力电池回收利用体系，构建“车能路云”融合发展的产业生态，提升全产业链自主可控能力和绿色发展水平。要延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，构建高质量充电基础设施体系，进一步稳定市场预期、优化消费环境，更大释放新能源汽车消费潜力。
光大证券认为，国常会在延续年初稳定消费+加快充电桩建设政策定调的基础上，继2020年、2022年第三次提出延续新能源汽车购置税优惠。此次国常会提及的新能源车购置税政策主要有助于维稳明年新能源车的定价体系（不排除对一些新能源车型或者价格带有所政策区分）。若购置税优惠政策延续执行，车企价格/降本压力缓解，新能源汽车或将通过智能化等方面升级进一步提升产品竞争力，叠加产业配套优化有望长期提振新能源汽车渗透率。
平安证券表示，目前A股市场整体价格处于偏低位置，继续关注市场环境的边际变化，短期提示关注前期超跌但有政策加码支持、需求相对较好的新能源汽车、新能源等板块的向上修复弹性。
（文章来源：券商中国）
