本报记者郝亚娟张荣旺上海北京报道

　　“直播经济”正成为拉动内需、扶植小微、富民强国的新兴业态。随着直播带货的发展，商家、主播和MCN机构对于现金流的需求日渐增加。

　　面对直播电商供应链金融蓝海，从目前来看，银行基本以间接方式参与直播电商供应链，直接参与较少。

　　《中国经营报》记者采访了解到，直播垫资业务的需求基数大，且呈现出周期短、借款频繁、额度大小不一等特征，这对银行的风控提出挑战，也是相关业务落地的难点。

　　轻资产模式难授信

　　直播供应链金融是指通过互联网、金融科技等手段，为直播行业中参与的各个环节提供资金流动支持和产品服务，以提升供应链金融服务的效率和质量。从银行参与的情况来看，主要围绕直播电商做了一些相关金融业务。

　　记者注意到，建设银行借助“善融商务”平台，推动产销对接机制，拓宽销售渠道，对接企业、个人客户，通过源头采购，形成农产品的全场景供应链服务。

　　公开资料显示，苏州银行针对直播电商推出“直播贷”产品，在客户得到授权后应用RPA机器人自动抓取商户经营信息，定期同步商户经营流水，实时监控平台账户状态，获取直播订单和物流进程信息，并通过大数据信用体系严格把控风险。

　　沂水农商行推出“直播电商贷”，不以资产、负债、收入和支出授信，以客户粉丝数、上一年度营业额、当年累计营业额、一定周期直播押款额度等确定贷款授信额度，最高可达月均营业额的10倍。

　　信用卡行业专家葛亮表示：“银行参与直播电商供应链主要有两种方式，一是直客形式，即直接为MCN主播电商平台主体提供融资服务，该模式考验银行核心风控和运营能力；二是间客形式，即通过保理、助贷平台间接为直播产业链相关主体提供融资服务，仅作为资金方介入，运营和风控参与较少。”

　　直播电商供应链金融与传统供应链金融存在较大差异，这对银行提出了挑战。南京工业大学互联网金融创新发展研究中心主任、教授陆岷峰撰文指出，传统的供应链是以核心企业作为供应链上下游企业信用背书的，但直播电商供应链没有核心企业背书，因为生产企业实际上担当了被动供货者角色；在直播电商供应链上的各个参与主体，除了生产商可能是重资产企业外，直播机构、平台运营商都是轻资产，其资产的主要形式是粉丝拥有数量、个人品牌等无形资产，或者是数字资产，在以资产规模为主授信的金融时代，这种背景下，要取得金融机构的有较大授信难度较大。

　　“传统的供应链金融是基于核心企业信用为核心企业上游中小企业提供融资服务，其核心风控是中小企业向核心企业提供服务或者供应商品形成应收账款，将应收账款转让给金融机构获得融资。在电商供应链金融中，一般消费者在购物时会直接支付费用，并没有形成应收账款。此外，即使是赊销形成应收账款，由于客户是消费者且应收账款金额较小，其风险通过传统的方式很难评估，且从成本角度考虑，通过线下尽调，运营成本较高，收入无法覆盖运营成本。”冰鉴科技研究院高级研究员王诗强向记者分析。

　　构建大数据风控模型

　　“目前直播已经成为电商市场常态化的营销方式与销售渠道，但直播电商行业进入快速发展的时间不长，传统金融机构对于行业了解不够深入，在授信政策、风控模型方面尚未形成成熟方案，难以为行业提供有效的融资支持。”葛亮坦言。

　　厚雪研究首席研究员于百程认为，在电商金融中，商户的日常经营数据主要在电商平台中，平台对商家的经营状况和信誉也有评级。基于商户的融资需求，一般淘宝等电商平台在经营系统中已经提供了订单融资服务，动态按需使用，此类融资产品往往是平台与银行等金融机构合作，比如淘宝平台的网商银行订单贷。因此，在此类业务中，银行在进行风控时，可基于商户的日常运营数据和订单状况来评估信用和贷款额度，比如经营稳定性、订单退货率、商家诚信度等，并通过银行对公账户进行资金管控。

　　陆岷峰也在上述文章中指出，直播电商是新零售一种带有极大成长性的销售模式，其所形成的供应链会随着直播电商的快速生长而得以进一步壮大，直播电商供应链业务将在整个供应链经济比重中直线上升，由此对直播电商供应链金融必然产生强烈的需求。而直播电商供应链与传统的供应链是有较多的不同点，简单地用传统的供应链金融理论来指导直播电商供应链显然会水土不服。

　　那么，银行如何参与直播电商供应链金融？王诗强告诉记者，当前，电商金融主要是基于大数据进行风险评估，主要是利用大数据风控模型，分析电商平台入驻商家的商品销售数据以及商家股东资质、企业社保税收缴纳等，来判断企业的还款能力和信誉状况，从而为商家（中小企业）提供信用贷款。

　　“由于银行掌握商家平台交易的信息有限，且无法判断商家提供数据的真实性，一般很少直接为商家提供融资服务。因此，银行一般是与电商平台、智能风控机构合作，利用电商平台对商家的信息优势，以及资金掌握情况，参与直播电商供应链金融业务；银行也可以通过判断企业法人或者大股东的信用状况来评估电商平台的资质，从而提供金融服务。此外，银行可以通过企业授权，查询企业的社保、税收缴纳，舆情等信息，来辅助判断小微企业的信用，从而决定是否提供信贷服务。”王诗强进一步分析。

　　陆岷峰分析，直播电商供应链对金融的需求与传统的供应链对金融需求在服务方向上大致相同，主要包括结算、信贷、其他投资金融服务等。与传统供应链对金融需求不同的主要是资金需求主体、资金的保证方法发生了变化。在直播电商供应链上对资金的需求主要有直播机构、品牌运营公司、直播平台、生产商或供应商，传统的供应链资金需求者主要是核心企业及核心企业上下游的供货或销货商，前者主要用粉丝等数字资产，后者主要是核心企业信用作保证。

　　葛亮建议，银行要顺应直播行业的数字化需求，搭建线上化、自动化的风控、运营等系统，在产品设计上，应理顺直播产业链上不同角色如MCN主播电商平台的金融需求，为不同产业链参与方定制化产品；在风控能力上，挖掘直播电商在资金运转、账户监控等核心风控环节，专属设计风控解决方案，实现直播供应链管控无死角。

（文章来源：中国经营网）