一直处于灰色地带的跨境炒股将再受限！当地时间周二盘前，受中国境内应用商店将下架APP影响，在美上市的富途控股、老虎证券双双跳水，其中，富途控股跌超15%，老虎证券跌超11%。

　　富途控股、老虎证券：中国境内线上应用商店将下架App

　　5月16日晚间，富途控股、老虎证券先后发布公告称，拟于本周起在境内应用商店下架各自的港美股证券交易APP，但两家券商均强调，存量境内客户的相关业务和服务并不会受到影响。

　　其中，富途控股公告主要内容为：1.为响应中国证监会规范跨境证券业务的行业整改要求，富途拟在中国境内线上应用商店下架富途牛牛App，以推动业务全面符合境内监管精神。2.存量境内客户仍可通过富途牛牛App进行交易，相关服务和业务均不受任何影响。3.香港及所有境外用户下载和使用富途牛牛App均不受任何影响。

　　老虎证券公告主要内容为：公司将于2023年5月18日起调整境内用户更新客户端的方式，在境内应用市场下架旗下APP“老虎国际”。本次调整不影响存量客户对APP的正常使用。对于新用户，公司已于2022年12月31日零点起不再受理中国境内用户的开户申请。未来，公司将按照中国监管要求，继续依法合规地服务好存量客户。

　　管理层规范“无照驾驶”：对跨境炒股监管不断收紧

　　记者留意到，跨境炒股一直处于灰色地带。在现有监管框架内，中国内地居民只能通过QDII形式间接投资海外市场股票，或通过“沪港通”“深港通”买卖香港市场的标的股票。近年来，管理层对跨境炒股的监管也不断收紧。

　　·2016年，证监会发布投资风险提示，点名老虎证券等境内网站和移动客户端提供美股、港股等境外证券买卖服务。当时，证监会指出，境内投资者通过境内互联网公司的平台网站或移动客户端参与境外证券市场交易，由于没有相应法律保障，且证券投资账户及资金均在境外，一旦发生纠纷，投资者权益将无法得到有效保护。

　　·2019年7月，受中央网信办、工信部、公安部、市场监管总局四部门委托，由全国信息安全标准化技术委员会、中国消费者协会、中国互联网协会、中国网络空间安全协会成立的APP违法违规收集使用个人信息专项治理工作组就发布通知，评估发现包括老虎证券、富途牛牛等APP在个人信息收集使用方面存在问题且未公开有效联系方式，并被要求整改。

　　·2020年，富途控股的境内公司深圳市富途网络科技有限公司因非法买卖外汇行为，被国家外汇管理局深圳市分局给予警告，并罚款20.32万元。

　　·2021年10月，证监会表态称，富途控股、老虎证券的跨境证券业务不符合《证券法》《证券公司监督管理条例》等法律法规规定，将依法对此类活动予以规范。同年11月11日，证监会对富途控股、老虎证券高管进行监管约谈，明确监管态度。证监会要求，富途控股、老虎证券依法取缔增量非法业务活动，同时妥善处理存量业务。

　　·2022年12月30日，证监会再次强调，将推进富途控股、老虎证券非法跨境展业整治工作。证监会明确指出，近年，富途控股有限公司、老虎证券未经该会核准，面向境内投资者开展跨境证券业务。据《证券法》等相关法律法规，其行为已构成非法经营证券业务。证监会将责成相关派出机构对富途控股、老虎证券进行现场核查、督促整改，并视整改情况采取进一步监管措施。

　　·2023年2月15日，针对市场对境外持牌机构非法跨境展业规范整改情况较为关注的情况，证监会新闻发言人曾表示，对非法跨境展业的规范整改工作，均按照“有效遏制增量，有序化解存量”的原则开展，稳步推进规范整改工作，禁止未在境内持牌的境外机构违规招揽境内投资者，并不得为其开立新账户；同时仍允许存量境内投资者继续通过原境外机构开展交易，但存量投资者向境外账户转入增量资金时应当严格遵守我国外汇管理的有关规定。

　　证监会还表示，据了解，绝大部分涉及此类业务的证券公司正在积极落实相关整改要求，停止了违规新增开户。相关证券公司及其境外子公司能够全面准确理解监管要求，依法合规有序做好整改，不会无故限制存量客户交易。

　　值得注意的是，对于部分券商为“跨境炒股”提供服务的定性，央行金融稳定局局长孙天琦2022年2月曾撰文指出，部分境外证券经营机构在未取得境内相关牌照、仅持有境外牌照的情况下，利用互联网平台向境内投资者提供境外证券投资服务，属于“跨境交付”范畴，超出了我国在服务贸易总协定框架下的开放承诺。从业务实质看，这些跨境互联网券商应认定为在我国境内“无照驾驶”，涉嫌非法金融活动，这种定性与资本项目是否完全可兑换无关。

　　记者注意到，因应监管要求收紧跨境炒股的，不止于富途控股、老虎证券。据每经网报道，今年2月10日，港股券商耀才证券向内地客户发送邮件称，将于2023年2月16日起关闭客户账户，直至获得内地监管机构最新指引后，才可继续使用。此后，又有东方证券、兴业证券等多家券商不再受理内地投资者开港美股账户的服务。提及暂停原因，多家券商的客服提到，跟监管政策相关，何时恢复尚不能明确。

　　市场人士：“跨境炒股”需警惕资金安全等三大隐忧

　　实际上，根据《证券公司监督管理条例》规定，境外证券经营机构在境内经营证券业务，应当经国务院证券监督管理机构批准。也就是说，境外证券经营机构通过境内关联平台机构，面向境内投资者开展境外证券交易服务的营销、开户等活动，不符合我国《证券法》、《证券公司监督管理条例》关于未经许可批准，任何单位和个人不得从事证券业务等相关规定的精神。

　　分析人士指出，为“跨境炒股”提供服务的券商，在展业上一直存在以下隐忧：一是政策风险和由此带来的资金安全问题，目前中国内地法律尚未允许人民币投资境外证券业务，跨境互联网券商可能面临境内用户无法入金的风险；三是信息收集安全问题；三是信息去向问题。

　　实际上，自2017年起，中国境内居民购汇时均需填写《个人购汇申请书》，明确购汇不得用于境外买房、证券投资等。但在实际操作中，投资者虚构购汇理由从而跨境炒股的行为屡见不鲜，但不合规本身即蕴藏着风险。

　　据中新经纬报道，有不少使用跨境券商的境内投资者都遭遇了无法出金等问题。有使用过跨境券商服务的投资者表示，在她2021年1月开户时，富途证券的客户经理向她推荐了将美国前30大上市银行华美银行发行的Velo卡作为境外卡，但并未提示该银行可能出现的锁卡风险，她于2021年8月发现华美银行Velo卡被锁定无法出金。她并表示，教你入金时客服态度好得不行，华美卡被锁了，出金困难，客服爱答不理。港股和美股她都有投资，锁卡涉及的金额折合港币共计5万多元。暂时不打算动这部分资金了，也不入金了。

　　还有投资者对中新经纬表示，她有类似经历，最终通过境外的朋友将资金先从华美银行卡转到其朋友卡上，再由朋友汇人民币给她。此次经历令她感觉跨境券商服务存在风险，今后不打算继续使用了。

　　也正因此，有市场人士提醒，政策风险和资金安全是跨境炒股的最大风险。从法律角度看，跨境券商的角色类似于协助境内个人参与境外投资的中介机构，其对投资人与境外金融机构间的投资关系并不直接承担法律后果。而且，由于每个国家和地区金融监管的尺度不同，适用的法系与相关的法律规定也不同，一旦产生纠纷，情况将相当复杂，可能很难通过法律途径圆满解决。也正因此，对跨境炒股面临的较大不确定性和资金风险，相关投资者还是要给与足够重视，以免深陷其中、悔之不及。

（文章来源：读创）