刷新多项历史纪录!超千亿资金买了什么?北向资金还有多少加仓空间?
2023年01月21日 13:31
来源:上海证券报
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  虎年最后一个交易日,北向资金继续大手笔扫货!尾盘竞价净买入近15亿元,全天净买入92.56亿元,为连续13个交易日净买入。其中沪股通净买入42.11亿元,深股通净买入50.46亿元。

  本周以来,北向资金累计加仓485.15亿元,单周净买入额创历史次高,仅略低于2021年12月创下的488亿元历史纪录。1月以来,北向资金则已累计净买入1125.31亿元,刷新了沪深股通单月净买入的新高。并且,这一数字已超过2022年全年净买入总额(900.20亿元),同时也超过2014年、2015年、2016年的全年净买入总额。

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  为何大举回流?

  北向资金在2023年开年以来的大举买入超出了众多机构的预期。截至1月20日收盘,北向资金本月合计买入1125.31亿元,超过2022年全年净买入总额(900.20亿元),同时这一数字也创下了沪深股通开通以来的单月净流入额新高。

  “本次外资流入的级别确实超出了我们之前的预期。”申万宏源证券研报中直言。申万宏源认为,本次外资的大幅回流与人民币大幅升值同时出现,反映出典型的经济基本面“中强美弱”的预期。人民币升值速度也大超预期,年初以来人民币中间价升值幅度排名为2014年11月以来的历史第二,说明外资对中国疫后复苏认同度非常高。

  中金公司认为,近期外资流入背后可能包含多方面因素:首先是美联储加息节奏缓和,全球流动性环境边际好转;其次是国内政策变化下,压制经济的因素有望逐步缓解,近期经济基本面修复预期较快;再次是部分产业政策的边际变化影响市场风险偏好,海外投资者较为关注2022年底中央经济工作会议对平台经济等产业的表态,以及近期部分产业领域的边际变化,如海外游戏版号恢复发放等等。

  兴业证券提到,外资近期的大幅流入绝不是“一时冲动”。从全球资产配置的角度看,2022年海外资金配置中国资产动力减弱,甚至一度大幅流出,但当前不管是对经济、对地产风险,还是对美联储加息的担忧,都在明显缓解和改善。中国资产性价比提升,正吸引外资加速回流。

  虽然主流机构的表述有所不同,但其核心观点一致的是,外资对于中国和海外经济基本面的预期、对于国内政策的预期、叠加海外加息放缓后的汇率变化,共同造就了外资大幅回流的结果。

  爆买权重蓝筹股

  从流入结构来看,2023年开年以来北向资金正重新布局其重仓行业,呈现整体等比例加仓的特征,流入板块以金融、消费为主。

  从买入金额看,北向资金等比例加仓的特征体现在其持续爆买大消费、大金融、新能源三大方向的龙头个股上。Choice数据显示,贵州茅台宁德时代五粮液中国平安等标杆性个股的北向资金净买入额年初至今均已超50亿元,其中宁德时代以超80亿元的金额高居榜首。

  美的集团隆基绿能招商银行比亚迪东方财富格力电器爱尔眼科等一众“宁组合”“茅指数”成分股的净买入额同样名列前茅首。

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  从北向资金持股比例变动来看,埃斯顿以2.82个百分点的增持幅度位居沪深两市首位。此外,云铝股份东方日升安科生物的持股比例增幅同样超过2个百分点。

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  中金公司分析认为,近期市场修复过程中,外资重仓的消费、医药等行业表现较为强劲。外资重仓的股票风格经过一年多的回调后,近期修复明显,而且仍有向上空间。中金公司表示,其拟合的A股外资重仓持股指数当前的前向市盈率为10.0倍,位于2018年以来的历史均值向下0.57倍标准差,和2021年2月的估值高点(17.2倍)相比仍差42%。

  不过,兴业证券从交易盘和配置盘的角度对北向资金进行了拆分,认为北向资金配置盘和交易盘在加仓食品饮料、家用电器、银行、非银金融和医药生物等行业上有明显的共识,但两类资金对于电力设备、交通运输、公用事业、农林牧渔、机械设备、通信和基础化工等行业有较大的分歧。

  2023年还有多少加仓空间?

  值得注意的是,在早前券商发布的2023年度策略中,“外资回流”是机构的一致预期。中信证券表示,外资是2023年A股的主要增量资金来源之一,随着2023年人民币缓慢升值,外资净流入规模有望恢复至千亿级别以上。

  中金公司预计2023年海外资金(QFII/RQFII加北向资金)全年净流入A股规模可能在3000亿元至4000亿元。

  兴业证券表示,回顾2017年至2022年,北向资金流入具有明显的“开门红”效应,历年外资都会在1月至2月大幅加仓A股,占全年净流入规模比重的中位数为20.9%。外资年初大幅加仓的行业有望持续领涨市场。

  从历史行情来看,除2022年短暂承压外,北向资金自开通以来年度净买入额也基本呈现逐年增长状态。与此同时,通过历史经验复盘,北向资金大幅流入后一个月A股市场往往能够获得较为明显的涨幅。

  广发证券选取了10个交易日内北向资金净流入规模超过500亿元的代表性时点作为研究对象。从全A指数、创业板指、中证1000指数的表现来看,在类似的北向资金快速大幅流入之后一个月,前述三大指数上涨的概率均超过70%,但3个月以后A股上涨的概率以及累计涨幅均有所回落,北向资金净流入的动能也进一步衰减。

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(文章来源:上海证券报)

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热门评论 查看全部评论
2023-01-21 14:52:49 来自 北京
节后就开砸,别激动
置顶 删除 举报 评论 243
点石州鹤地云中鹤 : 砸不了,现在说砸的都是空仓的,是想一下就算是节后开始砸,我们从12月底部剧的,一样收获满满,让资金继续飞舞吧[吃瓜]
2023-01-23 08:47:47 来自 广东
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R566 回复 基民vNVMjg : 你瞎说啥实话[大笑][大笑][大笑][大笑]
2023-01-23 04:15:21 来自 河北
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还有40条回复, 点击查看全部
2023-01-21 17:39:13 来自 浙江
两年多净流出15万亿,你只需要解释这钱是谁提了就够了,大过年的,小心自己的良心
置顶 删除 举报 评论 168
基民vNVMjg : 你自己踏空遭不住了吧,哈哈哈
2023-01-22 07:03:18 来自 北京
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对股市不离不弃 : 北向狂买资源煤炭股兰花科创,26个交易日买了3570万股,上周买1270万股。 查看图片
2023-01-22 06:06:18 来自 湖南
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还有1条回复, 点击查看全部
2023-01-21 14:15:07 来自 吉林
中国的基金投资散户化倾向明显,资金量是外资很多倍,却稳不住大盘[笑哭]
置顶 删除 举报 评论 112
俊毅财富 回复 知而不行实为不知 : 是的[想一下]
2023-01-23 10:13:48 来自 吉林
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知而不行实为不知 : 是基民要赎回,基金经理只能卖出应对赎回压力。
2023-01-22 10:53:22 来自 四川
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还有7条回复, 点击查看全部
2023-01-21 16:32:07 来自 江苏
真能忽悠[666][大笑]又在诱骗我接盘[大笑]
置顶 删除 举报 评论 91
再等一会 : 笑死,韭菜不接盘主力自己砸自己是吧[大笑]
2023-01-22 06:33:55 来自 广东
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痴汉起飞 回复 股友3ADeqn : 满仓得都在赌命运和家产!轻仓得赚点菜钱!空仓的才是高手[666]
2023-01-21 22:56:13 来自 江苏
删除 举报 评论 1
还有4条回复, 点击查看全部
2023-01-21 13:53:02 来自 四川
大A一年的大小非新股减持变现应该不低于万亿吧…对应爆买的几百千把亿算不算螳臂当车?
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n1426053538298c47107 回复 生机亨通de晓彤 : 如果你的想法是对的,中石油不可能从48元跌到几元了,中车也不会从30多块跌到几快
2023-01-22 03:42:33 来自 广东
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n1426053538298c47107 回复 生机亨通de晓彤 : 高价减持了,待变成垃圾股后再买入拉上来,回复现在雄风,这样一来一回增值了不少,何乐而不为呢?股票市场不就是这样赚钱的呢?如果连这样都不懂,真怀疑你如何立足股市的
2023-01-22 03:37:53 来自 广东
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最新 最热 最早
2023-01-23 07:26:25 来自 四川
数字经济+智能汽车:受益牛股浙大网新.二六三.祝大家新年快乐!
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2023-01-22 23:17:19 来自 重庆
在低位己满仓,没钱买了。就等着坐轿。你们闹腾,我们欢腾!
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2023-01-22 21:30:23 来自 江苏
二级市场的钱都被一级市场的人赚走了
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2023-01-22 10:11:47 来自 北京
兔子尾巴长不了,藤上蚂蚱跑不掉。
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2023-01-22 08:15:54 来自 辽宁
年年岁岁花相似,岁岁年年人不同。
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