超额收益突出!这个重要指数推出一周年 A股前十家外资机构近半资金重仓成分股
2022年09月23日 07:28
来源: 中国证券报
东方财富APP

方便,快捷

手机查看财经快讯

专业,丰富

一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

提示:

微信扫一扫

分享到您的

朋友圈

  曾引起市场热议的MSCI中国A50互联互通指数(简称:MSCI中国A50指数)推出已满一年。该指数推出后,不仅多家基金公司争相布局相关ETFMSCI中国A50指数也成为境外投资者的投资利器。

  MSCI董事总经理、中国研究全球主管魏震博士表示,境外投资者一直在利用符合沪深港通资格、行业均衡配置的MSCI中国A50指数作为管理A股配置的核心指数,未来计划将该指数进一步推广至更多海内外机构投资者。

  行业配置均衡超额收益突出

  从数据上来看,相较其母指数,MSCI中国A50指数“青出于蓝而胜于蓝”,在过去一年获取2.2%的超额收益。魏震表示,其超额收益主要来自于某些成分股的驱动以及更低的跟踪误差。

  该指数选取的50只股票均为行业龙头,盈利高、经营得当、且有一定管理风险的经验,这些因素组合起来就提供了比较好的基本面。“虽然这50只股票占2300多个上市公司的年化销售额不到20%,但是整体盈利贡献了超过40%。”魏震说。

  此外,据其介绍,传统的50强编制方法一般是挑选市值前50的公司,而MSCI中国A50互联在编制时则注重及时反映中国经济和市场的变化,同时在行业配置上更为均衡。具体来看,该指数以MSCI中国A股指数为母指数,基于全球行业分类标准的11大行业选出各个行业内两家规模最大的公司。其次,按照市值从大到小,从母指数中筛选剩余的28只股票。最后,根据母指数的流通股市值权重,对所选公司股票进行加权和平衡行业权重分配,并且在每年2月、5月、8月和11月的最后一个交易日进行调整。

  机构投资者认为,MSCI中国A50指数所选取的50只成分股对整个市场核心资产理念的反映非常到位,独到的设计方法也造就了该指数较好的业绩表现。

  外资借道布局A股

  截至6月30日,外资持有的中国 A 股在过去五年复合年增长率达到33%,通过沪深港通计划实现的累计北向交易净流量在过去三年增长了131%。

  自推出以来,MSCI中国A50指数便成为境外投资者配置A股的核心指数之一。数据显示,虽然该指数成分股仅有50只,但北向持仓2300只标的的股票池中,这50只股票市值占比达44%。

  “此外,我们还分析了持有A股最多的前十家外国机构投资者的持股情况,这十家外国机构将其约45%的A股资产投资于MSCI中国A50指数成分股。”魏震认为其背后原因在于,境外投资者在长期配置时,关注投资标的可持续性的盈利能力和成长性。而这些特征在这50只股票里面得到了非常充分的体现。

  此外,由于MSCI中国A50指数与MSCI中国A股指数相关性更高,且跟踪误差更低,很多投资者以这个指数开发的衍生品、结构性产品,进行A股市场敞口的风险管理。魏震表示,过去一两年,在风险因素叠加的情况下,很多境内外投资者积极参与结构性产品的交易以及股指期货的交易。

  将推广至更多海内外投资者

  针对未来该指数是否会调整,魏震表示目前仅有季度性的微调。其指出,调整分为两个维度,一是季度性的固定调仓。“近期在8月底有一定的调仓,这个指数成分股囊括行业龙头,由于A股市场近一两年来龙头股变化不大,因此近期的指数调仓只是微调,没有出现剧烈的变化。”

  另外,魏震表示,过去一年以来,投资者对MSCI中国A股指数认可度较高,也经受住了市场的考验,目前不会进行调整。

  据悉,MSCI未来计划将该指数推向更多境内外的机构投资者,投资案例的多元化将会促进相关指数的生态完善。“另外,从生态开发的角度来讲,我们也在思考或者探讨一些可能性,基于之前市值加权的设计,开发周边的指数产品,更加契合国内的‘双碳’目标等。”魏震表示。

(文章来源:中国证券报)

文章来源:中国证券报 责任编辑:73
原标题:超额收益突出!这个重要指数推出一周年,A股前十家外资机构近半资金重仓成分股
郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。
举报
分享到微信朋友圈

打开微信,

点击底部的“发现”

使用“扫一扫”

即可将网页分享至朋友圈

扫描二维码关注

东方财富官网微信


扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500