电子行业周观点:疫期转单、国产替代、供不应求 多重利好共振半导体上行
2021年06月08日 15:18
来源: 万联证券
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  行业核心观点:

  周电子指数(申万一级)上涨,涨幅为0.64%,跑赢沪深300指数1.37个百分点。从子行业来看,二级子行业除光学光电子(申万)和电子制造Ⅱ(申万)板块外全面上涨,其中其他电子Ⅱ(申万)涨幅最大,涨幅为5.76%。

  三级子行业除显示器件Ⅲ(申万)、电子系统组装(申万)板块外全面上涨,其中涨幅最大的是半导体材料(申万),涨幅为10.44%。本周行业动态中,在半导体封测板块,台湾封测企业疫情蔓延,或将利好其他封测厂转单;在集成电路板块,士兰微、瑞纳捷等多家厂商再次宣布涨价,芯片产能供不应求持续升级。建议投资者关注电子行业核心器件和材料的优质标的,推荐半导体封测、集成电路等高景气度细分领域。

  投资要点:

  台湾疫情进一步蔓延,封测转单或将至:中国台湾苗栗县政府6 月2 日公告,半导体封测大厂京元电子竹南厂发生新冠病毒员工群体感染,截止6 月5 日,已确诊51 人。京元电子决定对所有厂区和总部进行彻底清消作业,规划从5 日晚间7 时晚班开始为期2 日的停工。公司公告称,在此次停工影响下,预计6 月产能将减少4-6%。台湾半导体产业全球地位举足轻重,疫情进一步蔓延或将一定程度利好大陆封测等相关厂商订单。

  士兰微、瑞纳捷等多家厂商再次宣布涨价:5 月31 日,士兰微向客户下发涨价通知函表示,从6 月1 日起,对LED 照明驱动产品价格进行调整。国产MCU 厂商瑞纳捷半导体发布关于价格调整的说明函称,公司决定从5 月31 日起根据实际产品型号,将价格提升幅度为5%-20%。智浦芯联也称,5 月31 日起,芯联全系列产品在原有销售价格基础上上涨15%-30%不等。下游需求旺盛、疫期产能不足、原材料价格上涨等因素共同推动半导体厂商提价趋势上行。

  行业估值上升空间较大:SW电子板块PE(TTM)为38.05倍,较峰值 88.11倍,还有56.82%的较大上行空间。

  上周电子板块上涨趋势较为明显:上周申万电子行业327只个股中上涨173只,下跌153只,持平1只,上涨比例为52.91%。

  投资建议:建议关注显示面板龙头京东方A

  风险因素:技术研发跟不上预期的风险;同行业竞争加剧的风险;科技摩擦的风险;疫情再度弥漫的风险。

(文章来源:万联证券)

文章来源:万联证券 责任编辑:DF010
原标题:电子行业周观点:疫期转单、国产替代、供不应求 多重利好共振半导体上行
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