证券行业如何高质量发展?易会满提出“六个必须”与“四个关系”
2021年05月22日 11:25
来源: 第一财经
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【证券行业如何高质量发展?易会满提出“六个必须”与“四个关系”】他指出,没有高质量发展的投资银行就没有高度发达的资本市场。对于什么是证券行业高质量发展,怎样才能实现高质量发展,还需要做更多深入思考。(第一财经)

  证券公司是资本市场最重要的中介机构。2020年末,行业总资产达8.9万亿元,证券从业人员已近35万人。

  “在新的发展阶段,贯彻新发展理念,构建新发展格局对资本市场和证券行业提出了新的更高要求。”证监会主席易会满5月22日在中国证券业协会第七次会员大会上提出,行业必须切实肩负起新责任新使命,以自身的高质量发展助力资本市场高质量发展,为经济社会发展积极贡献力量。

  他指出,没有高质量发展的投资银行就没有高度发达的资本市场。对于什么是证券行业高质量发展,怎样才能实现高质量发展,还需要做更多深入思考。

  坚持“六个必须”

  “我认为,行业的高质量发展,绝不仅仅是做大规模,更重要的是紧紧围绕主责主业,在做专做优做精做强上更加努力。”易会满以“六个必须”阐释了具体发展思路。

  一是必须坚定贯彻落实新发展理念,二是必须聚焦实体经济提升服务能力,三是必须坚持走专业化发展之路,四是必须持续强化风控能力和合规意识,五是必须切实提升公司治理的有效性,六是必须守正笃实推进证券业文化建设。

  易会满提出,专业是行业机构安身立命之本。行业实现高质量发展,必须坚持专业化发展道路,在“特色、强项、专长、精品”方面多下功夫。

  “随着资本市场全面深化改革的深入,行业的经营发展环境正面临深刻变化,只有突出专业能力、专业特色、专业优势,注重培养具备专业主义精神的人才队伍,才能行稳致远,逐步积累声誉资本,赢得客户和社会信任,为高质量发展拓展更广阔的空间。”易会满提出,各公司要根据自己的比较优势,提升细分领域的专业能力,走出一条精品化、专业化的发展道路,形成差异化、特色化发展的行业格局。

  他强调,注册制改革是这一轮全面深化资本市场改革的“牛鼻子”工程,是当前和今后一段时期的中心任务,不仅涉及审核重点、方式、分工的优化,还必须建立起对发行人质量、发行定价和时机的市场化约束机制。通过市场化法治化手段促使中介机构归位尽责是其中的关键。

  为更好发挥投资银行价值发现的作用,易会满要求,行业机构要进一步突出专业能力的核心地位,不断提高专业水平,适应注册制要求,加快从通道化、被动管理向专业化、主动管理转型,切实提升保荐、定价、承销等核心能力。

  值得注意的是,证券经营机构是风险定价与风险管理的专业机构,自身也容易成为风险集聚地。

  易会满提出,行业必须始终把合规风控摆在更加突出的位置,不仅要健全与自身发展战略相适应的风险管理架构,建立有效的风控前置程序、完备的风险管理系统、强大的风险文化体系,夯实证券公司合规展业、行稳致远的制度基础,还要不断完善与注册制相适应的责任体系,形成发行人质量、发行价格等方面的市场化约束机制,切实加强自身的技术、资本、流动性、声誉等方面的风险管理。

  在易会满看来,近年来证券行业在公司治理方面,存在“重市场轻风控”、“重项目轻准入”、“重眼前轻长远”等问题,以及一些金融机构风险个案暴露,追根溯源,内部人控制、“三会一层”虚设、制衡失效等公司治理方面的缺陷和不足是其中的重要原因。

  “在这方面,行业机构必须高度重视起来,发挥主观能动性,切实把公司治理的落脚点放在端正经营行为、有效防范风险上来,充分发挥党的领导和现代公司治理双重优势,持续健全法人治理结构,让有效的公司治理成为基业长青的重要保障。”易会满提出,要在前期工作基础上,进一步优化股权结构,厘清股东资质,规范股东行为,做到股东不缺位、不错位、不越位。

  处理好“四个关系”

  易会满认为,当前需要进一步处理好行业关切的几方面关系,推动改善发展环境,持续积淀和涵养高质量发展的良性生态。

  首先,关于放松管制和加强监管的关系。

  易会满表示,作为监管部门,证监会将继续坚持“不干预”的理念,大力推进简政放权,注重发挥市场在资源配置中的决定性作用,该由机构自己负责的由机构自主决策,坚持分类监管、差异化监管,扶优限劣,为优质证券公司创新发展打开空间。

  不过,他也强调,监管部门放得开需要建立在行业自己管控到位的基础上,行业机构必须牢守底线、诚信经营,提升自我约束能力,做有担当、有格局、令人尊敬的企业,切实塑造良好形象,为行业创新发展拓展空间。对于不守法经营、破坏市场规则的机构,证监会也将坚持“零容忍”的态度,严惩不贷,切实净化市场生态。

  其次,关于稳健经营与创新发展的关系。

  易会满指出,行业高质量发展必须坚持稳中求进的理念,但强调“稳”并不代表不要创新,而是要更好地创新。

  他要求,行业必须坚持稳字当头,坚持创新发展与合规风控并重,统筹把握发展与安全的关系,切实做到“管理有制度、操作有流程、过程能监测、风险可承担”;行业高质量发展必须紧紧围绕服务国家发展战略,围绕服务实体经济和居民财富管理需求,确保创新始终行进在正确的航道上。

  第三,关于压实责任与明确责任边界的关系。

  易会满认为,在注册制的背景下,中介机构特别是证券公司必须深刻认识“看门人”的职责定位,同时服务好融资方和投资方两方面:既要强化保荐能力,从源头上把好上市公司质量关,确保选出真公司,力争挑出好公司;也要强化定价能力,加强投行业务与“买方研究”的有机结合,坚持倡导价值投资、长期投资、理性投资,使真正有市场前景的公司融到资。

  “这是检验证券公司治理水平和专业能力的重要标准。当然,发行上市涉及发行人、保荐承销机构、会计师事务所、律师事务所等多个主体,合理划分彼此责任,也是归位尽责的题中应有之义,”易会满表示,证监会将进一步厘清各主体责任边界,努力形成各司其职、各负其责、相互制约的机制。

  最后,关于行政监管与自律管理的关系。易会满表示,行政监管和自律管理是资本市场治理的两种重要方式,二者各司其职、分工协作、相互补位、有效衔接,共同形成行业治理合力。

(文章来源:第一财经)

文章来源:第一财经 责任编辑:DF545
原标题:证券行业如何高质量发展?易会满提出“六个必须”与“四个关系”
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