首页 > 财经频道 > 正文

杨德龙:长期投资好股票或好基金是被实践证明的最好的投资策略

2021年04月26日 19:39
来源: 杨德龙财经策略研究

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈

  周一,每一轮大跌都是抄底好股票或者好基金的时机,概莫能外,这是我反复给大家强调的观点。可以注意到仅仅两周的时间,一些好股票已经从底部悄悄回升了20-30%以上,甚至有的已经回升50%以上。

  由于好的资产一定是受到资金追捧的,在全球低利率的环境下,我们很难指望好股票能有比较便宜的价格。在股票的定价公式中,分子是未来的盈利回报或者分红,分母是投资者要求回报率,而要求回报率的高低取决于基准利率

  在全球央行保持低利率,美联储正式实施零利率政策的背景之下,很难以便宜的价格买到好股票。而只有趁每次市场出现大跌时进行抄底,去配置好的股票,才可以降低我们的持有成本。

  对于好公司,我一直建议大家可以采取买入并持有的策略。既然是长期投资,买入的成本就很重要,所以就需要我们在每一次大跌的时候用比较低的价格买入,只有这样才能使长期持有的回报变高。而很多投资者则是相反的,喜欢追涨杀跌,涨的时候去追高,跌的时候则去割肉。

  由于A股市场长期的趋势已经形成,未来十年是A股市场的黄金十年,特别是好股票,会不断的创出新高,形态上震荡上行。因此我们就要趁每轮大跌的时候去配置,等下一次创新高,有了一定的回报时,也就有了一定的收益作为安全垫,即使后市出现震荡调整,你的心态也会更好。

  做到长期投资需要一个良好的心态,同时也要克服人性的弱点。因为人性既贪婪又恐惧,涨的时候贪婪,跌的时候恐惧,只有克服人性的弱点之后,才能够真正的抓住每一轮市场调整的机会,去配置好公司。

  当然,要做到长期投资知易行难。其实很多投资者都投资过白龙马股,包括白酒、中药等行业的龙头股。过去30年时间诞生了一批涨幅超过百倍的白龙马股,但很多人仅仅只是投资过,而没有赚到它的收益,就是因为没有长期持有。要想长期持有这些好公司,就要忍受中间的回撤,而很多人是忍受不了的。

  最近有一个刷屏的小故事,讲到大连有一位老人到营业部销户,结果发现了08年投的5万块钱如今已经变成了500万。而她投的这只医药股也在过去十几年的时间里上涨了百倍,但这主要是因为投资者忘掉了账户,如果她中间看盘的话,大概早就卖掉了。

  从08年到现在,A股市场经历了多次的大跌,包括08年金融危机,15年的股灾,还有2020年疫情冲击导致的大跌。正是因为她把账户忘掉,相当于被动长期持有,才获得了百倍的回报。

  可以说无数的案例都证明,只有长期持有好的公司,获得的回报才是最高的。但前提是一定要买好股票,如果买的是垃圾股、题材股,持有的时间越长,可能就亏的越多,甚至可能面临退市。

  所以我一直倡导价值投资理念,就是希望大家无论是做长期投资,还是做短期投资,都要投资于好股票,或者是通过投资好基金,间接的投资好股票。只有这样才能享受时间给我们带来的复利增长,而不是整天忙着追涨杀跌,不断的被割韭菜。

  近几年基金回报普遍跑赢了指数,也跑赢了大多数散户投资者,一个很重要的原因就是基金在投资时非常注重基本面研究。大多数基金都是坚持长期坚持价值投资的,通过深入研究行业、研究龙头公司来进行配置,因此好的基金一般都是跑赢指数的,炒股不如买基金也成为很多投资者的共识。

  2020年虽然不是大牛市,但基金销售量依然创下了历史新高,达到3.16万亿,而上一次高峰的2015年大牛市,大盘一路涨到5000点,新基金的销量也只卖到了1.5万亿。这也从侧面验证了我2019年提出来的观点,在房地产严格调控的背景之下,大量居民储蓄向资本市场进行转移,而转移的渠道就是购买基金,因此好的基金将迎来大发展的十年。

  投资基金也相当于一定程度上实现了专业化投资和分散投资。例如,看好新能源、清洁能源的投资者如果自己去投资相关的股票,则可能面临着个股的风险。而投资我管理“前海开源清洁能源主题基金”,也就相对于投资了你看好的方向。通过投资主题基金来把握主题投资的机会,相比选择个股的胜算更大。

  目前我在发行的“前海开源深圳特区精选股票基金” 也是一只主题投资基金,主要投资于注册地或者主要经营在深圳的A股和H股公司。深圳作为先行示范区以及粤港澳大湾区的中心城市,未来的发展空间是非常广阔的。通过投资深圳上市公司,可以分享深圳的发展成果。

  当前全球资本市场上整体还是维持了强劲的走势,之前很多人担心美股泡沫破裂可能会拖累A股的表现,但实际上美股的走势非常强劲。近期美股屡创历史新高,打破了很多人的疑虑,而欧洲股市也走出了强劲的走势。

  美股走强除了美联储放水带来资金的推动之外,美国财政政策发力以及美国经济复苏,都有效的提升了美股的表现,将美股泡沫见顶的时间大大推迟,对于A股市场的回暖也有一个比较好的带动作用。近期,美股部分上市公司公布了一季度财报,业绩普遍较好,特别是美国的金融和科技两大类公司的一季报表现非常抢眼,给市场的投资者带来了信心。

  所以对于大家来说保持信心和耐心在现阶段非常重要。这一轮调整之后,很多好股票其实已经跌出了价值,重新具备了投资吸引力,而目前正是布局优质股票或者优质基金的大好时机。

  预计下半年,随着流动性改善、经济的复苏以及投资者信心的回升,A股市场有望重拾升势。领涨的板块和个股仍然以经济转型受益的三大方向为主,也就是消费、新能源和科技互联网等行业的龙头股。

  坚持价值投资,做好公司的股东或者是买入优质基金,仍然是当前最主要的投资策略。

(文章来源:杨德龙财经策略研究)

(责任编辑:DF142)

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。
您可能感兴趣
  • 焦点
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    点击查看更多
    没有更多推荐
    • 名称
    • 最新价
    • 涨跌幅
    • 换手率
    • 资金流入
    请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
    郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包含但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

    扫一扫下载APP

    扫一扫下载APP
    信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
    沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500