【视频实录】巴菲特直播课:如果没有芒格 巴菲特还会是“巴菲特”吗?
2021年04月26日 19:01
来源: 第一财经
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【视频实录】巴菲特直播课:如果没有芒格,巴菲特还会是“巴菲特”吗?

  新一季巴菲特直播课开学了!为了迎接5月的2021巴菲特股东大会,今年我们邀请了多位价值投资之道的重量级嘉宾,每晚七点用一个小时来聊聊巴菲特和价值投资那些事。首期直播课聊聊今年回归的芒格,巴菲特曾说“我在投资上经常犯错,芒格总能指出我的错误”。比巴菲特还聪明的芒格是谁?二人长达63年的友谊又为巴菲特的投资带来哪些变化?本期邀请到银杏环球资本创始人张峰、重阳投资合伙人舒泰峰和汇添富基金首席理财顾问刘建位,为大家解析穷查理的智慧宝典。

  以下为图文实录:

  【19:03:41】第一财经主持人朱小玉发言。

  【19:07:29】银杏环球资本创始人张峰发言。

  【19:11:57】汇添富基金首席理财顾问刘建位发言。

  【19:13:43】巴菲特股东大会的现场是什么样的?

  张峰:就在追星,终于追星成功。

  刘建位:比当年去看演唱会还激动!原来不只靠美貌,靠智慧也可以有这样的热度。

  【19:14:50】重阳投资合伙人发言。

  【19:15:44】一张简历来看芒格的智慧人生。

  【19:20:55】今年股东大会有个重大的改变,会场从巴菲特的老家奥马哈转移到了洛杉矶,为什么要跑到洛杉矶去呢?刘建位表示,巴菲特为方便97岁的芒格,专门从千里之外赶来,让芒格可以在家门口参加股东大会。

  【19:27:18】芒格和巴菲特身上有哪些共同点?

  张峰:大家看巴菲特、芒格,都认为是学股神,学赚钱,其实我觉得他们两位的一个很大的共识是先求智慧,再求财富。智慧一旦得到,可能整个生活方方面面都会很通融,这跟他们在中西部奥马哈,在零售小店成长经历分不开。

  【19:38:03】芒格就读过密西根大学的数学系,数学好的人是不是投资也做得好?

  刘建位:我觉得芒格的经历,是我们见过的做投资里面的人是最丰富的,芒格说你必须精通每一个学科的基本思维模型才能真正的理解这一个世界,你才能够真正理解这个公司,我原来对这个不懂,说芒格是天才啊,后来看他就是这样一路成长的。大二19岁入伍,他到新墨西哥州学的物理学,后来他学热力学、气象学,部队想把他培养成气象专家,退役之后他申请到哈佛法学院学习法律,把文科,法律要跟人打交道,学人心理,等他出道之后做律师,他转给企业提供法律服务,知道很多企业家的业务,入股电力公司,自己做房地产,买过印刷厂,做商业之后,他后来开始投资,你想一想这个投资范围更广,把他过去的理科,文科,法务都用上了,芒格各个学科都学习,工作都涉及到了,我后来想正是芒格基于自己的学习跟工作经历才能让他看到需要多学科同时多元思维模型,同时这一个人还有一个特色,别的人,他说我的知识,别人都是在学校里面学,我大部分是用到马上自学,自学能力非常强,芒格对这个世界最大贡献一就是他提出来的多元思维模型,这里正好跟他的多姿多彩的学习经历、投资工作经历有关。

  【19:42:25】我们在这张简历上选择了三条芒格的金句。什么是人生误判心理学?芒格多次强调要学习心理学,心理学对投资也有帮助吗?

  张峰:二十五个人最容易误判的原因,叫做误判心理学,逆向思维恰恰是切掉这二十多种最容易犯错误的一个很有利的工具,不去想怎么能够赚到这个钱,而是反过来想我怎么不亏这个钱。不能简单地得出结论,投资时应该先把这二十几种最容易犯的错误规避掉。

  【19:46:48】什么是格栅思维、多学科交叉思考模式?芒格是怎么做到的?

  舒泰峰:很多人有一个误解,觉得投资就是经济学、数学的事儿,实际上不是。投资可能是超综合的工作,需要你具备很多不同思维方式与学科背景,不光是经济学,还包括心理学等等。一句话我印象特别深,芒格说,如果一个人手上只有一把铁锤时,他看什么都是钉子,他就拿这个东西去敲一下,这是一个很重要的一个局限。但实际上你如果只有一把铁锤,不可能解决这么多问题的,所以要具备多种工具。你最好有螺丝刀,扳手,钳子,这样才能解决多个问题。多学科就是多工具,所以说格栅思维就是多学科交叉。

  【19:52:57】第三个坐等投资法,芒格说长时间持股,享受投资带来的乐趣,把剩下的时间省下来进行到生活当中,这是一个盲目自信吗?

  刘建位:行业数据去年基金涨很多,但是后来蚂蚁基金出一个用户盈亏分布,竟然发现去年80%的基民是亏钱,后来发现这些人都是频繁交易坐不住。反过来我们公司一个基金我后来看了看,有两个基金经理,这个基金经理业绩差不多,这个没有锁定,另外一个要锁定两年,没有锁定那个大部分基民亏的锁定的大部分经理都赚钱,巴菲特说,其实你找到好公司,合理价格买入,坐着不动,一直持有,只要公司一直给你赚钱,他股价会一直上涨,芒格说的就是这个找到好公司就持有,然后一直拿着等着公司慢慢给你创造好的业绩,只要公司业绩增长他一定会增长,剩下时间干什么?好好享受生活,投资最终目的不是为了享受生活吗。补充一下芒格还有一句话特别重要,他说投资只是处事艺术的一种,我们在这个世间需要大智慧,投资只是你生活的一部分。

  【19:55:20】张峰:长时间持股的一个前提,是他的标准非常地高。选择长期持有之前他花大量的时间做研究,而且他的标准是比大部分人都要高,他的标准除了大部分投资人员都强调的产业,财务分析,他很强调对道德的选择。因为他本人跟巴菲特先生都是对道德有洁癖要求,所以他其实真正重仓股票一生就三个,但这三个拿了一生。你觉得这像什么?就像结婚一样,就是你花很长时间选择你的伴侣,选择你陪伴他一生。某种角度来说,他背后是一种普世的智慧,说我先做最高标准的,最苛刻的,从道德出发一个严苛选择,如果真符合我就陪伴你一生,这也是了不起一个境界。

(文章来源:第一财经)

文章来源:第一财经 责任编辑:DF142
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